兴证策略-多行业~2019年10月金股组合

请阅读最后一页信息披露和重要声明 策略报告 策略专题报告 证券研究报告 分析师： 王德伦 S0190516030001 周 琳 S0190514070008 王亦奕 S0190518020004 李美岑 S0190518080002 张 兆 S0190518070001 吴 峰 S0190510120002 徐佳熹 S0190513080003 赵国防 S0190518100002 王 胜 S0190517120001 谢 恒 S0190519060001 邱祖学 S0190515030003 朱 玥 S0190517060001 李华丰 S0190517050001 研究助理： 张 勋 孟一坤 联系方式： 王德伦 021-3856 5610 wangdl@xyzq.com.cn 张兆 021-6898 2352 zhangzhaoyjs@xyzq.com.cn 团队成员: 王德伦 周 琳 王亦奕 李美岑 张 兆 吴 峰 张 勋 孟一坤 文章要点 #summary# ★ 近期市场策略观点——挺进大别山：渐入佳境 ——展望未来，国庆 70 周年风险偏好提升，货币特别是 LPR 利率下行预期基础进一步夯实，5G、华为产业链等大创新方向赚钱效应明显，市场赚钱效应继续存在。我们建议投资者继续保持乐观、把握“挺进大别山 2.0”从战略防御到战略进攻的机会。特别是目前仓位较低、基本面不错、性价比较高的金融地产头部公司+本轮反弹进攻以来，科技成长为代表的大创新方向依然是本轮收益主要源头。 ——“挺进大别山”进攻行情依旧。内部改革加速、开放更进一步，LPR 如期下行 5bp，进一步夯实投资者对于货币宽松预期的确定。从流动性角度来看，有利于支撑股市估值。从大类资产配置角度来看，中长期利率下行，有助于资产配置由债、银行理财等方向转向股票市场。从全球资产配置角度，中国是少有基本面良好、开放不断深化，富时罗素指数扩容，标普道琼斯指数生效等，A 股市场配置依然具备性价比，“挺进大别山”进攻行情依旧。 ——配置层面：头部金融地产公司+大创新科技成长仍是本阶段主要受益方向。第一、低估值性价比、安全边际、仓位低、“滞涨”板块，可关注头部金融（银行、券商、保险）、头部地产公司。第二、科技成长为代表的大创新方向，如 TMT（自主可控、华为产业链、5G）、高端制造（新能源车、光伏风电、军工）、科技类 ETF。第三、中长期，QFII 额度取消，后续可能取消单个机构额度限制，不在备案、审批，此举有利于优质核心资产进一步迎来大量资金配置。特别是对于资金体量较大、主要使用 QFII 通道的主权类外资相关标的可能持股进一步集中化。结合《核心资产买卖策略“ISEF”模型》，投资者甄别“真假”核心资产良机，稳扎稳打、底部吸筹、合理定投、“以长打短”，把握核心资产定价权。 ★ 各行业 2019 年 10 月建议关注的金股：长春高新、健帆生物、贵州茅台、今世缘、信维通信、汇顶科技、深南电路、石英股份、国电南瑞、帝欧家居。 风险提示：本报告中涉及的行业观点及标的研究内容全文均整理自已发布的报告，完整的研究观点和风险提示请参阅正文中提到的相关研究报告全文。 #title#兴证策略&多行业——2019 年 10 月金股组合 #createTime1#2019 年 9 月 27 日 22674840/36139/20190927 14:22 请阅读最后一页信息披露和重要声明 - 2 - 策略专题 目 录 策略：挺进大别山 渐入佳境——近期市场观点（王德伦） ............................... - 3 - 风险提示 ................................................................................................................ - 4 - 1、长春高新（000661）：金赛业绩符合预期，未来有望持续保持较快发展（徐佳熹） ............................................................................................................................ - 4 - 风险提示 ................................................................................................................ - 4 - 2、健帆生物（300529）：业绩稳健增长，新品种有望陆续落地（徐佳熹） ..... - 5 - 风险提示 ................................................................................................................ - 5 - 3、贵州茅台（600519）：耐心守望,需求强劲是关键（赵国防） ........................ - 5 - 风险提示 ................................................................................................................ - 6 - 4、今世缘（603369）：Q2 表现符合预期，稳健增长有望延续（赵国防） ....... - 6 - 风险提示 ................................................................................................................ - 6 - 5、信维通信（300136）：5G 时代，泛射频龙头再出发（王胜） ....................... - 6 - 风险提示 ................................................................................................................ - 7 - 6、汇顶科技（603160）：业绩高增现金流改善，产品供不应求扩产计划提前（谢恒） ............................................................................................................................ - 7 - 风险提示 ..............................................................................................................