全球科技行业周报：混元大模型将上线视频生成功能，关注金融IT机会

敬请参阅末页重要声明及评级说明 证券研究报告 混元大模型将上线视频生成功能，关注金融 IT 机会 [Table_IndNameRptType] 全球科技 行业周报 [Table_IndRank] 行业评级：增持 报告日期： 2024-12-1 行业指数与沪深 300 走势比较 相关报告 ·行业点评：业绩韧性持续验证，关注估值修复机会 2024-10-03 ·公司深度：联想集团：PC 市场回暖，AI 服务器有望带动增量 2024-10-1 ·公司深度：谷歌(GOOGL.O)：AI 筑牢搜索壁垒，云业务打造第二增长曲线 2024-09-30 ·公司深度：特斯拉(TSLA.O)：短期看新车型销量及 FSD，中期看能源，长期看 Optimus2024-09-27 ·公司深度：新大陆：第三方支付盈利改善，海外战略持续推进 2024-09-27 [Table_Author] 分析师：金荣 执业证书号：S0010521080002 电话： 邮箱：jinrong@hazq.com 分析师：王奇珏 执业证书号S0010522060002分析师：金荣 执业证书号：S0010521080002 邮箱：jinrong@hazq.com 分析师：王奇珏 执业证书号：S0010522060002 邮箱：wangqj@hazq.com 分析师：来祚豪 执业证书号：S0010524100001 邮箱：laizhahao@hazq.com 主要观点： [Table_Summary] ⚫ 本周行情回顾 从指数表现来看，本周(2024-11-25 至 2024-11-29),上证指数周涨跌幅为 1.81%, 创业板指周涨跌幅为 2.23%, 沪深 300 周涨跌幅为 1.32%, 中证 1000 周涨跌幅为 2.63%, 恒生科技周涨跌幅为2.53%,纳斯达克指数周涨跌幅为 0.3%; 从板块表现来看，传媒指数周涨跌幅为 5.53%, 恒生互联网科技业周涨跌幅为 2.77%, 中证海外中国互联网 50 指数周涨跌幅为 1.18%, 人工智能指数周涨跌幅为 2.07%, 计算机指数周涨跌幅为 3.94%,数据要素指数周涨跌幅为 4.12%,云计算指数周涨跌幅为 2.02%,信创指数周涨跌幅为4.61%,工业软件指数周涨跌幅为 0.38%。 ⚫ 混元大模型 12 月 3 日正式上线视频生成能力 11 月 28 日，腾讯宣布混元大模型 12 月 3 日正式上线视频生成能力，用户可以在腾讯元宝 App 中提交申请试用。企业客户通过腾讯云提供服务接入，目前 API 同步开放内测申请。同时，腾讯也将开源该视频生成大模型，参数量 130 亿。（腾讯网） ⚫ 美团发布 2024 年第三季度财报 美团 24Q3 营收 935.8 亿元，同比增长 22.4%；净利润为 128.6亿元，同比增长 258%；经调整 EBITDA 为 145.3 亿元，同比增长134.8%；经调整溢利净额为 128.3 亿元，同比增长 124.0%。分业务来看， 24Q3 美团核心本地商业分部收入同比增长 20.2%至 694 亿元；经营溢利同比增长 44.4%至 146 亿元，经营利润率同比提升3.5 个百分点至 21.0%。（电商报） ⚫ 关注金融 IT 机会 11 月 27 日，七部门联合印发《推动数字金融高质量发展行动方案》，提出推动数字技术在科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数实融合等“五篇大文章”服务领域的应用，创新金融产品和服务模式，提升重点领域金融服务质效。 11 月份，制造业采购经理指数为 50.3%，比上月上升 0.2 个百分点；非制造业商务活动指数为 50.0%，比上月下降 0.2 个百分点；综合 PMI 产出指数为 50.8%，与上月持平，我国经济景气水平总体保持稳定扩张。 我们认为，制造业供需两端有所回暖，贸易及金融技术方面的开放的趋势下，银行及证券 IT 有望持续获得增长机遇。（中国人民银行，国家统计局） ⚫ 投资建议 1.海外 AI： 11 月 25 日，英伟达宣布推出音乐生成 AI 模型 Fugatto，可以精细化控制声音生成。用户只需输入文字描述或者插入一些音频，Fugatto 就能生成相应的音乐片段、音效，甚至根据描述改变人 声 的 口 音 和 情 感 。 建 议 关 注 ： Meta 、 Adobe 、 Microsoft 、Apple、Nvidia、AMD、Amazon 等。 2.国内 AI： 11 月 28 日，腾讯宣布混元大模型 12 月 3 日正式上线视频生成能力，用户可以在腾讯元宝 App 中提交申请试用。同时，腾讯也将开源该视频生成大模型，参数量 130 亿。11 月 26 日，智谱表示，基于英特尔酷睿 Ultra 芯片优化，原本需要联网使用的智谱清言已具备离线运行能力。建议关注：万兴科技、科大讯飞、阿里巴巴-[Table_CompanyRptType] 行业周报 敬请参阅末页重要声明及评级说明 2 / 25 证券研究报告 SW、美图公司、腾讯控股等。 3.AI 硬件： 11 月 27 日,在 2024 移动云开发者大会上,由移动云打造的“移动 AI 云电脑”发布。移动 AI 云电脑的一大亮点是其内置的“AI 秘书”,这一创新设计作为统一的人机交互界面,配备专属 AI 键,实现一键唤醒、瞬息响应。建议关注：Meta、Microsoft、Nvidia、AMD、百度、Amazon 等。 4.海外科技： 11 月 25 日，亚马逊为减少对英伟达的依赖，已启动“登月”（moonshot）的计划，希望部署 10 万颗二代自研芯片，提高数据处理效率并降低 AI 芯片采购成本。建议关注具备长期配置价值的海外科技公司，包括：Apple，Google，Microsoft，Nvidia，亚马逊，台积电，AMD，Meta 等。 5.华为相关： 关注：广电运通、汇金科技、恒生电子、同花顺、财富趋势等。 6.智能驾驶： 11 月 25 日，工业和信息化部等十二部门印发《5G 规模化应用“扬帆”行动升级方案》，推进 5G 智能交通信号控制等应用场景规模部署，深化基于 5G 的编队行驶、远程驾驶等高级别自动驾驶应用场景。11 月 27 日，小马智行正式在纳斯达克挂牌上市，股票代码“PONY”，成为 Robotaxi 第一股。建议关注：特斯拉、小米集团-W、小鹏汽车-W、蔚来。 7.游戏： SensorTower 发布 2024 年 10 月全球手游收入与收入增长榜，《王者荣耀 Honor of Kings》稳居榜首，紧随其后的是《Royal Match》。收入排名前五的游戏还包括《Last War:Survival》、《MONOPOLY GO!》和《无尽冬日 Whiteout Survival》。建议关注研发、发行和出海具备实力或从长期来看具备估值优势的标的，包括：腾讯控股、网易-S、神州泰岳、三七互娱等。 8.海外消费： Adobe Analytics 公布美国假日季的数据：今年假日购物季的前 24 天，即 11 月 1 日至 24 日期间，美国消费者的在线消费总额达到了 774 亿美元，