汽车与零部件行业周报：7月车市淡季销量表现较弱，享界S9正式上市

证券研究报告 行业周报 7 月车市淡季销量表现较弱，享界 S9 正式上市 ——汽车与零部件行业周报（2024.8.5-2024.8.9） [Table_Rating] 增持（维持） [Table_Summary] ◼ 行情回顾 汽车板块涨跌幅-3.23%，子板块中摩托车及其他表现最佳。过去一周（2024.8.5-2024.8.9），沪深 300 涨跌幅为-1.56%，申万汽车涨跌幅为 -3.23%，在 31 个申万一级行业中排名第 27。子版块中，摩托车及其他-1.54%、汽车零部件-2.6%、乘用车-3.54%、商用车-5.85%、汽车服务-8.26%。 行业涨幅前五位公司为金固股份、航天科技、九号公司-WD、春风动力 、 福 耀 玻 璃 ， 涨 幅 分 别 为 +20.19%/+13.62%/+11.96%/ +8.86%/+4.87%；行业跌幅前五位公司为北巴传媒、北汽蓝谷、江铃汽车、兴民智通、海马汽车，跌幅分别为-31.33%/-17.74%/-16.85%/ -16.37%/-16.28%。 ◼ 本周关注 行业端，7 月车市整体销量表现较平淡。根据中汽协，2024 年 7 月我国汽车产销量分别为 228.6 万辆和 226.2 万辆，同比分别下降 4.8%和5.2%。 新能源汽车：2024 年 7 月新能源汽车销量 99.1 万辆，同比 +27.0%，渗透率为 43.8%。其中，纯电动销量 55.1 万辆，同比+2.6%；插电混动销量 43.8 万辆，同比+80.7%。 出口：2024 年 7 月汽车出口 46.9 万辆，同比+19.6%。其中，新能源汽车出口 10.3 万辆，同比+2.2%。 我们认为，7 月为车市传统淡季，部分厂家迎来高温休假，产销节奏有所放缓，使得整体市场表现相对平淡。展望后市，考虑政策引导下，1）车企竞争动力减弱，市场预期得到维护，2）报废更新补贴力度大，加力提振市场更新热情，刺激换购增购需求，8 月车市有望实现“淡季不淡”。 车企端，8 月 6 日，享界 S9 正式上市，售价为 39.98 万起。智能座舱方面，享界 S9 首发轿车车规级投影巨幕，车规级投影仪配合 32 英寸升降式投影幕布，复刻影院观影体验；搭配 25 单元专业级音响，2080W总功率的华为悦彰音响卓越系列。此外，享界 S9 搭载的 HarmonyOS 4，在个性玩法、高效性、智慧能力、流畅性、安全隐私等各方面再次突破，人车交互更加高效便捷。智能驾驶方面，享界 S9 搭载了HUAWEI ADS 3.0 高阶智驾系统，全系标配 27 个感知硬件，可实现对动静态目标的全场景和全天候感知，支持不依赖高精地图的 NCA 智驾领航辅助。根据盖世汽车，享界 S9 上市 24 小时后，大定突破 2500台。我们认为，享界 S9 进一步扩充了鸿蒙智行的高端阵容，但面临混动车型腾势 Z9 GT 的竞争，其销量有待后续跟踪。 [Table_Industry] 行业: 汽车 日期: shzqdatemark [Table_Author] 分析师: 仇百良 E-mail: qiubailiang@shzq.com SAC 编号: S0870523100003 联系人: 刘昊楠 E-mail: liuhaonan@shzq.com SAC 编号: S0870122080001 [Table_QuotePic] 最近一年行业指数与沪深 300 比较 [Table_ReportInfo] 相关报告： 《商用车以旧换新细则出台，车企 7 月销量出炉》 ——2024 年 08 月 08 日 《补贴幅度超预期有望刺激重卡置换需求，关注天然气重卡、新能源重卡等结构性机遇》 ——2024 年 08 月 03 日 《以旧换新政策力度超预期，有望刺激汽车消费》 ——2024 年 07 月 31 日 -22%-18%-15%-11%-7%-3%0%4%8%08/2310/2301/2403/2405/2408/24汽车沪深3002024年08月13日行业周报 ◼ 投资建议 1）整车建议关注发力混动和海外市场的标的：长安汽车、长城汽车、比亚迪、江淮汽车； 2）零部件建议关注： ①汽车智能化相关标的：伯特利、保隆科技； ②汽车轻量化相关标的：拓普集团、爱柯迪、文灿股份、凌云股份、亚太科技、博俊科技、瑞鹄模具； ③其他零部件相关标的：豪能股份、隆盛科技、云意电气、银轮股份。 ◼ 风险提示 新车型上市表现不及预期；供应链配套不及预期；零部件市场竞争激烈化。 [Table_RiskWarning] 行业周报 请务必阅读尾页重要声明 3 目 录 1 行情回顾 ..................................................................................... 4 2 行业数据跟踪 .............................................................................. 6 2.1 月度产销数据（2024 年 7 月） ........................................ 6 2.2 中国车企新能源汽车月度销量情况 ................................... 7 2.3 周度日均汽车零售/批发量 ................................................ 8 2.4 原辅材料价格.................................................................... 8 3 近期行业/重点公司动态 ............................................................ 10 3.1 近期行业主要动态 .......................................................... 10 3.2 近期重点公司动态 .......................................................... 10 4 近期上市新车 ............................................................................ 12 5 投资建议 ................................................................................... 12 6 风险提示 ................................................................................... 12 图 图 1：申万一级