2024年全球家族办公室报告

2024年全球家族辦公室報告序言歡迎閱讀摩根大通《2024年全球家族辦公室報告》，本報告匯聚了我們全球家族辦公室龐大網絡中各主要負責人和專業人士的寶貴洞見。對於摩根大通私人銀行能夠與部分全球最富裕的家族開展合作，甚至已為許多家族的好幾代人提供服務，我們深感榮幸與自豪。日來月往，我們有幸與眾多客戶並肩同行，與他們攜手展望未來，共同探索期望、目標和挑戰。我們經常拜訪聲名顯赫且具影響力的家族及其家族辦公室，客戶關注的很多話題在交流中多次出現。我們需求最複雜的客戶都關注家族邁向成功的各個層面，包括資產負債表內外的考量。值得一提的是，我們的家族辦公室客戶不單依托摩根大通一流的財富管理和投資能力，同時也向我們尋求實現財富傳承規劃、專業盡責管理、家族治理、影響力和財富傳承方面的指引。許多客戶還向我們諮詢設立家族辦公室的方式，以及有關管理和運營家族辦公室方面的見解。有見及此，我們通過與全球家族辦公室負責人和專業人士所組成的長期網絡開展調研，力求為客戶制定量化觀點，了解其他家族如何部署家族辦公室並處理關鍵主題，當中包括治理和決策、投資管理、繼任規劃和家族辦公室運營。本報告詳述了最新結果。我們發現，繼任規劃、家族治理和網絡安全戰略是大部分家族辦公室的首要目標，但有趣的是，這些領域仍然存在重大的不足之處尚待解決。我們頻繁與家族開展合作，務求提供值得信賴的指引和專業知識，解決這些關鍵而複雜的問題。毫無疑問，作為一家公司，我們會繼續在這些領域投入時間和資源，滿足客戶不斷變化的各種需要。我們衷心感謝百忙之中抽空完成我們調研的諸位參與者。有賴于您的慷慨付出與支持，無私的經驗和知識分享，我們才得以收集如此寶貴的資訊。我們非常珍視有關資料，相信您在閱讀報告時也將受益匪淺。如果您有任何疑問，或希望深入了解本報告所涉及的任何特定主題，請即與您的摩根大通團隊聯繫。我們將事無巨細，隨時為您提供全方位的支持。歐朵思(Mary Callahan Erdoes)摩根大通資產及財富管理首席執行官高翰文(Andrew L. Cohen)摩根大通私人銀行執行主席David R. Frame摩根大通私人銀行美國首席執行官Martin G. Marron摩根大通私人銀行國際市場首席執行官312345家族辦公室通過成熟的方法幫助擴大其投資組合的機會。近80%家族辦公室與外部投資顧問合作，目前投資組合平均配置45%的另類資產，目標回報率為11%。家族仍緊握投資決策權。近90%家族辦公室表示其家族成員密切參與投資決策，同時近半數參與者表示家族負責人掌管投資決策。美國的情況更是如此，比例達到56%，而這一比例在國際市場範圍則為26%。除資產負債表之外，許多家族還對家族辦公室進行戰略性部署，加強家族團結並確保成功代代相傳。近70%家族辦公室表示，繼任規劃和培養下一代是家族辦公室的目標；以及近三分之二參與者已執行一定程度的治理架構。許多參與者認識到他們在關鍵領域上需要幫助。被提及次數最多的前三個服務缺口分別是網絡安全(40%)、家族治理和繼任規劃(31%)以及家族財富教育(31%)。報告中24%的家族辦公室面臨網絡安全漏洞或財務欺詐侵擾，逾五分之一的家族辦公室沒有提供網絡安全服務，因此對網絡風險的重視並不令人意外。他們願意對家族辦公室進行投資。大型知名家族辦公室的年平均運營成本超過600萬美元，近25%家族辦公室的年成本超過1,000萬美元。