汽车与零部件行业周报：10月汽车销量同比+7%，尊界将于11月26日发布

证券研究报告 行业周报 10 月汽车销量同比+7%，尊界将于 11 月 26日发布 ——汽车与零部件行业周报（2024.11.11-2024.11.15） [Table_Rating] 增持（维持） [Table_Summary] ◼ 行情回顾 汽 车 板 块 涨 跌 幅-2.46%， 子 板 块 中 乘 用 车 表 现 最 佳 。 过 去 一 周（2024.11.11-2024.11.15，下同），沪深 300 涨跌幅为-3.29%，申万汽车涨跌幅为-2.46%，在 31 个申万一级行业中排名第 8。子板块中，乘用车+0.71%、商用车-2.98%、汽车服务-3.18%、汽车零部件-3.51%、摩托车及其他-8.70%。 行业涨幅前五位公司为大地电气、蠡湖股份、上汽集团、潍柴重机、上海 物 贸 ， 股 价 变 动 分 别 为 +172.72%/+32.03%/+28.59%/+21.06% /+20.92%；行业跌幅前五位公司为金鸿顺、力帆科技、申华控股、山子 高 科 、 威 唐 工 业 ， 股 价 变 动 分 别 为 -21.11%/-20.54%/-19.05%/-18.00%/-17.60%。 ◼ 本周关注 行业端，10 月车市整体销量表现较好。根据中汽协，2024年 10月我国汽车产销量分别为 299.6 万辆和 305.3 万辆，同比分别增长 3.6%和7.0%。 新能源汽车：2024年10月新能源汽车销量143.0万辆，同比 +49.6%，渗透率为 46.8%。其中，纯电动销量 84.2 万辆，同比+30.4%；插电混动销量 58.7 万辆，同比+89.7%。 根据乘联分会，由于报废更新的新能源存在较燃油车多 5,000 元的补贴优势，加之各地以旧换新政策的新能源车普遍比燃油车多几千元的补贴，叠加当前新能源使用端优势，促使绝大部分报废更新和部分以旧换新用户选择购买新能源车，尤其是推动了入门级纯电动车与狭义插混市场强势增长。 出口：2024 年 10 月汽车出口 54.2 万辆，同比+11.1%。其中，传统燃料汽车出口 41.4 万辆，同比+13.6%；新能源汽车出口 12.8 万辆，同比+3.6%。 我们认为，10 月车市火热主要系：1）国家以旧换新政策发力，叠加各省份汽车置换补贴政策落实。根据商务部例行新闻发布会，截至 11 月11 日，汽车报废更新补贴申请达 188.6 万份，置换更新补贴申请超 180万份；2）车展与促销活动拉动人气；3）车企密集投放新车型。考虑置换补贴接替以旧换新政策持续发力，叠加车企及经销商年底冲量，我们认为后两个月车市有望维持向上势头。 新车方面，11月 12日，方程豹豹 8上市，共发布 4款车型，售价 37.98万元-40.78 万元。豹 8 亮点之一是与华为联动，豹 8 正式成为比亚迪与华为合作后打造的首款车型。据悉，豹 8 搭载了华为乾崑智驾 ADS 3.0，可实现“车位到车位”的全场景贯通，全程自主应对闸机、环岛、窄道掉头等复杂场景，并支持离车泊入、泊车代驾、远程挪车等多种智能泊车功能。智驾方面，豹 8 搭载了采用 4nm 制程的 BYD 9000 芯 [Table_Industry] 行业: 汽车 日期: shzqdatemark [Table_Author] 分析师: 仇百良 E-mail: qiubailiang@shzq.com SAC 编号: S0870523100003 分析师: 刘昊楠 E-mail: liuhaonan@shzq.com SAC 编号: S0870524090002 [Table_QuotePic] 最近一年行业指数与沪深 300 比较 [Table_ReportInfo] 相关报告： 《特朗普当选对特斯拉产业链或将形成利好，小鹏 P7+大定达 3.15 万辆》 ——2024 年 11 月 12 日 《欧盟反补贴落地，比亚迪 10 月销量超 50万》 ——2024 年 11 月 06 日 《9 月中国品牌对欧盟出口量高增，中国新能源车厂加速海外布局》 ——2024 年 10 月 29 日 -27%-22%-16%-10%-4%2%7%13%19%11/2302/2404/2406/2409/2411/24汽车沪深3002024年11月21日行业周报 片，并融合了 AI 大模型功能。豹 8 支持“方华”手车互联功能，通过HUAWEI HiCar 连接，即可将华为手机上的应用和服务延展到车机内。 此外，据华为常务董事、终端 BG 董事长、智能汽车解决方案 BU 董事长余承东透露，尊界将于 11 月 26 日的华为发布会上，与 Mate70 手机一同正式发布。 ◼ 投资建议 1）整车建议关注发力混动和海外市场的标的：长安汽车、长城汽车、比亚迪、江淮汽车； 2）零部件建议关注： ①汽车智能化相关标的：伯特利、保隆科技； ②汽车轻量化相关标的：拓普集团、爱柯迪、文灿股份、凌云股份、亚太科技、博俊科技、瑞鹄模具； ③其他零部件相关标的：豪能股份、隆盛科技、云意电气、银轮股份。 ◼ 风险提示 新车型上市表现不及预期；供应链配套不及预期；零部件市场竞争激烈化。 [Table_RiskWarning] 行业周报 请务必阅读尾页重要声明 3 目 录 1 行情回顾 ..................................................................................... 4 2 行业数据跟踪 .............................................................................. 6 2.1 月度产销数据（2024 年 10 月） ...................................... 6 2.2 周度汽车零售/批发量 ........................................................ 7 2.3 原辅材料价格.................................................................... 8 3 近期行业/重点公司动态 ............................................................ 10 3.1 近期行业主要动态 .......................................................... 10 3.2 近期重点公司动态 .......................................................... 10 4 近期上市新车 ...........................................................................