全球科技行业周报：特朗普投资5000亿打造“星际之门”项目，关注智能软件产业链

敬请参阅末页重要声明及评级说明 证券研究报告 特朗普投资 5000 亿打造“星际之门”项目，关注智能软件产业链 [Table_IndNameRptType] 全球科技 行业周报 [Table_IndRank] 行业评级：增持 报告日期： 2025-1-26 行业指数与沪深 300 走势比较 相关报告 ·行业点评：业绩韧性持续验证，关注估值修复机会 2024-10-03 ·公司深度：联想集团：PC 市场回暖，AI 服务器有望带动增量 2024-10-1 ·公司深度：谷歌(GOOGL.O)：AI 筑牢搜索壁垒，云业务打造第二增长曲线 2024-09-30 ·公司深度：特斯拉(TSLA.O)：短期看新车型销量及 FSD，中期看能源，长期看 Optimus2024-09-27 ·公司深度：新大陆：第三方支付盈利改善，海外战略持续推进 2024-09-27 [Table_Author] 分析师：金荣 执业证书号：S0010521080002 电话： 邮箱：jinrong@hazq.com 分析师：王奇珏 分析师：金荣 执业证书号：S0010521080002 邮箱：jinrong@hazq.com 分析师：王奇珏 执业证书号：S0010522060002 邮箱：wangqj@hazq.com 分析师：来祚豪 执业证书号：S0010524100001 邮箱：laizh@hazq.com 主要观点： [Table_Summary] ⚫ 本周行情回顾 从指数表现来看，本周(2025-1-20 至 2025-1-24),上证指数周涨跌幅为 0.33%, 创业板指周涨跌幅为 2.64%, 沪深 300 周涨跌幅为 0.54%, 中证 1000 周涨跌幅为 1.65%, 恒生科技周涨跌幅为3.98%,纳斯达克指数周涨跌幅为 1.68%; 从板块表现来看，传媒指数周涨跌幅为 2.04%, 恒生互联网科技业周涨跌幅为 3.3%, 中证海外中国互联网 50 指数周涨跌幅为 3.54%, 人工智能指数周涨跌幅为 5.72%, 计算机指数周涨跌幅为 3.95%,数据要素指数周涨跌幅为 3.85%,云计算指数周涨跌幅为 5.68%,信创指数周涨跌幅为3.93%,工业软件指数周涨跌幅为 3.5%。 ⚫ OpenAI 发布 AI Agent—Operator 1 月 24 日，OpenAI 发布 AI Agent—Operator。Operator 是一个面向浏览器的智能体，能够模拟人类操作计算机的能力，完成在线订餐、预订酒店、购买机票等日常繁琐、重复任务。与传统Agent 和 RPA 不同的是，Operator 的最大技术特点是无需依赖 API或特定网站就能完成所有自动化操作，它是通过对屏幕截图的分析，识别页面元素，然后使用鼠标和键盘进行模拟。（腾讯网） ⚫ OpenAI 最快下月发布更智能的 GPT o3 模型 1 月 22 日，OpenAI 首席产品官凯文·维尔表示，OpenAI 预计将在 2 月或 3 月发布更智能的 GPT o3 模型。此外，该公司还将在第一季度推出其首批 AI 智能体工具，使 ChatGPT 能够在计算机上执行实际操作。（界面新闻） ⚫ 中美 AI 竞争开启，看好细分领域龙头企业 1 月 21 日，美国总统特朗普宣布日本软银集团、美国开放人工智能研究中心和美国甲骨文公司三家企业将投资 5000 亿美元，打造“星际之门”（Stargate）项目，旨于在美国建设支持人工智能基础设施。Sam Altman 表示，OpenAI 和软银将各向“星际之门”注资 190 亿美元，两者均持有合资企业 40%的股权；OpenAI、软银、甲骨文和 MGX 将为该项目总共投入 450 亿美元；剩余资金将来自有限合伙人的投资者以及几种类型的债务融资。 根据 OpenAI 之前分享给白宫的文件显示，一个价值 1000 亿美元的数据中心将需要 5 吉瓦电力，3000 万平方英尺土地，并配备约200 万个 GPU。 国内方面，1 月 23 日，中国银行发布《支持人工智能产业链发展行动方案》，计划未来五年为人工智能全产业链各类主体提供合计规模不低于 1 万亿元专项综合金融支持，其中股、债合计不低于3000 亿元，同时建立与人工智能技术创新相适配的专项制度保障，服务产业链各环节金融需求。 截至目前来看，2025 年人工智能相关产业仍有较多资金支持，景气度依旧。（腾讯网，央广网） ⚫ 投资建议 1.海外 AI： 美国总统特朗普 21 日在白宫宣布，日本软银集团、美国开放人工智能研究中心（OpenAI）和美国甲骨文公司（Oracle）三家企业将投资 5000 亿美元，用于在美国建设支持 AI 发展的基础设施。该项目名为“星际之门（Stargate）”，是“史上最大的 AI 基础设施投资项目”。1 月 22 日，OpenAI 首席产品官凯文·维尔表示，[Table_CompanyRptType] 行业周报 敬请参阅末页重要声明及评级说明 2 / 30 证券研究报告 OpenAI 预计将在 2 月或 3 月发布更智能的 GPT o3 模型。相关公司：Meta、Oracle、Microsoft、Apple、Nvidia、AMD、Amazon 等。 2.国内 AI： 1 月 22 日，豆包科技在其官方平台宣布了豆包大模型 1.5 Pro的正式发布。该模型在知识、代码、推理和中文处理等方面都有显著的性能提升，综合得分超越了业内标准的 GPT-4o。1 月 20 日，月之暗面推出 Kimi 全新 SOTA 模型 ——k1.5 多模态思考模型，其实现了 SOTA （state-of-the-art）级别的多模态推理和通用推理能力。相关公司：万兴科技、科大讯飞、阿里巴巴-SW、美图公司、腾讯控股等。 3.AI 硬件： 三星电子预计将与 Alphabet 旗下谷歌合作进入增强现实(AR)眼镜市场。相关公司：Meta、Microsoft、Nvidia、AMD、台积电、百度、Amazon 等。 4.科技主题相关： 相关公司：中科江南、中科星图、虹软科技、汉得信息、合合信息、鼎捷数智、金山办公等。 5.智能驾驶： 1 月 24 日，金融监管总局、工业和信息化部、交通运输部、商务部联合发布《关于深化改革加强监管促进新能源车险高质量发展的指导意见》。其中提到，主动顺应智能驾驶趋势。要统筹保险行业力量，全面系统研究智能驾驶、车型快速迭代等对车险经营的中长期影响，及早谋划转型发展。相关公司：特斯拉、小米集团-W、小鹏汽车-W、蔚来、Google。 6.海外消费： Similarweb 发布了 Digital 100 报告，报告显示，Temu 目前是英国增长速度第二快的应用程序，其月活跃用户已经从 2023 年的650 万增至 2024 年的 990 万。此外，Temu 正在考虑推出第三方平台模式（POP），走自营加平台的路线，紧接着 Temu 也开始在英国、美国、荷兰等地开放本土卖家入驻，相关公司：亚马逊、拼多多、阿里巴巴-W、Shopify 等。 7.本地生活： 1 月 24 日，美团外卖上线“春节送礼”板块。用户