河南省及下辖各市经济财政实力与债务研究(2024)

区域研究报告 1 河南省及下辖各市经济财政实力与债务研究（2024） 公共融资部 周晓庆 经济实力：河南省地处我国中原地区，是工业和农业大省，人口规模排名全国第三，经济总量居于全国前列，但以资源和劳动密集型为主导的产业结构转型步伐较缓，新旧动能处于转换阶段以及房地产持续低迷，近年来经济增长乏力。2023 年，河南省实现地区生产总值 59132.39 亿元，经济体量被四川省超越，跌出全国前五位次；经济增速为 4.1%，排名全国各省倒序第 2 位；人均地区生产总值和城镇居民人均可支配收入分别为 6.01 万元和 4.02 万元，相当于全国平均水平的 67.23%和 77.64%，位列全国第 25 位和第 28 位，与经济总量相比，排名明显靠后。同年，河南省呈现消费回暖、投资承压、外贸转弱状态，三大需求增速分别为 6.5%、2.1%和-3.8%，分别同比提高 6.4、下降 4.6 和下降 8.2 个百分点。2024 年以来，河南省投资增势显现，新质生产力加速培育，前三季度实现地区生产总值 47881.96 亿元，重回全国第五位次；同比增长 5.0%，略高于全国平均增速 0.2 个百分点。 从下辖各市情况看，2023 年，河南省下辖各市经济格局相对稳定，省会城市明显领先，其他城市体量呈现梯度差异，经济体量排序未有较大变动，仅新乡市和许昌市互换位次，分别至第 4 和第 6 位。2023 年河南省下辖多市投资拉动效应明显减弱，消费增速在需求稳步释放下有所回升，除郑州市外的各市外贸规模较小，且波动加剧。2023 年，随着富士康手机产量下滑、消费电子外需弱化，新能源汽车逐步壮大，郑州市产业结构性调整以及新动能补位加快，同时叠加上年低基数效应以及投资、消费复苏，经济加速恢复，增速跃居全省第一，龙头地位继续巩固。2023 年，郑州市地区生产总值达 13617.80 亿元，占全省的 23.03%；人均地区生产总值为 10.47 万元，对全省拉动作用明显。洛阳市和南阳市为副中心城市，以 5481.60 亿元和 4572.17 亿元的经济体量分列第二和第三，但前者工业结构偏重，经济承压调整，增速仍低于全省水平，后者农业占比较高，人均指标较低。其余各市中增速不及全省水平的增至 12 市，许昌市和开封市经济降速至 0.9%，前者投资乏力及消费恢复不及预期，后者主要受支柱产业对经济增长的支撑力度转弱影响。2024 年前三季度，除未披露的许昌市和周口市外，大部分市经济增长加快，郑州市在上年高基数下经济增速放缓至 5.5%；洛阳市增速为4.3%，仍显乏力；平顶山市和安阳市增速均为 3.5%，并列全省末位。 财政实力：2023 年，河南省财政收入在上年低基数下实现企稳回升。其中，当年全省一般公共预算收入 4518.10 亿元，增速转正至 6.30%，收入规模仍稳居全国各省市第 8 位；政府性基金预算收入降幅有所收窄，全年全省实现政府性基新世纪评级版权所有区域研究报告 2 金收入 1932.16 亿元，同比下降 12.87%，降幅收敛 21.30 个百分点。河南省产业整体税收贡献偏低，收入质量有待提升，2023 年税收比率较上年提升 2.25 个百分点至 63.20%，在全国 31 个省市降序排列倒七。作为农业和人口大省，河南省民生、社会服务需求支出继续增加，刚性支出规模较大，2023 年，河南省一般公共预算自给率微升 0.96 个百分点至 40.88%，但仍处于较低水平，对中央转移支付较为依赖。2024 年前三季度，河南省财政收支平衡压力仍然较大，主要受上年基数较高、减税政策翘尾减收及房地产市场持续低迷等因素影响，前三季度全省一般公共预算收入 3400.68 亿元，下降 5.32%，一般公共预算自给率为 40.53%；土地市场表现低迷，预计拖累整体基金收入水平。 从下辖各市情况看，由于经济发展水平以及产业结构相异，河南省各市一般公共预算收入规模总体序列与经济总量比较存在差异，单位 GDP 财税产出能力总体偏弱。省会郑州市领先优势突出，2023 年一般公共预算收入恢复增长，以1165.85 亿元的规模稳居全省首位，占全省的 25.80%；税收比率为 67.45%，财税质量有所提升，由上年的倒序排位升至全省中游。其余各市一般公共预算收入规模依次梯度下降，洛阳市突破 400 亿元至 404.29 亿元，与 289.38 亿元的南阳市继续位居二三位；余下 15 市分布在 60-250 亿元之间，中下游位次有所变动。2023 年大多地市一般公共预算收入保持正增长，但较上年增幅有所回落。南阳市、周口市收入表现继续提升，增速分别为 12.65%和 12.30%，为唯二增速高于10%的地区；增速转负的 3 市中，济源市和焦作市在连续两年仅 1%左右的低迷状态后加剧下行，增速分别降至-10.15%和-15.36%，开封市制造业疲弱，传统产业增长乏力，一般公共预算收入增速由上年高位转至-22.52%，降幅为全省最大。2023 年，过半地市的税收比率继续下行，收支平衡能力仍较弱。洛阳市主要在一般公共预算支出扩量压力下，自给率下滑至 60.65%，周口市和信阳市依然是省内唯二财政自给率低于 30%的地市，较为依赖转移支付。2024 年上半年度，大部分市一般公共预算收入呈现负增长，降幅超过两位数有 6 市，其中开封市延续上年低迷趋势，收入锐减 30%。 政府性基金预算方面，2023 年，河南省下辖各市政府性基金收入整体降幅有所收窄，增速中枢水平有所上移，但仍有半数地市的降幅超过两位数，对地方财力的贡献呈弱化趋势。2023 年，郑州市基金收入继续大降，全年实现 387.86亿元，同比下降 25.56%，绝对值占全省规模的 20.07%，规模优势仍显著。洛阳市同比增长 33.18%至 196.10 亿元，回升至全省第二。南阳市和驻马店市降幅较为收敛，均未超过-10%，政府性基金收入分别为 159.21 亿元和 134.99 亿元。周口市凭借 37.85%的全省首位增速水平，实现 127.73 亿元基金收入，规模排序较上年提升 4 位至全省第五。2023 年河南省大部分地市政府性基金预算收入对当地财力贡献度有所下降，其中信阳市和开封市仍为全省前二，政府性基金预算收新世纪评级版权所有区域研究报告 3 入与一般公共预算收入规模比值分别降至 0.74 和 0.69 倍。2024 年上半年度，除未披露数据的周口市，河南省绝大多数市政府性基金预算收入继续缩降，已有 12个市跌幅超过两位数。2024 年前三季度，根据中指数据，除焦作市、济源市、三门峡市、平顶山市、漯河市、洛阳市外，其余地市的土地出让成交额均同比下滑，且降幅在 10%以上。预计短期内土地市场仍将低位运行，地方政府性基金增长压力仍大。 债务状况：2023 年以来，河南省地方政府债券发行量保持增长，政府债务规模继续快速扩张。截至 2023 年末，河南省地方政府债务余额为 17892.79 亿元，较 2022 年末增长 18.26%，同比增幅下降 3.81 个百分点，较上年略有收窄，仍处于全国上游水平。目前河南省财力对债务保障程度有所弱化，2023 年末河南省地方政府债务余额是当年一般公共预算收入的