半导体与半导体生产设备行业研究报告：创新驱动与产业链协同发展，安徽集成电路崛起

请务必阅读正文之后的免责条款部分 1 / 35 [Table_Main] 行业研究|信息技术|半导体与半导体生产设备 证券研究报告 半导体与半导体生产设备行业研究报告 2024 年 09 月 03 日 [Table_Title] 创新驱动与产业链协同发展，安徽集成电路崛起 [Table_Summary] 报告要点：  人工智能需求推动将带动新一轮半导体增长曲线 1）AI 将成为半导体发展的核心驱动力，AI 服务器需求井喷，汽车、PC 和智能手机端侧 AI 带动销量增长和硬件升级，将推动半导体上行。 2）AI 技术驱动半导体产品结构变化，高算力要求带动算力芯片和存储芯片需求增速高于其他芯片，占全球半导体销售额比重持续提升。 3）封装领域：chiplet 凭借良率高、成本低和便于计算核心“堆料”的优势满足算力芯片的高性能要求，先进封装是实现 chiplet 互连的基础，高算力需求将带动 2.5D/3D 封装行业增长。 存储领域：高性能存储技术 HBM 是解决“内存墙”的主要手段，其带宽、堆叠高度、容量等提升将充分释放 AI 服务器计算性能，在“算力”催生下，HBM 将进入高速发展期。  地缘政治和全球两极化下中国面临的机遇和挑战 1）中国芯片自给率低，2023 年自给率为 23.3%，预计 2027 年提升至 26.6%，在美国加大出口管制背景下，阻碍中国半导体行业发展。 2）中国传感器产品以中低端为主，在高端领域仍有较大提升空间；受EDA 工具、高端半导体设备等配套产业限制，中国在高性能处理器和存储领域仍处于落后水平。 3）美国限制台积电为中国代工高端逻辑芯片，中国急需提升自身芯片制造能力，实现制程节点自主可控。中国封测行业相对较为强势，受益算力芯片需求提升，将成为中国封测行业重要驱动力。  安徽集成电路产业：领军企业带动先进产业集群和生态建设 安徽省集成电路产业发展迅猛，企业数量和产量实现高速发展，拥有京东方、晶合集成等领军企业，形成高效协同的产业集群，带动安徽省生产总值高于全国水平，并进一步优化经济结构。 存储行业：合肥市政府与兆易创新合资成立长鑫存储，量产 DDR4、DDR5 等产品，工艺节点达到 17nm，2021 年产能提升至 8.5 万片/月，位居全球第四。长鑫存储通过与通富微电合作打造 HBM 产线，生产出首批基于 3D 封装的 HBM 颗粒，有望推动 chiplet 产业落地。 显示面板：安徽省显示产业依托京东方、维信诺、视涯等领军企业，并打通晶合集成等上下游产业，形成较为完整的行业生态。受益产品技术迭代和 AI PC 等终端需求带动 LCD 产品放量，智能手机销量回暖带动 OLED 需求升温，安徽面板厂商响应市场需求，扩大产能。 汽车电子：汽车产业为安徽支柱产业，拥有奇瑞、江汽、蔚来等众多车企，汽车电动智能化催生汽车电子需求，虽然安徽尚未拥有具有全球领先的汽车芯片厂商，但可以通过产业内部协同，推动本地汽车芯片厂商发展，提升其技术水平和产品竞争力。 风险提示 上行风险：下游景气度加速提升；AI 应用加速落地 下行风险：行业竞争加剧；下游需求复苏不及预期；贸易摩擦加剧 [Table_Invest] 推荐|首次 [Table_PicQuote] 过去一年市场行情 资料来源：Wind [Table_DocReport] 相关研究报告 《2024 年电子行业策略报告：AI 赋能加速行业复苏和硬件创新升级》2024.01.09 《制裁背景下深圳打响算力基础建设第一枪》2023.12.13 [Table_Author] 报告作者 分析师 彭琦 执业证书编号 S0020523120001 电话 (021)5109 7188 邮箱 pengqi@gyzq.com.cn 分析师 沈晓涵 执业证书编号 S0020524010002 电话 （021）51097188 邮箱 shenxiaohan@gyzq.com.cn -32%-24%-15%-7%2%9/412/43/46/39/2半导体与半导体生产设备沪深300 请务必阅读正文之后的免责条款部分 2 / 35 目 录 1. 全球半导体行业发展两大新趋势 ......................................................................... 4 1.1 AI 成为半导体行业发展新的驱动力 ............................................................. 4 1.2 中国集成电路行业的发展机遇和挑战 ......................................................... 11 2.安徽省集成电路产业总述：领军企业带动先进产业集群和生态建设 ................... 15 2.1 安徽集成电路产业的历史发展和布局 ........................................................ 15 2.2 安徽存储：长鑫引领 DRAM 国产化替代，顺应 AI 趋势打造 chiplet 基地 20 2.3 安徽显示面板：头部企业带动行业生态完整，顺应新型显示升级趋势 ..... 24 2.4 安徽省汽车电子：汽车产业强劲，催生汽车电子需求 .............................. 31 3.风险提示 .............................................................................................................. 34 图表目录 图 1：全球 AI 服务器市场规模（亿美元） ....................................................... 5 图 2：全球智能手机出货量（亿台） ................................................................ 5 图 3：全球 AI PC 出货量（百万台） ................................................................ 5 图 4：全球智能汽车销量及自动驾驶渗透率（百万辆） ................................... 5 图 5：全球半导体行业销售额（十亿美元） ..................................................... 6 图 6：全球半导体产品销售额占比 .................................................................... 6 图 7：全球逻辑芯片销售额（亿美元） ............................................................. 7 图 8：全球存储芯片销