电子行业周报

请务必仔细阅读本报告最后部分的免责声明曙光在前 金元在先-1-上周国内电子行业（申万一级）下跌 4.87%，近 10 年估值分位数为 79%，海外半导体指数亦出现调整。个股来看，涨幅明显，其中表现较好的为翱捷科技-U、芯原股份、卓翼科技、ST 华微等。根据全球半导体观察资讯，DRAM 市场依旧延续前周趋势，整体需求仍集中在 DDR5 SK Hynix 2Gx8-5600 颗粒，价格持续高涨。DDR4/DDR3 颗粒需求表现维持疲弱态势。NAND Wafer 现货市场买气持续升温，Wafer 市场不仅低容量产品询单稳定，买盘跟进力度亦较上周明显提升。eMMC 市场交易表现热络，现货价格全面上扬。半导体：预估 2025 年全球新车市场年增 2.4%，中国智能汽车竞争加剧。4Q24 DRAM 产业营收季增 9.9%，SK 海力士营收市占紧追三星。消费电子：2024 年第四季度，AI PC 出货量占比 23%。面板：2024 年全球手机面板出货量年增 11.4%。投资建议：英伟达 2025 年第 4 季度财报及对 2026 年第一季度财报的展望打消市场对算力需求过剩的疑虑，DeepSeek 的开源策略与 成 本 控 制 能 力 正 在 打 破 AI 领 域 的 资 源 垄 断 。 DeepSeek《DeepSeek-V3/R1 推理系统概览》技术文章的披露，不仅展示了其技术实力与商业潜力，更向行业传递明确信号：AI 大模型的盈利闭环已从理想照进现实。验证在 AI 算力的不断投入下，AI 商业应用有望加速落地。建议关注 AI 算力产业链景嘉微、龙芯中科、海光信息等公司，半导体产业链北方华创、中芯国际、先锋精科、华锋测控、澜起科技等公司，消费电子产业链思特威-W、恒玄科技、电连技术、立讯精密等公司。风险提示：全球宏观经济增速放缓，导致居民收入增速放缓，消费下降进而影响行业需求。国际形势复杂多变，全球资本对半导体行业的投入可能放缓，先进技术发展可能趋缓导致行业发展受限。原材料上涨的风险；全球贸易保护主义抬头，出口商品面临关税提高或相关技术被限制的风险。行业指数相对沪深 300 表现相关报告电子行业周报-关注消费类电子公司-20250106行业周度报告-关注自主可控相关公司-20250113行业周度报告-关注业绩预增的公司-20250120行业周度报告-关注关注算力及 AI应用的公司-20250210行业周度报告-关注关注算力及 AI应用的公司-20250217行业周度报告-关注关注受益 AI发展的公司-20250224证券分析师：黄宜忠执业证书编号：S0370623080003公司邮箱：huangyizhong@jyzq.cn联系电话：0755-83025184行业点评报告证券研究报告电子行业2025 年 3 月 3 日行业周度报告—关注受益 AI 发展的公司评级：增持（维持）请务必仔细阅读本报告最后部分的免责声明曙光在前 金元在先-2-目录一、行业周度表现.......................................................................................................................................3二、行业数据跟踪.......................................................................................................................................4三、重点行业新闻.......................................................................................................................................93.1、半导体.........................................................................................................................................93.2、消费电子................................................................................................................................... 113.3、面板........................................................................................................................................... 11四、行业公司重要公告.............................................................................................................................12五、投资建议.............................................................................................................................................17六、行业风险因素分析.............................................................................................................................19图表目录图表 1 ：电子行业指数涨跌幅及估值分位数情况.........................................................................3图表 2 ：电子行业个股周涨幅排名前 10........................................................................................3图表 3 ：高端 DRAM 现货平均价格走势（美元）...........................................................................5图表 4 ：低端 DRAM 现货平均价格走势（美元）...........................................................................5图表 5 ：全球主要市场半导体月度销售额同比（%）.............................