五大要點目錄第1節 概況一覽服務的家族成員家族辦公室目標家族資產淨值和 家族辦公室資產 監管規模 序言五大要點 引言 執行摘要研究方法論第2節 服務提供的服務管理 網絡安全風險第3節 投資 投資決策業績目標和評估資產配置使用外部經理第4節 治理 治理體系的步驟家族治理 培養下一代 家族辦公室治理56575862 6711131720232438394044475470717375第5節 成本和人員配置年度運營成本人員配置水平行政職位結論╱關於我們 致謝9394關於圖表的重要說明在本份報告中，調查回复通常按資產級別分段展示，即由家族辦公室監管的資產金額。為方便起見，我們在這些圖表中將下文列出的七個級別數據分為三個範圍：全球、美國和國際家族辦公室的資產分別達5,000萬美元至5億美元、5.01億至9.99億美元，以及10億美元或以上。0503020609全球美國國際此外，使用箭頭指明各地區記錄的明顯較高或較低的相對調查回复。由於四捨五入，部分匯總比例可能不完全等於100%。5引言我們誠摯為您呈獻摩根大通私人銀行《2024年全球家族辦公室報告》，當中重點闡述了我們專門針對全球家族辦公室客戶的最新行業調查結果。從1838年創立首批家族辦公室之一的摩根家族辦公室(the House of Morgan)開始，摩根大通一直與眾多的家族辦公室緊密合作，至今已200余年。我們在家族辦公室領域累積了豐富經驗，同時憑借與客戶建立的深厚關係，讓我們獨具慧眼，能夠掌握家族辦公室實現財富管理目標之道。在今年的研究中，我們訪問了全球190個單一家族辦公室。這些家辦和他們所服務的家族一樣，各具特色，在結構、範圍、規模和服務方面均不盡相同。然而，他們對調查的回复均涵蓋多個關鍵領域，從規模和職能，到投資和治理，乃至成本和人員配置需要等等，總體而言可以作為一個有效的基準比較工具。我們的調研結果，凸顯當今家族辦公室所面臨的機遇和挑戰。報告還指出，這個領域呈現了不斷變化的趨勢，部分是因為越來越多的家族紛紛加入探索建立家族辦公室的行列，希望發掘當中的潛在益處。無論趨勢如何在變，其中一個不變的要點，就是家族辦公室持續以形式多樣、規模各異的姿態湧現。雖然這個現象存在已久，但如今的情況更為明顯－更多較為年輕、規模較小的家族相繼採用家族辦公室架構。誠然，我們的部分客戶剛開始踏上這一道路，必須審慎思考眾多選擇，包括如何構建其家族辦公室、如何制定戰略計劃、哪些服務可能由內部管理，哪些可能更適合通過外部供應商給予支持等等。許多歷史悠久、發展成熟的家族辦公室正在經歷轉型階段，或在重新思考傳統模式及採用全新策略，以便應對未來機會和挑戰。我們很榮幸能與不同背景的家族辦公室合作，針對他們在投資管理、家族辦公室設計、家族治理、信托與財富傳承規劃等方面的需要，提供合適的資源並制定指引。我們衷心感謝參與本次研究的家族辦公室負責人和專業人士，希望您也能從本次調查回复中獲得裨益。順祝鈞安！William C. Sinclair摩根大通私人銀行美國美國家族辦公室業務和 金融機構部主管Elisa Shevlin Rizzo摩根大通私人銀行美國家族辦公室咨詢主管Jamie Lavin Buzzard摩根大通私人銀行美國美國私人銀行家族辦公室 投資與咨詢主管6執行摘要摩根大通《2024年全球家族辦公室報告》收集了以下五個關鍵領域的信息和洞見：規模、服務、投資、治理以及成本和人員配置。本次調查的背景是，家族辦公室仍在應對複雜並且經常變化的經濟和投資格局。一年前，美國市場正在從2022年的大範圍動蕩中復蘇，而大多數投資者都在為一場廣受預期但並未發生的經濟衰退做準備。相反，得益於創新和人工智能的進步，在強勁的企業盈利增長和蓬勃發展的科技行業帶來顯著利好的推動下，公開股票市場持續上漲。然而，全球仍存