电力设备行业周报：海风项目密集落地，硅料减产关注价格走势

敬请参阅末页重要声明及评级说明 证券研究报告 海风项目密集落地，硅料减产关注价格走势 [Table_IndRank] 行业评级：增持 报告日期： 2024-12-30 [Table_Chart] 行业指数与沪深 300 走势比较 [Table_Author] 分析师：张志邦 执业证书号：S0010523120004 邮箱：zhangzhibang@hazq.com 分析师：刘千琳 执业证书号：S0010524050002 邮箱：liuqianlin@hazq.com [Table_Report] 相关报告 1.科幻照进现实，人形机器人进入量产元年 2024-12-18 2.储能盈利机制改善，N 型硅片涨价落地 2024-12-16 3.特斯拉发布机器人进展，光伏供给侧政策交易钝化 2024-12-10 主要观点： 光伏：通威股份、大全能源发布硅料检修减产公告。通威股份、大全能源均发布硅料检修减产声明，标志着硅料头部企业正式进入低负荷运转阶段；后续市场对涨价落地实际情况反应更为敏感，对政策细节反应或钝化。 风电：福建漳州 208.7MW 海上风电场项目获核准。2024 年 1-11 月，国内风电装机51.75GW，同比+25%，其中 11 月新增装机 5.59GW，环比-17%。海风项目开工超预期刺激板块情绪，市场交易风电基本面拐点向上预期。重点关注海风受益标的。 储能：大储景气高企，关注 PCS 环节。大储市场处于快速发展期，传统市场放量，新兴市场崛起，产业链环节有望直接受益。大储处于快速发展期，关注 PCS 及变压器环节。 人形机器人：宇树发布机器狗技能展示视频，布局有望进入 T 链的 tier 1 厂商。宇树科技发布了 B2-W 工业轮足机器狗的技能展示视频，B2-W 机器狗在承重、运动和地形穿越等能力上均有升级。我们认为人形机器人是 AI 技术最重要的应用方向之一，前景广阔，建议布局有望进入特斯拉机器人产业链的 tier1 厂商以及主业有支撑的关键零部件。 新技术：增强产业创新能力，推动低空经济优先发展。为了推动低空经济的全面发展，促进产业升级和区域经济增长。多地出台政策优先发展低空经济，优化地方政府专项债券管理以支持新兴产业。建议关注低空经济科技创新与未来产业布局、产业生态与商业化运行。 电网设备：川渝特高压投运，存量加强工程有望增加特高压投资力度。川渝特高压投运，特高压第六次服务招标采购针对川渝特高压加强工程，包括新建川北、涪陵、铜梁变电站扩建以及柔直背靠背等，未来有望加强特高压投资力度。 电动车：宁德时代发布“磐石底盘”并欲赴港上市，建议配置高盈利底公司。小米携手蔚小理合作充电补能网络，宁德时代发布“磐石底盘”并欲赴港上市，建议继续配置盈利稳定的锂电池、结构件环节，对正极、负极和电解液等有望改善的环节加大布局。 氢能：近期氢能产业发展态势强劲，多地积极布局。氢能板块投资有望迎来窗口期，建议重点关注制氢、储运等环节。 ⚫ 风险提示： 新能源汽车发展不及预期；相关技术出现颠覆性突破；产品价格下降超出预期；产能扩张不及预期、产品开发不及预期；原材料价格波动。 ⚫ 风险提示： 新能源汽车发展不及预期；相关技术出现颠覆性突破；产品价格下降超出预期；产能扩张不及预期、产品开发不及预期；原材料价格波动。 -32%-19%-5%8%22%35%12/233/246/249/24电力设备沪深300赵老师 e_IndNameRptType] 电力设备 行业周报 [Table_CompanyRptType] 行业周报 敬请参阅末页重要声明及评级说明 2 / 18 证券研究报告 正文目录 1 本周观点： ........................................................................................................................................................................... 4 1.1 光伏：通威股份、大全能源发布硅料检修减产公告 ........................................................................................................ 4 1.2 风电：福建漳州 208.7MW 海上风电场项目获核准 ......................................................................................................... 6 1.3 储能：大储景气高企，关注 PCS 环节 .............................................................................................................................. 7 1.4 氢能：关注制氢、储运等环节 ............................................................................................................................................ 8 1.5 人形机器人：宇树发布机器狗技能展示视频，布局有望进入 T 链的 TIER 1 厂商 ........................................................ 8 1.6 电动车：宁德时代发布“磐石底盘”并欲赴港上市，建议配置高盈利底公司 ............................................................. 9 1.7 电网设备：川渝特高压投运，存量加强工程有望增加特高压投资力度 ....................................................................... 11 1.8 新技术：增强产业创新能力，推动低空经济优先发展................................................................................................... 11 2 行业概览 .....................................................................................