【每周经济观察】海外周报第58期：市场等待8月非农数据出炉

证 券 研 究 报 告 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210 号 每周经济观察 2024 年 09 月 02 日 【每周经济观察】海外周报第 59 期 市场等待 8 月非农数据出炉 主要观点 ❖ 未来一周海外重要数据 美国：8 月 ISM 制造业 PMI（9 月 3 日），8 月 ISM 服务业 PMI（9 月 5 日），8 月非农数据（9 月 6 日）。 欧元区：7 月 PPI 数据（9 月 4 日），7 月零售数据（9 月 5 日），2 季度 GDP 终值（9 月 6 日）。 日本：7 月劳工现金收入和家庭支出数据（9 月 5 日）。 ❖ 本周海外重要数据回顾 美国：1）8 月 PMI 和经济领先指标偏弱。8 月标普制造业 PMI48，预期 49.5，前值 49.6；8 月里士满联储制造业指数-19，预期-14，前值-17；7 月咨商局领先指数环比-0.6%，预期-0.4%，前值-0.2%。2）2024 年 3 月非农就业人数下修，初次 benchmark 下修 81.8 万。3）7 月新屋销售超预期，成屋销量折年 395万套，预期 394 万套，前值从 389 万套上修为 390 万套；新屋销售折年 73.9万套，预期 62.3 万套，前值从 61.7 万套上修为 66.8 万套。4）7 月个人收支基本符合预期。个人收入环比 0.3%，预期 0.2%，前值 0.2%；个人支出环比 0.5%，预期 0.5%，前值 0.3%。 欧元区：1）8 月 CPI 数据符合预期，CPI 同比初值为 2.2%，预期 2.2%，前值从 2.6%下修为 2.5%；CPI 环比初值 0.2%，预期 0.2%，前值 0%。核心 CPI 同比初值 2.8%，预期 2.8%，前值 2.9%。2）7 月就业强于预期，失业率 6.4%，预期 6.5%，前值 6.5%。 日本：1）8 月东京 CPI 高于预期，东京 CPI 同比 2.6%，预期 2.3%，前值 2.2%，核心 CPI 同比 2.4%，预期 2.2%，前值 2.2%。2）7 月就业数据低于预期，失业率 2.7%，预期 2.5%，前值 2.5%。3）7 月消费和生产低于预期，零售总额环比 0.2%，预期 0.4%，前值 0.6%；工业产值环比初值 2.8%，预期 3.5%，前值-4.2%。 ❖ 海外高频数据观察 1）美国和德国经济活动指数上行。8 月 24 日当周，美国 WEI 指数为 2.27%，前一周为 1.86%。8 月 25 日当周，德国 WAI 指数为 0.23%，前一周为 0.1%。 2）全球航班数量基本持平，美国航班数量明显回落。 3）美国抵押贷款利率继续回落。8 月 29 日当周，美国 30 年期抵押贷款利率为 6.35%，前一周为 6.46%，再前一周为 6.49%。抵押贷款申请指数基本持平。 4）全球大宗商品价格小幅回升，美国汽油零售价格连续四周下跌。 5）美国初请失业金人数略有下降，基本符合预期。8 月 24 日当周首次申请失业金人数为 23.1 万，预期 23.2 万，前一周数据从 23.2 万上修为 23.3 万。 6）金融方面，彭博美、欧金融条件指数回升，边际宽松；离岸美元流动性边际无变化；美日和美欧国债利差走阔，意德利差走阔。 ❖ 风险提示：海外经济金融数据统计不全。 证券分析师：张瑜 电话：010-66500887 邮箱：zhangyu3@hcyjs.com 执业编号：S0360518090001 证券分析师：付春生 电话：010-66500991 邮箱：fuchunsheng@hcyjs.com 执业编号：S0360522080002 相关研究报告 《美欧制造业 PMI 不及预期——海外周报第 58期》 2024-08-26 《【华创宏观】出口量价高频数据有所回落——每周经济观察第 32 期》 2024-08-25 《【华创宏观】海外周报第 57 期：欧美日商品消费景气度如何？——收入与储蓄视角的观察》 2024-08-19 《【华创宏观】乘用车零售增速转正——每周经济观察第 31 期》 2024-08-18 《【华创宏观】WEI 指数连续两周下滑——每周经济观察第 30 期》 2024-08-12 华创证券研究所 每周经济观察 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210 号 2 目 录 一、 本周海外重要数据回顾 ................................................................................................... 4 二、 未来一周海外重要经济数据 ........................................................................................... 4 三、 周度经济指数：美德均上行 ........................................................................................... 4 四、 需求 ................................................................................................................................... 5 （一） 消费：美国红皮书零售同比基本持平 ............................................................... 5 （二） 出行：美国航班数量回落较为明显 ................................................................... 5 （三） 地产：美国按揭贷款利率继续回落 ................................................................... 5 五、 就业：美国初请失业金人数略有下降，基本符合预期 ............................................... 6 六、 物价：全球大宗品价格小幅回升，美国汽油零售价连续四周下跌 ........................... 6 七、 金融 ................................................................................................................................... 7 1、 美欧金融条件边际宽松 ................................................................................