分析师预期选股策略月报(2025年3月):短期关注银行煤炭农林牧渔食品饮料电子行业股票

本报告由中信建投证券股份有限公司在中华人民共和国(仅为本报告目的,不包括香港、澳门、台湾)提供。在遵守适用的法律法规情况下,本报告亦可能由中信建投(国际)证券有限公司在香港提供。同时请务必阅读正文之后的免责条款和声明。 证券研究报告·金融工程跟踪报告 短期关注银行煤炭农林牧渔食品饮料电子行业股票——分析 师预期选股策略月报(2025 年 3 月) 核心观点 分析师预期修正增强选股策略效果跟踪:从 2021 年 1 月开始 样本外跟踪,截至 2025 年 2 月底,累计绝对收益 47.49%,累计 超额中证 500 收益 58.41%。“预期双击”策略效果跟踪:选股组合从 2022 年年初开始样本外跟踪,截至 2025 年 2 月底,累计绝对收益-3.22%,累计超额收益 19.23%。“行业轮动组合” 从 2022 年年初开始样本外跟踪,截至 2025 年 2 月底,累计绝对收益 7.85%,累计超额收益 19.70%。 分析师预期修正选股策略效果跟踪 经过历史样本内回测和样本外跟踪(自 2019 年 7 月 31 日 开始样本外跟踪),2009 年 7 月 31 日至 2025 年 2 月 28 日,组合累计 绝对收益 1067%,相对中证全指累计超额收益 828%,年化 超 额 收 益15.37%,超额收益夏普比率 1.71,超额收益最大回撤 10.3%。另 外,从 2019 年 7 月开始样本外跟踪(专题报告数据截至 2019 年 8 月),截至 2025 年 2 月底,累计绝对收益 121.39%,累计超额收益 95.14% ,样本外跟踪 67 个月只有 20 个月超额为负,月胜率 70%,回撤-10.1% 。 分析师预期修正增强选股策略效果跟踪 经过历史样本内回测和样本外跟踪(自 2020 年 12 月 31 日开始样本外跟踪),从 2010 年 1 月至 2025 年(截至 2 月底)15 年时间 ,组合年化收益 25.86%,相对中证 500 指数的年化超额收益为 23.49% 。另外,从 2021 年 1 月开始样本外跟踪,截至 2025 年 2 月底,累 计绝对收益 47.49%,累计超额中证 500 收益 58.41%,样本外跟踪 50 个月只有 18 个月超额收益为负,月度胜率 64%,回撤为-11.30%。 “预期双击”组合选股策略和行业轮动策略效果跟踪 “选股策略”经过历史样本内回测和样本外跟踪,从 2010 年 1月至 2025 年(截至 2 月底)15 年时间,组合年化收益 22.74%,相对中证 500 指数的年化超额收益为 20.38%。另外,从 2022 年 年初开始样本外跟踪,截至 2025 年 2 月底,累计绝对收益-3.22%, 累计超额收益 19.23%,样本外跟踪 38 个月只有 14 个月超额收益为 负,月度胜率 63%,回撤为-8.76%。“行业轮动策略” 经过历史样本内回测和样本外跟踪,从 2010 年 1 月至 2025 年(截至 2 月底)15 年时 间,组合年化收益 10.32%,相对行业等权指数的年化超额收益为 5.97%。另外,从 2022 年年初开始样本外跟踪,截至 2025 年 2 月底,累计绝对收益 7.85%,累计超额收益 19.70%,样本外跟踪 38 个月仅 有 15个月超额收益为负,月度胜率 61%,回撤为-9.00%。我们 基 于最新2025 年 2 月底的数据进行行业选择,“预期双击”组合行业轮 动所选的五个行业分别为银行、煤炭、农林牧渔、食品饮料、电子。 陈升锐 chenshengrui@csc.com.cn 021-68821600 SAC 编号:s1440519040002 姚紫薇 yaoziwei@csc.com.cn SAC 编号:S1440524040001 发布日期: 2025 年 03 月 04 日 市场表现 相关研究报告 25.02.06 25.01.02 24.12.03 24.11.04 24.10.07 24.09.06 短期关注非银石油传媒家电汽车行业股票——分析师预期选股策略月报(2025年 2 月) 短期关注家电食饮消服汽车医药行业股票——分析师预期选股策略月报(2025年 1 月) 短期关注非银交运农林牧渔消服有色行业股票——分析师预期选股策略月报(2024 年 12 月) 短期关注非银农林牧渔电力公用有色医药行业股票——分析师预期选股策略月报(2024 年 11 月) 短期关注有色纺服石油公用电力设备新能源行业股票——分析师预期选股策略月报(2024 年 10 月) 短期关注非银电子有色纺织服装钢铁行业股票——分析师预期选股策略月报(2024 年 9 月) 金融工程研究 1 金 融工程研究 金融工程跟踪报告 请务必阅读正文之后的免责条款和声明。 目录 一)分析师预期修正选股策略 ................................................................................................................ 2 1.1 分析师预期修正选股策略概述 .......................................................................................................... 2 1.2 分析师预期修正选股策略效果跟踪 ................................................................................................... 3 二)分析师预期修正增强选股策略 ......................................................................................................... 4 2.1 分析师预期修正增强选股策略概述 ................................................................................................... 4 2.2 分析师预期修正增强组合效果跟踪 ................................................................................................... 5 三)“预期双击”组合 ............................................................................................................................ 7 3.1“预期双击”组合选股策略概述 ............................

立即下载
食品饮料
2025-03-10
中信建投
15页
2.23M
收藏
分享

[中信建投]:分析师预期选股策略月报(2025年3月):短期关注银行煤炭农林牧渔食品饮料电子行业股票,点击即可下载。报告格式为PDF,大小2.23M,页数15页,欢迎下载。

本报告共15页,只提供前10页预览,清晰完整版报告请下载后查看,喜欢就下载吧!
立即下载
本报告共15页,只提供前10页预览,清晰完整版报告请下载后查看,喜欢就下载吧!
立即下载
水滴研报所有报告均是客户上传分享,仅供网友学习交流,未经上传用户书面授权,请勿作商用。
相关图表
2025 年 1 月酒类价格环比-0.8% 图 18:2025 年 1 月奶类价格环比-0.7%
食品饮料
2025-03-07
来源:食品饮料行业月度点评:需求底部,平稳开局
查看原文
2025 年 1 月猪肉价格环比+1.0% 图 16:2025 年 1 月蛋类价格环比-0.6%
食品饮料
2025-03-07
来源:食品饮料行业月度点评:需求底部,平稳开局
查看原文
2025 年 1 月水产品价格环比+2.7% 图 14:2025 年 1 月畜肉价格环比+0.4%
食品饮料
2025-03-07
来源:食品饮料行业月度点评:需求底部,平稳开局
查看原文
2025 年 1 月鲜菜价格环比+5.9% 图 12:2025 年 1 月鲜果价格环比+3.3%
食品饮料
2025-03-07
来源:食品饮料行业月度点评:需求底部,平稳开局
查看原文
2025 年 1 月粮食价格环比-0.1% 图 10:2025 年 1 月食用油价格环比-0.3%
食品饮料
2025-03-07
来源:食品饮料行业月度点评:需求底部,平稳开局
查看原文
2025 年 1 月食品烟酒 CPI 同比 +0.6%,环比+0.9% 图 8: 2025 年 1 月食品 CPI 同 比+0.4%,环比+1.3%
食品饮料
2025-03-07
来源:食品饮料行业月度点评:需求底部,平稳开局
查看原文
回顶部
报告群
公众号
小程序
在线客服
收起