2025年中国零食行业报告：零食量贩崛起，零食零售新纪元

2025年中国零⻝⾏业报告——零⻝量贩崛起，零⻝零售新纪元核心观点1、中国零⻝⾏业正处于“量价⻬升”的⻩⾦期，健康化、场景化、数字化是核⼼增⻓逻辑。近年来市场规模保持稳健增⻓。2020-2022年中国零⻝⾏业受宏观因素进入微量时代，增⻓率明显下滑。2、当前市场呈现"基础品类托底、⿊⻢品类突围、⻓尾品类蓄势"的三层结构。3、2023年零⻝市场呈现"强头部、弱⻓尾"格局，传统品类需通过场景创新延⻓⽣命周期，健康化细分赛道存在结构性机会4、中国零⻝渠道结构以线下为主。2024年中国零⻝渠道结构中，量贩店占比最大，超过40%；超市占比约为24%左右，电商渠道占比在20%左右，且逐年下降。5、企业案例：鸣鸣很忙。合并后品牌销售额从2023年的238.65亿元增至2024年的555亿元，同比增⻓超130%，日均服务消费者590万人次，规模化效应显著。6、企业案例：中国旺旺。企业核⼼产品增⻓与隐忧并存。旺仔牛奶的“双刃剑效应”。旺仔牛奶占乳饮类收入90%，2024财年上半年收入同比-1.6%。7、企业案例：三只松鼠。企业营业收入从2020年的97.9亿元连续四年下滑至2023年的71.2亿元，主要受电商红利消退、线下扩张成本高企及疫情冲击影响；2024年通过“高端性价比+全渠道”战略强势复苏。目录零食行业现状：渠道变革带来的新一轮增量1零食行业渠道变迁：资本市场看好，量贩零食崛起2零食行业代表企业分析：3 鸣鸣很忙、中国旺旺、三只松鼠数据来源：艾媒咨询，中国银河证券，勤策消费研究中国零⻝行业正处于“量价⻬升”的⻩金期，健康化、场景化、数字化是核心增⻓逻辑。近年来市场规模保持稳健增⻓。2020-2022年中国零⻝行业受宏观因素进入微量时代，增⻓率明显下滑，2022年仅为0.8%。随着近两年量贩零⻝渠道不断扩大渗透，增⻓率快速上升，截至2024年中国零⻝市场规模增⻓至1.4万亿元人⺠币。渠道变革带来的新一轮增量中国零⻝市场分层破局单位：亿元单位：亿元当前市场呈现"基础品类托底、黑⻢品类突围、⻓尾品类蓄势"的三层结构。传统巨头需在存量市场中寻找高端化升级路径（如饼干添加功能性成分），辣条代表的新势力应加速健康化转型以突破品类天花板，魔芋、鹌鹑蛋等细分品类则需通过场景创新实现从"边缘补充"到"主流选择"的跨越。2023年零⻝市场呈现"强头部、弱⻓尾"格局，传统品类需通过场景创新延⻓生命周期，健康化细分赛道存在结构性机会，但需解决消费者支付意愿与成本控制的矛盾。品牌竞争已从单一产品比拼升级为供应链效率、场景洞察与内容营销的复合型战役。数据来源：灼识咨询，勤策消费研究数据来源：Euromonitor行业集中度较低，消费者喜好众多，导致零食品类供需两端分散，单品难以上量；同时零食销售渠道多元，对单一渠道的依赖程度较弱各类渠道中，零食最大和最小的分别是超市和食品专卖店渠道，分别占比36.9%和4.6%，相较其他食品饮料品类更为分散零⻝对单一渠道依赖度低2023年食品饮料细分板块渠道结构（%）中国零⻝⾏业发展历程数据来源：勤策消费研究院提质期（2012年至今）渠道表现q 国营商店q 合作社销售q 家庭自制和邻里交易发展阶段q 大型连锁超市q 本土连锁超市q 便利店q 线下渠道稳步拓张q 线上渠道兴起q 线上线下模式创新融合q 零⻝量贩店崛起洗牌期（2000-2012年）改革期（1978-2000年）萌芽期（1949-1978年）q 新 中 国 成 立 之 初 ， 百 废待 兴 ， 经 济 发 展 面 临 严峻 挑 战 ， 资 源 匮 乏 ， ⻝品 供 应 难 以 满 足 基 本 生活 需 求 。 