【宏观快评】政策周观察第10期：两“大会”后，有哪些增量已落地？

证 券 研 究 报 告 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210 号 宏观快评 2024 年 12 月 22 日 【宏观快评】 两“大会”后，有哪些增量已落地？ ——政策周观察第 10 期  12 月 16 日，中央财办有关负责同志就中央经济工作会议精神做解读，重要增量信息如下： 1、“两新”“两重”：对于“两新”，“明年将加力扩围，安排更多资金，把更多消费品纳入支持范围”，“支持‘两新’的超长期特别国债资金将比今年大幅增加”；对于“两重”，“进一步扩大超长期特别国债发行规模”。 2、企业欠款：“明年相关工作将进一步深入推进，地方政府要落实属地责任，用好新增地方政府专项债等政策，尽最大能力加快偿还拖欠企业账款。央企国企要继续带头发挥清欠作用”。 3、财税改革：“推进财税体制改革，在零基预算改革、部分品目消费税征收环节后移等方面争取新突破”。 4、对外开放：“扩大电信、医疗等领域开放试点范围，稳步推进互联网、教育、文化等服务业扩大开放”。 5、经济大省挑大梁：“在资金支持上，可加大超长期特别国债、地方政府专项债的支持力度，扩大专项债使用范围”；“在改革开放上，可支持经济大省积极探索开展首创性、集成式改革，赋予更多先行先试权”。 6、地产收储：“收购存量商品房，要在收购主体、收购价格和住房用途方面给予城市政府更大自主权”。  近一周，中央经济工作会议政策的落实情况： 1、专项债投向扩围和审批权下放：1）12 月 16 日，总理主持召开国常会，部署落实中央经济工作会议决策部署。在政策落地节奏上，要求“要靠前抓好落实，能早则早、宁早勿晚”。在具体部署上，会议落实中央经济工作会议“扩大投向领域和用作项目资本金范围”的要求，提出“实行地方政府专项债券投向领域‘负面清单’管理，允许用于土地储备、支持收购存量商品房用作保障性住房，扩大用作项目资本金范围。要优化项目审核和管理机制，适度增加地方政府自主权和灵活性”。2）12 月 22 日，审计署相关负责同志就 2023 年度中央预算执行和其他财政收支审计查出问题整改情况报告答记者问，提到“优化专项债券项目筛选审核机制，选择部分经济体量较大、管理基础好，以及承担国家重大战略任务的地区研究开展专项债券项目‘自审自发’试点，给予地方更多项目审核自主权”。 2、涉企执法：12 月 16 日，总理主持国务院第十一次专题学习，落实中央经济工作会议“开展规范涉企执法专项行动”的要求，提出“要强化执法监督，关注罚没收入异常增长、大量异地执法、大额顶格处罚等情况”。  近一周，其他值得关注的政策： 1、产业发展：1）农业农村：12 月 15 日，中央农村工作会议召开，总书记做出重要指示，“高质量推进高标准农田建设，强化农业科技和装备支撑”等。2）光伏：12 月 15 日，2025 年全国能源工作会议召开，会议提出“大力推进风电光伏开发利用”。3）原材料：12 月 17 日，工信部等印发《标准提升引领原材料工业优化升级行动方案（2025-2027 年）》，提出到 2027 年，“完成石化、化工、钢铁、有色金属、建材、稀土、黄金等行业的标准评估及优化”。 2、市值管理：12 月 17 日，国资委印发《关于改进和加强中央企业控股上市公司市值管理工作的若干意见》，要求“中央企业将市值管理作为一项长期战略管理行为”，“国务院国资委将市值管理纳入中央企业负责人经营业绩考核”。 3、海南自贸港：12 月 9 日，总书记听取海南省委和省政府工作汇报，强调要“加紧推进海南自由贸易港核心政策落地，精心做好各项准备工作，确保封关运作平稳有序”。  风险提示：政策更新不及时。  证券分析师：张瑜 电话：010-66500887 邮箱：zhangyu3@hcyjs.com 执业编号：S0360518090001 证券分析师：陆银波 电话：010-66500831 邮箱：luyinbo@hcyjs.com 执业编号：S0360519100003 证券分析师：袁玲玲 邮箱：yuanlingling@hcyjs.com 执业编号：S0360524070006 相关研究报告 《【华创宏观】从 3 个 20%+，看提高赤字率的必要性——11 月财政数据点评》 2024-12-17 《【华创宏观】经济呈两条主线——11 月经济数据点评》 2024-12-16 《【华创宏观】各方如何贯彻中央经济工作会议精神？——政策周观察第 9 期》 2024-12-15 《【华创宏观】循环正在改善——11 月金融数据点评》 2024-12-15 《【华创宏观】四个角度筛选增量信息——中央经济工作会议极简解读》 2024-12-12 华创证券研究所 宏观快评 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210 号 2 目 录 一、近一周党中央及国务院高层重要行程 ..................................................................... 4 （一）近一周总书记重要行程 ......................................................................................... 4 （二）近一周总理重要行程 ............................................................................................. 5 二、近一周主要政策及发布会情况 ................................................................................. 5 宏观快评 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210 号 3 图表目录 图表 1 近一周党中央及国务院高层重要行程 ..................................................................... 4 图表 2 近一周主要政策出台情况 ......................................................................................... 6 宏观快评 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210 号 4 一、近一周党中央及国务院高层重要行程 近一周（12 月 15 日至 12 月 22 日），党中央及国务院高层重要行程，参见如下表格。 图表 1 近一周党中央及国务院高层重要行程 活动大类 细分类别 日期 名称（含重要讲话、指示批示、考察调研等） 党中央（总书记） 求是 2024/12/16 《求是》杂志发表总书记重要文章深入推进党的自我革命 2024/12/17 总书记在听取海南省委和省政府工作汇报时强调 紧紧围绕建设“三区一中心