社会服务行业周报：入境游市场持续升温，关注Z世代新型社交消费

证券研究报告 行业周报 入境游市场持续升温，关注 Z 世代新型社交消费 ——社服行业周报（2024.07.08-07.12） [Table_Rating] 增持（维持） [Table_Summary] ◼ 主要观点 入境游市场持续升温，OTA 平台或优先受益。携程数据显示，2024 年二季度，入境中国旅游订单环比一季度增长 28%；境外游客落地用车服务需求增长加快，入境接送机订单二季度环比一季度增长 145%；旗下外币兑换网点 6 月接收境外游客兑换笔数环比 5 月增长 10%，二季度整体同比增长超 2 倍。据支付宝外国人支付业务负责人金瑶瑶表示，2024 年上半年入境宾客用支付宝消费金额同比增长 8 倍；用支付宝做国际游客生意的中国商家数量，同比增长了 3 倍。2023 年底以来，来华免签以及与中国互免的 14 国的入境游客用支付宝消费金额同比增长 15 倍。入境宾客常用支付宝体验的场景包括百货商场、中餐厅、旅游服务、公交地铁、共享单车、打车。北京市文旅局数据显示，从 2024 年各月情况来看，入境游同比恢复程度呈逐月上升趋势，目前已接近 2019 年水平。1—2 月恢复至 2019 年的 66.9%，3 月恢复至 67.5%，4 月恢复至 74.3%，5 月恢复至 82.1%，6 月已恢复至98.1%，预计下半年各月份有望超过 2019 年水平，全年有望恢复到2019 年水平。以 72/144 小时过境免签为代表的免签政策，还在持续扩大覆盖面。在延长对法国、德国等 12 个国家单方面免签有效期的基础上，从 7 月 1 日起，中国正式对新西兰、澳大利亚、波兰等三国实施单方面免签。我们认为，政策+市场的双轮驱动，有望使中国入境游市场迎来良性循环。目前在支付、出行、网络、语言和景区预约等公共服务方面还不能完全满足国际游客的需求，入境游市场供应链整体仍处于修复过程中，OTA 平台或因其旅游资源碎片化整合优势凸显率先受益。 漫展及二次元商圈周边酒店热销，关注 Z 世代新型社交消费。美团数据显示，7 月第一周，哔哩哔哩线下嘉年华（BW2024）举办地上海国展中心附近酒店搜索量环比上涨近 360%，号称“中国秋叶原”的百联ZX 创趣场也因周边遍布“谷子店”，成酒店热搜地标。上海漫展带动酒店提前预订量上涨 59%。上海国家会展中心周边 5 公里内、800 元以下的酒店，提前售罄率达 20%，高星酒店小时房售罄率达 90%。由于漫展持续 3 天，很多游客连住 3 天以上，带动热门商圈酒店“连住率”上涨 400%。漫展周边每晚 400 元至 1000 元区间的酒店，成 95 后、00后热选，此类酒店 7 月第一周选择率同比上涨 97%。上海对新兴文化 [Table_Industry] 行业: 社会服务 日期: shzqdatemark [Table_Author] 分析师: 翟宁馨 Tel: 021-53686140 E-mail: zhainingxin@shzq.com SAC 编号: S0870523100005 [Table_QuotePic] 最近一年行业指数与沪深 300 比较 [Table_ReportInfo] 相关报告： 《免签红利显著，入境游迎来政策+市场双轮驱动》 ——2024 年 07 月 07 日 《自港澳进境免税额度提高，关注旺季文旅消费》 ——2024 年 06 月 29 日 《海底捞领导层人事变动，出入境政策红利持续释放》 ——2024 年 06 月 23 日 -38%-33%-28%-23%-18%-12%-7%-2%3%07/2309/2312/2302/2404/2407/24社会服务沪深3002024年07月14日行业周报 接受度高，多元文化魅力正逐渐转变为经济效益。美团数据显示，上海二次元相关地标周边酒店住客中，95 后、00 后住客占比同比上涨100%。据百联 ZX 相关负责人介绍，2024 年第一季度，商场销售额同比去年增长 170%，客流同比增长 90%。艾瑞数据显示，2023 年中国“二次元”行业规模增长 27.6%，达到 2219 亿元。二次元文化正突破“次元壁”，带动酒旅等本地消费，二次元群体的集聚效应和消费能力值得关注。 ◼ 投资建议 酒店板块建议关注华住集团-S；餐饮板块建议关注海底捞；旅游及景区板块建议关注中青旅、长白山；免税板块建议关注中国中免；专业服务板块建议关注米奥会展、科锐国际；潮流零售板块建议关注名创优品。 ◼ 风险提示 宏观经济下行风险、政策变化风险、行业竞争加剧风险、门店拓展不及预期风险。 行业周报 请务必阅读尾页重要声明 3 目 录 1 行业数据跟踪 ........................................................................... 4 1.1 出行数据跟踪 ................................................................. 4 1.2 酒店数据跟踪 ................................................................. 5 1.3 海南旅游数据跟踪.......................................................... 5 1.4 餐饮数据跟踪 ................................................................. 5 2 附表 .......................................................................................... 6 3 风险提示 .................................................................................. 6 图 图 1：全国交通月度客运量及同比（亿人，%） .................... 4 图 2：国内主要航空公司月度客座率（%）............................ 4 图 3：国内主要机场月度旅客吞吐量（万人） ...................... 4 图 4：中国执行航班数量（架次） ........................................ 4 图 5：IATA 月度客座率（%） ................................................ 4 图 6：上海平均客房出租率及同比（%） ............................... 5 图 7：主要城市星级酒店平均房价（元/夜） ........................ 5 图 8：海南旅游消费价格指数 ..