机械行业周报:英伟达和富士康联手部署机器人,建议关注核聚变、机器人个股回调机会

证券研究报告 行业周报 英伟达和富士康联手部署机器人,建议关注核聚变、机器人个股回调机会 ——机械行业周报(2025.6. 23-2025.6.27) [Table_Rating] 增持(维持) [Table_Summary] ◼ 行情回顾 过去一周(2025.6.23-2025.6.27),中信机械行业上涨4.21%,表现处于中上游,在所有一级行业中涨跌幅排名第 13。具体来看,工程机械上涨 2.53%,通用设备上涨 5.29%,专用设备上涨 4.14%,仪器仪表上涨 5.53%,金属制品上涨 3.91%,运输设备上涨 3.15%。 核聚变产业持续推进,关注个股回调后布局机会。1)ITER托卡马克装置安装有序推进。国际热核聚变实验堆项目(ITER)是目前全球在建最大的实验性托卡马克核聚变反应堆,6月18日,第6号真空室扇区模块成功入位,即将在托卡马克装配坑内与第7号模块完成并肩安装。2)Pacific Fusion核聚变基地有望落户加州。6月24日,美国加州阿拉米达市《Alameda Post》披露了该市议会已于一周前正式批准一项协议,允许核聚变初创公司Pacific Fusion及其开发合作伙伴Hines购入位于Alameda Point的一块13英亩的土地,用于开发核聚变研究与示范设施。我们认为,随着全球核聚变产业发展加速以及国内聚变项目建设推进,有望带动资本开支提升,上游相关设备和零部件板块有望受益。核聚变产业端催化不断,建议关注个股回调后的布局机会。 Optimus将升级人机交互功能,英伟达和富士康联手部署机器人。马斯克6月25日于 X 平台发文表示特斯拉Optimus V3机器人将集成Grok语音助手,利用 AI 大模型进行语音交互,机器人产品实现人机交互升级。此外,据财联社报道,英伟达和富士康计划合作部署机器人,拟在美国得州的一座新工厂内部署人形机器人,该工厂将用于生产英伟达的AI服务器,预计这一部署将在未来几个月敲定,我们认为,英伟达与富士康的合作有望实现AI技术与机器人硬件的技术共振,进而推进机器人应用场景落地,且若机器人在该领域成功实现应用场景突破,未来将有望改变传统制造流程。我们认为,人形机器人产业不断推进产品技术迭代和应用场景落地,建议持续关注T链产品迭代和轻量化、电子皮肤等技术演进方向。 投资建议 建议关注: 1)工程机械:三一重工、中联重科、徐工机械、柳工、山推股份、恒立液压等;2)通用板块:叉车(安徽合力、杭叉集团)、机床(海天精工、豪迈科技、纽威股份、科德数控、华中数控等)、刀具(华锐精密、欧科亿、鼎泰高科等);3)人形机器人:建议关注技术壁垒高、价值量高、国产化率低的环节,如总成(拓普集团、三花智控、恒立液压)、传感器(汉威科技、东华测试、华培动力、安培龙等)、减速器(绿的谐波、双环传动、中大力德、丰立智能、夏厦精密、宏昌科技等)、丝杠(恒立液压、贝斯特、夏厦精密、鼎泰高科等);电机(鸣志电器等)、设备(秦川机床、华辰装备、夏厦精密、鼎泰高科、日发精机等);4)3C 板块:创世纪、博众精工、快克智能等;5)船舶:中国船舶、中国动力等;6)核电:中核科技等;7)半导体设备:北方华创、中微公司等;8)深海科技:锡装股份等;9)科学仪器:普源精电、鼎阳科技、优利德等。 [Table_Industry] 行业: 机械 日期: shzqdatemark [Table_Author] 分析师: 刘阳东 Tel: 021-53686144 E-mail: liuyangdong@shzq.com SAC 编号: S0870523070002 分析师: 王亚琪 Tel: 021- 53686472 E-mail: wangyaqi@shzq.com SAC 编号: S0870523060007 [Table_QuotePic] 最近一年行业指数与沪深 300 比较 [Table_ReportInfo] 相关报告: 《短期资金避险情绪或提升,建议关注核聚变个股回调后机会》 ——2025 年 06 月 25 日 -1 1%-4 %3%9%16%23%29%36%43%07/2409/2411/2402/2504/2506/25机械设备沪深3002025年07月03日行业周报 风险提示 宏观经济下行风险、下游需求不及预期、原材料价格波动等。 行业周报 请务必阅读尾页重要声明 3 目 录 1 行情回顾 ................................................................................. 5 1.1 板块行情 ....................................................................... 5 1.2 个股行情 ....................................................................... 6 2 行业高频数据跟踪 ................................................................... 6 2.1 工程机械设备 ................................................................ 6 2.2 自动化设备 .................................................................... 8 2.3 锂电设备 ....................................................................... 9 2.4 半导体设备 .................................................................. 10 2.5 油服设备 ......................................................................11 2.6 光伏设备 ..................................................................... 12 3 原材料价格及汇率走势 ......................................................... 13 4 风险提示............................................................................... 14 图 图 1:中信一级行业周涨跌幅比较 ....................................... 5 图 2:大盘和机械子板块指数周涨跌幅对比 .............

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传统制造
2025-07-04
上海证券
王亚琪,刘阳东
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