零 ⻝ 领 域 品 类有限，主要是传统糕点、花 生 瓜 子 等 ， 未 形 成 规模 化 生 产 ， 产 业 尚 处 萌芽阶段。q 随 着 改 革 开 放 推 进 与 对外 开 放 格 局 形 成 ， 方 便面 、 薯 片 、 饼 干 等 工 业化零⻝涌入市场。同时，可 口 可 乐 、 乐 事 等 外 国品牌看准中国市场潜力，强 势 进 入 并 布 局 ， 给 国内 消 费 者 带 来 新 饮 ⻝ 体验 ， 推 动 本 土 零 ⻝ 行 业变革发展。 q 国 ⺠ 经 济 稳 健 增 ⻓ 、 消费 持 续 升 级 ， 零 ⻝ 行 业迎 来 ⻩ 金 发 展 期 。 一 批极 具 竞 争 力 的 国 产 品 牌涌 现 ， 凭 借 精 准 的 市 场洞 察 、 创 新 理 念 和 高 效营 销 ， 迅 速 抢 占 市 场 ，成 为 推 动 行 业 发 展 的 中坚力量。q 随 着 市 场 逐 步 成 熟 ， 消费 者 对 零 ⻝ 需 求 日 益 多元 ， 低 糖 低 脂 无 添 加 的健 康 零 ⻝ 、 能 补 充 能 量缓 解 压 力 的 功 能 性 零 ⻝以 及 高 性 价 比 零 ⻝ 备 受关 注 。 顺 应 趋 势 ， 众 多新产品和品牌不断涌现，激 发 市 场 活 力 ， 推 动 零⻝行业蓬勃发展。阶段表现随着区域性竞争转变成全国性竞争，相较于南方，北方市场拥有更多的空白区域将被覆盖。同时，竞争也由主打价格战的小店模型发展至提升体验的大店模型从SKU⻆度来看，量贩店需要用头部品牌引流，肩腰部以及白牌提高利润，随着在大店模型中SKU数量的增多，肩腰部产品更为受益，以零⻝很忙为例肩腰部品牌的占比将提升至约40%渠道增⻓红利向肩腰部品牌倾斜数据来源：华创证券渠道调研类别定位毛利大牌/引流品低价引流，更新速度慢5%肩腰部品牌盈利主力，更新速度快35%尾部/白牌推新品；SKU差异化；随时替换中部和大牌产品30-35%量贩店各类品牌的定位及收益零食很忙门店SKU结构变化SKU约1600+SKU约2000+从价格内卷到价值重构，零⻝企业破界增⻓四重⻔大规模降价加剧企业亏损2022年前后，零⻝行业进入微增市场，为了应对业绩下滑，零⻝企业主动提出降价。由于零售端的价格稍微一变动，背后的供应链、物流运输、原材料采购等环节都要随之而变，没有强大的运营能力很容易就会加剧品牌的亏损。饮食习惯和口味偏好存在偏差中国地域广阔，饮⻝⽂化博大精深，但是由于各地的饮⻝习 惯和口味偏好存在一定的差异， 走向全国的地方零⻝仍然 比较少。以传统⻝品、休闲⻝ 品为载体，并赋予其现代⻝品 加工技术，打造受消费者喜爱的。量贩零食缺少可观盈利能力量贩零⻝没有自有供应链，其产品主要源自在供应链上游的大规模采购，这就让其对品质难以做到强把控，而且也没有爆款的高人气产品，难以产生真正的核心竞争力。当毛利率持续提升不上去，同时规模扩张遇到阻力，那么极容易资金链断裂。强品类、弱品牌的属性目前，中国大部分零⻝生产企业呈现“小而散”的局面，零⻝企业要满足消费者对于性价比和品质的双重需求，零⻝本身是一个“强品类、弱品牌”的行业，零⻝品牌在低价之外打造更多爆品品类，形成更多忠实顾客，加强用户黏性。数据来源：嘉世咨询，勤策消费研究院目录零食行业渠道变迁：资本市场看好，量贩零食崛起2零食行业代表企业分析：鸣鸣很忙、中国旺旺、三只松鼠3零食行业现状：1 渠道变革带来的新一轮增量量贩零食店主导线下，线上渗透率约20%数据来源：嘉世咨询研究，中金公司，勤策消费研究中国零⻝