电子行业周报：AI Agent应用加速，关注相关投资机会

请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明证券研究报告行业研究/行业点评2025 年 05 月 13 日行业及产业电子AI Agent 应用加速，关注相关投资机会——爱建电子行业周报强于大市投资要点：2025 年 5 月 3 日至 2025 年 5 月 9 日，电子行业涨跌幅为（+0.6%），涨跌幅排名 30/31位。申万一级行业领涨行业分别为：国防军工（+6.3%），通讯（+5.0%），电力设备（+4.0%），银行（+3.9%），综合（+3.6%），沪深 300 指数涨跌幅为（+2.0%）。SW 电子三级行业涨跌幅榜靠前的分别是：印制电路板（+5.0%），其他电子Ⅲ（+4.3%），品牌消费电子（+3.8%），消费电子零部件及组装（+3.7%），面板（+2.5%）。5 月 6 日，据 IT 之家报道，OpenAI 同意以约 30 亿美元收购 AI 编程助手开发商 Windsurf。Windsurf，成立于 2021 年，并迅速在 AI 辅助编程领域崭露头角，其核心产品是一款由大型语言模型驱动的 AI 编程助手和集成开发环境。OpenAI 对 Windsurf 的收购，标志着 AIAgent 在软件开发领域的渗透将进一步加速。而对于 OpenAI，成功整合 Windsurf 的技术、团队和用户社区，并将其产生的数据高效利用于自身模型的迭代和新产品的开发，有可能成为其在 AI Agent 领域打造新的爆款应用的关键。根据 Gartner 预测，2028 年 15%日常工作决策将由 AI Agent 完成，市场规模预计从 2024年 51 亿美元增至 2030 年 471 亿美元（年复合增长率 44.8%）。最早的现象级 AI Agent发生在 2025 年 3 月 6 日，Monica 发布全球首款通用型 AI 智能体 Manus，基于独立虚拟机的 Multiple Agent 架构使其具备复杂任务自主处理能力，且在 GAIA 基准测试中性能超越OpenAI 同级别模型。2025 年 4 月，国内互联网巨头 AI Agent 产品加速落地：字节跳动内测集成豆包大模型与飞书等工具的 AI 协同办公平台 “扣子空间”（Coze Space），发布 VAPO 强化学习框架和 “扣子空间” 开发平台；腾讯将基于混元大模型和 DeepSeek-R1 模型的 AI 助手 “元宝” 深度整合进微信生态，支持搜索问答等功能；阿里巴巴阿里云百炼平台上线全生命周期MCP 服务，预告 AI Agent Store 开放生态愿景，并发布支持原生 MCP 协议的开源模型Qwen3 系列；百度发布文心大模型 4.5Turbo 和 X1Turbo，降低推理成本，推出多种开发者工具，构建 “MCP Store” 生态，建成三万卡自研算力集群；商汤科技发布多模态大模型 “日日新 V6”，与东风汽车合作自动驾驶方案，计划 2025 年 Q4 量产。投资建议：不同于单纯的大语言模型，AI Agent 是一种能够自主感知环境、分析信息、制定决策并执行动作的智能体。其核心目标是模仿人类或生物的智能行为，在复杂环境中完成特定任务，甚至具备长期目标规划和自我优化能力。AI Agent 包含了 LLM+规划技能+记忆+工具使用的基础架构，其中 LLM 扮演了 Agent 的“大脑”，在这个系统中提供推理、规划等能力。AI Agent 由于其实用性正在快速重塑多个领域的商业模式，同时 AI Agent 将会有利于细分垂类应用的百花齐放，同时削弱国外顶级算力芯片的限制的负面影响。随着 AIAgent 的加速应用，我们持续看好算力上游芯片和设备的需求持续增长。风险提示：1）国际贸易摩擦加剧 2）下游需求不及预期 3）技术升级进度滞后。一年内行业指数与沪深 300 指数对比走势：资料来源：聚源数据，爱建证券研究所相关研究《进口芯片原产地认定更改，美国本土晶圆厂承压——爱建电子行业周报》2025-04-30《H20 芯片销售受限，关注国产算力芯片——爱建电子行业周报》2025-04-23《关税政策持续调整，定量分析电子产品出口市场风险——电子行业周报》2025-04-14《美国关税影响持续，消费电子板块冲击明显——电子行业周报》2025-04-09《美国关税调整加大消费电子不确定性——电子行业周报》2025-04-03证券分析师许亮S08205250100020755-83562506xuliang@ajzq.com请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明2行业研究2025 年 05 月 13 日目录1. AI Agent 加速成为新风口......................................................................41.1 AI Agent 行业发展动态............................................................................................................. 41.2 AI Agent 是能感知环境、分析信息并自主行动的智能体..................................................... 61.3 AI Agent 对 AI 行业的主要影响................................................................................................71.4 从办公场景到金融领域，中国 AI Agent 赋能全场景........................................................... 82. 全球产业动态.......................................................................................92.1 AMD 一季度营收 74 亿美元.....................................................................................................92.2 华邦电发布第一季度财报，营收 199.93 亿元......................................................................92.3 华为亮相首款鸿蒙电脑，并于 5 月 19 日正式发布...........................................................102.4 OpenAI 将以 30 亿美元收购 AI 编程助手 Windsurf.............................................................103. 本周市场回顾....................................................