中资企业出海报告：潮涌浪阔，四海扬帆-第一太平戴维斯

Insert title here潮涌浪阔四海扬帆中资企业出海报告企业出海2目录扬帆启航：中国企业出海的原动力彼岸花开：中企出海目的地探索航迹交织：中企出海的方式与实践123风雨兼程：中企出海的挑战与反思星辰大海：中企出海的未来展望45—— 聚焦东南亚：中企出海的热门航程企业出海3扬帆启航 :中国企业出海的原动力01企业出海4中国企业出海历程在经济增长内生需求下，中国企业从产品出口升级至规模出海2000-2007制造业出海同时电商增强参与•中国加入WTO，“走出去”战略被提升至国家层面，中国对外投资出现明显增长。•制造业仍旧占据传统出口主力，如海尔等企业开始在海外直接投资设厂或设立子公司，提升品牌影响力。同时国内电商平台开始崛起。1979-1999低附加值产品出口为主•随着中国外交政策的放开，经济全球化推动国内企业向外探索边界，部分行业领先企业做出首批出海尝试。•以传统贸易出口为主，产品附加值较低。1.02.02008-2019互联网出海浪潮新起•中国企业线上线下运营模式深度融合；此外，随着“一带一路”倡议的提出，中国企业加速全球化布局。•以制造、科技为代表的企业实现快速发展及资本积累，全球化能力及需求进一步变强。3.02020至今产业升级下出海价值不断升级•逆全球化下部分国家贸易保护主义抬头，中国企业进行产业升级的同时积极进行全球化布局。•中国企业在打造品牌影响力的同时，加强研发力度与本地化产能投入。4.0鉴于国际局势的复杂多变，针对中国的贸易壁垒频发，迫使从事国际贸易的企业必须考虑实施全球化布局策略，以确保供应链的稳定与安全。中国政府鼓励企业“走出去”，并提供了一系列如简化对外投资审批流程、提供财政支持和税收优惠等政策支持。中国本土劳动力及土地等生产成本不断提升，劳动密集型产品相对竞争力降低，迫使一些企业考虑成本因素而外迁。部分行业产能过剩，导致本地竞争激烈，企业盈利下降。企业亟需开拓对产品具有需求、且竞争未饱和的市场。生产成本控制寻求新增长点5中国企业出海驱动因素企业可以接触到国际先进技术和管理模式，促进自身的技术创新和产业升级。随着全球贸易的不断深化，中国在多个产业领域已领先全球，并在特定市场中展现出竞争优势及满足本地需求的能力，这为通过持续开拓新市场以实现业务进一步扩张提供了契机。国际贸易不确定性市场多元化需求国际法规与政策支持技术创新及产业升级企业出海多重因素影响下，制造业出海势不可挡，全球化布局必不可少5企业出海6探索彼岸：中企出海目的地探索02贸易总额（美元）7.2 万亿5.9 万亿5.0 万亿企业出海中国贸易出口快速增长在2024年上半年，中国货物贸易总额攀升至21.17万亿元人民币，同比增长5.3%。除了对欧盟和美国等传统贸易伙伴的出口持续增长外，中国对东盟和非洲等新兴市场的出口增速尤为显著。此趋势部分归因于中国经济结构转型、产业升级战略推进及企业对成本的有效控制，使得中国与东盟国家之间的贸易活动愈加活跃。从行业表现来看，以制造业和创新科技为引领的产业扩张势头显著。这些企业不仅在海外建设生产基地或进行直接收购，还通过技术和资本投资迅速布局全球市场，实现了多个国家的供应链布局。