通信行业19Q3基金持仓持续降低：区块链成焦点，5G将11月正式商用

请参阅最后一页的重要声明 证券研究报告·行业动态 区块链成焦点，5G 将 11 月正式商用，通信行业 19Q3 基金持仓持续降低 行情回顾 上周，通信(申万)指数下跌 0.22%，跑输沪深 300 指数 0.93pct。 持仓分析 通信行业公募基金持仓占比降低，持仓前五个股占比 43%。截至 10 月27 日公布的数据（不完全），通信行业 2019Q3 公募基金持仓市值 155.93亿元，占比 1.32%，较 2019Q2 下降约 0.57pct，连续两个季度下降。 2019Q3，通信行业基金持仓市值前十大个股依次为：中兴通讯、中国联通、光环新网、亿联网络、星网锐捷、新易盛、光迅科技、天孚通信、杰赛科技、烽火通信，该 10 只个股的持仓市值占通信行业基金持仓市值的 92.03%，前 5 只个股占比 43%。亿联网络持仓占流通股超 18%。 产业要闻 【习近平：把区块链作为核心技术自主创新重要突破口】中共中央总书记习近平强调，区块链技术的集成应用在新的技术革新和产业变革中起着重要作用。我们要把区块链作为核心技术自主创新的重要突破口。 【工信部：截至 9 月底三大运营商开通 5G 基站 8.6 万个】工信部副部长陈肇雄表示，目前国内三大运营商已在全国开通 5G 基站 8.6 万个。 【三大运营商 5G 商用套餐将正式上线】三大电信运营商将在 10 月 31日 PT 展开幕式上宣布 5G 商用，11 月 1 日起，中国 5G 网络正式商用。 【广电 5G 网络建设计划出炉】中国广电的 5G 试点城市、实验网建设方案相继公布，首批共设立了 16 个试点城市，总投资为 24.9 亿元。 推荐组合 区块链将成投资热点，有望带动科技板块新行情。 本周关注：新易盛、华工科技、中新赛克、恒宝股份。 持续关注：5G（基站主设备商、华工科技、新易盛、光迅科技、烽火通信、中国移动、中国联通、中国电信）；云计算（中际旭创、新易盛、星网锐捷、宝信软件、光环新网、奥飞数据、紫光股份）；北斗及军工信息化（海格通信、七一二、上海瀚讯）；物联网（移为通信、和而泰、拓邦股份、移远通信）；网络可视化（中新赛克、恒为科技、迪普科技）；云视讯及专网（亿联网络、海能达）。 风险提示 中美关系影响；5G 进展不及预期；军工通信订单延迟确认等。 维持 增持 阎贵成 yanguicheng@csc.com.cn 010-85159231 执业证书编号：S1440518040002 香港执业证书编号：BNS315 武超则 wuchaoze@csc.com.cn 010-85156318 执业证书编号：S1440513090003 雷鸣 leiming@csc.com.cn 13811451643 执业证书编号：S1440518030001 汤其勇 tangqiyong@csc.com.cn 执业证书编号：S1440519090002 发布日期： 2019 年 10 月 27 日 市场表现 相关研究报告 -3%17%37%57%77%2018/10/292018/11/292018/12/292019/1/292019/2/282019/3/312019/4/302019/5/312019/6/302019/7/312019/8/312019/9/30通信上证指数通信 23025575/43348/20191028 15:48 通信 行业动态研究报告 目 录 一、持仓分析 ........................................................................................................................................................... 1 二、行情回顾 ........................................................................................................................................................... 3 三、上周研报 ........................................................................................................................................................... 4 3.1 中国联通（600050）：业绩环比改善，符合预期 ................................................................................... 4 3.2 中国铁塔（00788.HK）：主业稳定增长，利润快速释放 ........................................................................ 5 3.3 宝信软件（600845）：IDC 持续较快增长，软件业务低于预期 ............................................................. 6 四、产业要闻 ........................................................................................................................................................... 7 5G ....................................................................................................................................................................... 7 云计算 ............................................................................................................................................................... 9 物联网&车联网................................................................................................................................................. 9 其他 ..................................................................