传媒行业周报：关注豆包AI应用、微信小店电商生态及线下文娱行业周报

传媒 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 1 / 21 传媒 2024 年 12 月 22 日 投资评级：看好（维持） 行业走势图 数据来源：聚源 《豆包大模型家族再扩容，继续布局AI 应用—行业点评报告》-2024.12.19 《足球产业再迎政策支持，关注相关产业链投资机会—行业点评报告》-2024.12.18 《继续布局 AI 影视/陪伴等应用，积极关注“首发经济”—行业周报》-2024.12.15 关注豆包 AI 应用、微信小店电商生态及线下文娱 ——行业周报 方光照（分析师） 田鹏（分析师） 肖江洁（联系人） fangguangzhao@kysec.cn 证书编号：S0790520030004 tianpeng@kysec.cn 证书编号：S0790523090001 xiaojiangjie@kysec.cn 证书编号：S0790124070035  豆包视觉理解模型、o3 模型、汤姆猫 AI 童伴机器人发布，继续布局 AI 应用 12 月 18 日，字节跳动旗下火山引擎发布豆包视觉理解模型，具备：（1）更强的内容识别能力，不仅可识别图像中的物体类别、形状等基本要素，还能理解物体之间的关系、空间布局及场景的整体含义；（2）更强的理解和推理能力，不仅能识别图文信息，还能进行复杂的逻辑计算；（3）更细腻的视觉描述能力，可基于图像信息，更细腻的描述图像内容，还能进行多种文体的创作。基于这些能力，豆包视觉理解模型可广泛应用于教育、旅游、电商等场景。12 月 20 日，OpenAI 在 12 场直播的最后一场中发布了下一代推理模型 o3，大幅提升数学、代码能力。另外，汤姆猫 AI 童伴机器人于 12 月 21 日正式发售。我们认为，多模态大模型、Agent 的持续迭代及 AI 硬件的不断推出，将加速 AI 应用商业化，建议继续布局。（1）AI+社交/陪伴：重点推荐奥飞娱乐、盛天网络、顺网科技、云音乐，受益标的包括汤姆猫、天娱数科；（2）AI+电商/广告：重点推荐汇量科技、值得买，受益标的包括引力传媒、因赛集团、蓝色光标、易点天下；（3）AI+影视/IP：重点推荐上海电影、芒果超媒，受益标的包括捷成股份、华策影视、中文在线；（4）AI+教育/出版：受益标的包括世纪天鸿、豆神教育、盛通股份、南方传媒。（5）大模型/语料/Agent：重点推荐腾讯控股、快手，受益标的包括昆仑万维、科大讯飞、阿里巴巴-SW、美图公司、浙数文化、视觉中国、中广天择。  微信小店灰度测试“送礼物”功能，积极关注微信电商产业链 12 月 18 日，微信小店灰度测试“送礼物”功能，允许用户在微信小店中选择商品并送给微信好友，与“微信红包”功能在打开界面、操作流程上类似，后续有望正式推出，或受益于“年货节”及元旦、春节等重要节假日带来的购物、社交需求增长。长期来看，“送礼物”功能有望拓展微信的社交电商布局，将搜索、内容（视频号、公众号）、直播、电商、支付等资源和场景打通，并基于微信庞大的社交流量，将更多微信用户转化为微信电商消费者，驱动 GMV 增长，同时有望拉动商家开店及品牌商广告投流需求，拉动微信广告业务增长，给微信电商产业链的平台、服务商、商家各方带来成长新机。我们建议积极关注微信小店“送礼物”功能对微信及电商 SaaS 服务商、代运营公司、导购平台、率先布局微信小店的品牌商业务的拉动，重点推荐腾讯控股、壹网壹创、值得买，受益标的包括微盟集团、有赞、元隆雅图、青木科技、天下秀、天地在线、荣信文化等。  继续关注电影、冰雪演艺等线下文娱 根据猫眼专业版，2025 年春节档已有包括《射雕英雄传：侠之大者》《哪吒之魔童闹海》《封神第二部：战火西岐》《唐探 1900》等想看人数超过 15 万的电影定档，票房值得期待；另外，随寒假和春节临近，冰雪消费旺季将到来，2025 年 2月哈尔滨亚冬会或进一步拉动冰雪演艺及周边消费需求。我们建议继续关注线下文娱消费复苏，电影板块重点推荐上海电影，受益标的包括光线传媒、万达电影、北京文化，冰雪演艺及周边重点推荐锋尚文化，受益标的包括元隆雅图。  风险提示：AI 应用商业化进展、微信小店 GMV、电影票房低于预期。 -43%-29%-14%0%14%29%43%2023-122024-042024-08传媒沪深300相关研究报告 开源证券 证券研究报告 行业周报 行业研究 行业周报 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 2 / 21 目 录 1、 行业数据综述：《航海王》获内地 iOS 免费榜第一，《王者荣耀》获内地 iOS 畅销榜第一；电影《误判》获得周票房冠军 .................................................................................................................................................................................................... 4 2、 行业新闻综述：豆包视觉理解模型正式发布，微信小店灰测“送礼物”功能 ............................................................... 10 2.1、 AIGC：多家 AI 企业完成又一轮融资，豆包视觉理解模型正式发布 .................................................................... 10 2.2、 AR/VR：Meta 发布 XR 年终总结 .............................................................................................................................. 12 2.3、 游戏：年末二游创佳绩，《航海王：壮志雄心》新游畅销榜第 5 ........................................................................... 13 2.4、 互联网：小红书加码 AI 应用，微信小店灰测“送礼物”功能 .............................................................................. 14 2.5、 IP：《黑神话：悟空》联动百事可乐，索尼成角川最大股东 .................................................................................. 15 2.6、 影视：《中国奇谭 2》首支预告发布......................................................................................................................