AI眼镜/AI玩具获消费者认可，建议关注产业边际变化

AI 眼镜/AI 玩具获消费者认可，建议关注产业边际变化 [Table_ReportDate] 2024 年 12 月 1 日 请阅读最后一页免责声明及信息披露 http://www.cindasc.com 2 证券研究报告 行业研究 [Table_ReportType] 行业周报 [Table_StockAndRank] 电子 投资评级 看好 上次评级 看好 [Table_Author] 莫文宇 电子行业首席分析师 执业编号：S1500522090001 邮 箱：mowenyu@cindasc.com 信达证券股份有限公司 CINDA SECURITIES CO.,LTD 北京市西城区宣武门西大街甲127号金隅大厦B座 邮编：100031 [Table_Title] AI 眼镜/AI 玩具获消费者认可，建议关注产业边际变化 [Table_ReportDate] 2024 年 12 月 1 日 本期内容提要: [Table_Summary] [Table_Summary] ➢ 本周申万电子细分行业普涨。申万电子二级指数年初以来涨跌幅分别为：半导体（+24.79%）/其他电子Ⅱ（+18.41%）/元件（+24.66%）/光学光电子（ +5.24%）/消费电子（ +12.14%）/电子化学品Ⅱ（+3.22%）；本周涨跌幅分别为半导体（+3.25%）/其他电子Ⅱ（+0.60%）/元件（+2.34%）/光学光电子（+0.82%）/消费电子（+1.55%）/电子化学品Ⅱ（+2.75%）。 ➢ 本周北美重要个股涨跌不一。本周涨跌幅分别为苹果（+3.25%）/特斯拉（-2.10%）/博通（-1.31%）/高通（+1.11%）/台积电（-2.85%）/美光科技（-4.57%）/英特尔（-1.84%）/英伟达（-2.61% ） / 亚 马 逊 （ +5.46% ） / 甲 骨 文 （ -3.87% ） / 应 用 光 电（ +8.50% ） / 谷 歌 A （ +2.54% ） /Meta （ +2.71% ） / 微 软（+1.55%）/超威半导体（-0.85%）。 ➢ AI 眼镜/AI 玩具获消费者认可，建议关注产业边际变化。自大模型迅速发展以来，当前 AI 终端出现了部分创新。2024 年 AI 眼镜成为了当下最吸引人注意的 AI 终端之一。据 TheVerge 统计，截至2024 年 5 月，Ray-Ban Meta 智能眼镜的全球销量已突破 100 万台。而据 VR 陀螺统计，不少 ODM/OEM、元器件厂商从第二季度开始已进入了备战状态，预计从 2024 Q4 到明年 Q2 将有大量 AI 眼镜发售。不完全统计，目前已公开、被披露入局 AI 眼镜的厂商高达 36 家（含海外），产品数量预计超过 50+。此外，部分 AI玩 具 也 走 入 商 业 化 进 程 。 如 特 斯 拉 机 器 人 玩 具 、 玩 具 挂 件“BubblePal”等等。特斯拉机器人玩具是 Optimus Gen2 人形机器人的迷你版，按 1:10 的比例打造，拥有超过 40 个独立部件和 20个关节点，并且能够活动。我们认为，目前众多云厂商在培育自己的大模型，且部分大模型是开源的，这赋予了下游厂商更多的创新空间。AI 眼镜目前能够为大模型的许多功能提供硬件基础，且成本相对 VRAR 优势较大，从 Ray-Ban Meta 的销量看受用户认可度较高。此外，AI 玩具也或产生新的投资机会，建议关注产业边际变化。 ➢ 建议关注：【结构件/设备】工业富联/蓝思科技/领益智造/京东方/信维通信/长信科技/大族激光/舜宇光学/水晶光电；【PCB】东山精密/鹏鼎控股；【组装】立讯精密等。 ➢ 风险提示：电子行业发展不及预期；宏观经济波动风险；地缘政治风险。 请阅读最后一页免责声明及信息披露 http://www.cindasc.com 3 目 录 行情追踪：本周申万电子行业普跌 ................................................................................................... 4 电子行业 ...................................................................................................................................... 4 个股涨跌 ...................................................................................................................................... 6 重要公告 .............................................................................................................................................. 8 风险因素 .............................................................................................................................................. 9 表 目 录 表 1：半导体涨跌 TOP5 ........................................................................................................................................... 6 表 2：消费电子涨跌 TOP5 ....................................................................................................................................... 6 表 3：元件涨跌 TOP5 ................................................................................................................................................ 6 表 4：光学光电子涨跌 TOP5 .............................................................................................