00.511.522.5亚洲欧洲北美拉美非洲大洋洲万亿美元2024前三季度中国贸易总额出口进口东盟欧盟美国0.01.02.03.04.020132014201520162017201820192020202120222023万亿美元中国对外直接投资亚洲拉丁美洲欧洲北美洲非洲中国对东盟投资同比增长 34.7% - 2,000 4,000 6,000 8,000 10,000 12,000 14,000批发零售制造租赁及商务服务建筑信息技术及服务科学研究农林牧渔交通运输采矿金融电热燃气水其他服务房地产文体娱乐住宿餐饮教育公共设施社会工作2023年中国境外企业分布（家）中国对外贸易伙伴前三名来源：海关总署，商务部，国家统计局，国家外汇管理局7中国制造企业“远洋图”企业出海•东南亚消费市场潜力大，劳动力成本低，与中国外贸合作紧密，RCEP等贸易法规进一步加强了合作。•近年来，由于中国劳动力和土地成本上升，多家新能源汽车和锂电池等企业在东南亚建厂，整合产业链上下游，实现从原材料到生产及消费的一体化合作。来源：百炼智能注：出海图为针对全国86,162家出海企业统计数据所制，其中涉及多国的企业会进行多次计算；图中圆形大小由出海企业数量决定，百分比为区域出海率，即区域出海企业数量/ 出海企业总数•为支持制造业回流，美国推出《通胀削减法》等政策，鼓励“近岸外包”。•墨西哥自2022年起成为美国最大贸易国。以其为代表的巴西、秘鲁、智利等国家，成为中国绕开贸易壁垒的“连接器国”。•欧洲作为绿色低碳先锋，对节能产品有巨大市场需求，成为中国光伏及新能源汽车企业出口的理想选择。近年来，面对欧洲对中国电动汽车企业的反补贴限制，中国企业在土耳其、匈牙利等国投资建厂以绕过贸易封锁。•此外，在俄乌冲突影响下，欧盟为减少对俄天然气依赖，将推进光伏装机本土化，但受限于高制造成本与产能，中国光伏企业仍有合作投资机会。•非洲自然资源丰富，经济潜力大，但基础设施较差。中国在跨境电商和零售领域有优势，依托中非友好关系和“一带一路”政策，可以建立相对优势。•预计到2025年，电子商务可占尼日利亚、南非和埃及等大国零售额的10%。•中企出海中东的基础良好，得益于双边利好关系和年轻活跃的消费市场。•当前区域内对数字化和新能源转型的需求迫切，以数字新基建和光伏为代表的企业正成为新的出海亮点。•凭借丰富的矿产资源，南美成为新能源车企出海的优质选择。为贴近原材料产地，中国企业加大对智利、玻利维亚、阿根廷等国的投资。1328企业出海9从“世界工厂”到“全球建厂”来源：Wind，国联证券研究所注：右侧柱状图中，东南亚国家用黄色标注0306090120美国越南新加坡泰国德国印度墨西哥日本马来西亚柬埔寨印尼韩国家2023年中国A股企业海外建厂主要分布信息技术33%工业30%可选消费14%材料14%日常消费5%医疗保健2%公用事业1%房地产1%2023中国企业海外建厂行业分布在市场拓展、成本控制和地缘政治等多重因素的影响下，中国企业逐步从轻资产试水投资转向在国外建设厂房。特别是电子信息、汽车和机械装备制造等行业的大型企业，它们凭借显著的成本和技术优势，以及强大的供应链整合能力，已在出口领域占据主导地位。从地区分布来看，美国是中国A股企业选择投资建厂最多的单一国家，而东南亚则一直是中国企业海外建厂的热门区域。尤其是中越双边贸易额连续3年突破2,000亿美元，进一步证明了这一趋势。当前，中国企业海外建厂主要采用全流水线生产工厂和组装工厂两种模式。全流水线生产工厂能够实现高度的生产标准化和集成化，对当地产业基础有一定要求，更适合规模大、产品规格统一的企业。而组装工厂则专注于产品的组装和测试，通常选址于靠近目标市场且成本具有优势的区域，以便灵活应对市场需求的变化。法国企业出海10海外建厂案例- 动力电池中国电池企业加速全球化布局，海外建厂持续升温国轩高科蜂巢能源远景动力远景动力远景动力葡萄牙远景动力日本宁德时代亿纬锂能欣旺达匈牙利孚能科技远景动力西班牙远景动力宁德时代国轩高