智能硬件行业赛道研究：2025年二季度投融市场报告

来觅研究院行业赛道研究智能硬件2025 年二季度投融市场报告目录撰稿来觅研究院 李沛瑶设计来觅数据设计团队2025-07-25 发布本报告是智能硬件 2025 年二季度投融市场报告行业概要智能硬件季度概览—————————————————————————————————————————————4二季度行业相关政策—————————————————————————————————————————————5Q2 时间线—————————————————————————————————————————————6投融动态Q2 投融动态—————————————————————————————————————————————9活跃投资者—————————————————————————————————————————————11Q2 关键融资事件—————————————————————————————————————————————12行业图谱—————————————————————————————————————————————13行业趋势智能影音硬件————————————————————————————————————————————15代表企业光子跃迁————————————————————————————————————————————19行业概要智能硬件季度概览二季度行业相关政策Q2 时间线来觅研究院4/21智能硬件二季度概览2025 年二季度，智能硬件领域在技术突破、市场扩张与产业协同等多维度呈现爆发式增长，标志着行业从 “功能叠加” 迈向 “智能原生” 的新阶段。随着大模型轻量化、边缘算力普及及行业场景深度适配三大技术趋势加速融合，智能硬件正从被动执行指令的工具，进化为具备感知、推理与决策能力的自主智能体，重构人机交互范式。作为二季度最受瞩目的智能硬件品类，AI 眼镜迎来密集发布潮。小米、华为、联想、Google 与 XREAL 等企业纷纷推出新品，推动 AI 眼镜从概念验证走向大规模商用。IDC 数据显示，2025 年第一季度中国智能眼镜市场出货量达 49.4 万台，同比增长 116.1%，预计全年出货量将突破 290 万台。技术突破推动智能硬件从“功能机”向“智能机”进化。DeepSeek、Qwen等开源大模型推出轻量化版本，可在低算力设备上运行，实现图像识别、自然语言处理等复杂任务，推动智能硬件从 “指令执行” 向 “智能决策” 升级。星算分布式算力网络等技术的出现，通过整合边缘闲置算力，实现毫秒级任务调度与低延迟数据传输，为智能硬件提供强大的算力支持，特别是在实时性要求高的应用场景中，如智能驾驶、工业控制等。针对不同行业需求，企业纷纷推出定制化大模型。通过对行业数据的深度学习，实现场景化智能服务，提升智能硬件在垂直领域的应用价值。随着大模型技术的持续演进，智能硬件将从 “搭载 AI 功能” 转向 “由 AI 驱动设计”，实现全流程智能化，如智能手表通过实时健康监测与分析，主动提供个性化健康建议。智能硬件将更加聚焦细分场景需求，推动产品从通用型向场景定制型转变。同时，智能硬件产业链上下游企业将加强合作，通过技术共享、标准统一与市场协同，构建开放、包容的产业生态。2018-2025E中国智能硬件市场规模（单位：亿元）2025年1-5月智能眼镜线上渠道统计数据来源：Wind、来觅数据整理数据来源：洛图科技、来觅数据整理7,403 11,787 15,454 15,351 11,533 12,371 12,973 13,700 050001000015000200002018201920202021202220232024E2025E类别占比核心功能与定位音频眼镜42.3%智能手机“超级配件”，主打时尚与语音交互拍摄眼镜12.4%集成高清摄像，社交分享场景分体式AR眼镜41.1%便携巨幕显示器（Micro OLED+光波导方案）一体式AR眼镜4.2%下一代计算中心，挑战智能手机地位5/21来觅研究院Q2行业相关政策发布时间印发单位文件名称相关内容2025-05-30深圳市龙岗区工业和信息化局《深圳市龙岗区工业和信息化产业发展专项资金关于支持人工智能产业引领高质量发展实施细则》支持电子消费产品企业以及优势传统产业企业研发生产AI电脑、AI手机、智能可穿戴产品、智能家具、智能玩具等应用人工智能技术的智能硬件产品2025-05-15山东省发展和改革委员会《山东省人民政府办公厅印发〈关于支持人工智能全产业链创新发展的若干政策措施〉的通知》支持实施人工智能产业科技创新行动，加大对基础软件、智能硬件等技术攻关的引导力度，每年遴选10项重大产业攻关项目，解决人工智能产业创新“卡脖子”问题。支持人工智能领域重点创新平台建设，推动科技成果转化应用，实施人工智能芯片和软件奖补，不断提升自主可控能力，推动夯实人工智能基础底座2025-04-29北京经济技术开发区管理委员会《北京经济技术开发区关于加快建设全域人工智能之城的实施方案(2025)》布局微显示、智能终端、可穿戴设备等智能硬件赛道，推动产业规模突破200亿元。支持企业开展微显示核心技术攻关，实现硅基OLED和碳化硅AR衍射光波导等前沿技术突破，促进AI眼镜与AR、VR深度融合。聚焦产业链协同创新，建设微显示创新基地，为企业提供技术验证、量产优化等全流程服务，构筑全球智能头显产业创新策源地2025-04-17广西壮族自治区人民政府《关于加快推动人工智能高质量发展的决定》组织“人工智能+”产业创新科技重大专项，实施面向东盟的“人工智能+”研发示范。推进关键核心技术攻关，加强人工智能行业垂直领域应用研发，开展行业大模型攻关与智能体构建。加强智能硬件创新，支持智能传感器、智能终端、机器人及零部件等科技攻关2025-04-08山西省工信厅等五部门《进一步深化先进制造业和现代服务业融合发展行动方案(2025-2027年)》推进智能制造、人工智能等先进技术在文化装备制造领域的产业化运用，支持可穿戴设备、智能硬件、沉浸式体验平台等新兴文化消费品发展数据来源：公开资料、来觅数据整理来觅研究院6/21Q2 时间线数据来源：来觅数据04月14日融资05月15日 融资XREAL于05月15日宣布完成2亿元人民币战略融资，投资方为浦东创投。XREAL计划将资金投入Micro OLED微型显示屏、自研光学引擎等核心技术迭代。其2024年发布的Air 2 Ultra已搭载双目全彩透视功能，技术对标Meta Ray-Ban。本轮融资将重点用于技术研发、生产测试、产业链整合及全球市场拓展04月14日，云鲸智能宣布完成 1 亿美元新一轮融资，由腾讯投资与北京机器人产业发展投资基金联合领投，并启动 Pre-IPO 轮融资。这笔资金将用于开发首款 "家庭具身智能产品"—— 一款搭载自研移动底盘与机械臂的家庭服务机器人，目标在两年内实现量产04月28日 产业04月28日举办的数字中国建设峰会上，中国移动发布涵盖 AI 手机、AI PAD、AI 眼镜、AI 耳机的全品类终端矩阵，并升级灵犀终端智能体联盟。其中，AI 手机通过端云协同大模型实现出行场景智能规划与适老化用药提醒，AI 眼镜