总书记关于金融工作论述摘编学习体会：强监管防风险，推动金融高质量发展

证 券研究报告• 政策简评 本报告由中信建投证券股份有限公司在中华人民共和国（仅为本报告目的，不包括香港、澳门、台湾）提 供。在遵守适用的法律法规情况下，本报告亦可能由中信建投（国际）证券有限公司在香港提供。同时请务 必阅读正文之后的免责条款和声明。 强监管防风险，推动金融高质量发展——总书记关于金融工作论述摘编学习体会 发布日期：2024 年 07 月 05 日 分析师：胡玉玮 SAC 编号：S1440522090003 分析师：冯天泽 SAC 编号：S1440523100001 核心观点 《习近平关于金融工作论述摘编》推出为加快建设金融强国做出指引：金融必须服务于实体经济；在党的领导下把握金融工作的政治性人民性；坚持稳中求进总基调，全面深化改革同时统筹开放和安全；贯彻市场化法制化，防范化解金融风险。金融强国的六个关键要素、拥抱新质生产力发展等新概念的提出进一步丰富了论述，为各项具体工作提供了更加明确和细致的指导。在习近平金融思想的指引下，各金融监管机构迅速开展学习活动。中国人民银行将买卖国债纳入货币政策工具，并着力健全市场化利率调控机制，中国证监会强调资本市场保护投资者权益，金融监管总局推动加快补齐第三支柱短板作用，国家外汇管理局扩大金融领域制度型开放，切实推动金融高质量发展。 信息或事件： 《习近平关于金融工作论述摘编》摘自习近平同志自 2012 年 11 月至 2024 年 2 月期间的报告、讲话、说明、演讲等重要文献，于 2024 年 3 月 24 日出版，在全国发行。书中的论述为新时代新征程坚定不移地走中国特色金融发展之路，推进金融高质量发展、加快建设金融强国，并为以中国式现代化全面推进强国建设和民族复兴伟业提供了强有力的金融支撑。 本文将摘编中的十大专题总结为四个方面：金融助力经济发展、坚持党的领导与人民立场、深化改革与推进开放、强化监管把控风险。结合中央金融工作会议和陆家嘴论坛等重要会议，全面分析了各金融监管机构通过相关政策优化金融资源配置，“做好五篇大文章”，实现经济高质量发展。 为发挥金融支持实体经济作用，中国人民银行将继续保持货币政策的稳健性，中国证监会与金融监管总局则围绕推动新质生产力发展发力，针对新兴产业、未来产业、传统产业等相关企业的特点及其在投融资等方面的需求，有针对性地丰富资本市场的工具、产品和服务，着力促进创新。各机构通过严肃市场监管、提高资产负债管理能力等坚持人民立场，关注上市公司财务造假问题，对高频量化交易、场外衍生品等重点交易加强监管，切实保障投资者权益。同时，完善精准适度的结构性货币政策工具体系与金融类机构经营管理效率，推进供给侧结构性改革，通过深化金融市场改革和稳步扩大金融开放，提升金融服务效率和竞争力。进一步健全市场化利率调控机制，扩大金融领域制度型开放，在市场化法治化轨道上推进金融创新，保障金融体系的稳定与安全。 证 券研究报告•政策简评 请务必阅读正文之后的免责条款和声明。 1 简评： 一、事件概述 《习近平关于金融工作论述摘编》由中共中央党史和文献研究院编著，中央文献出版社出版，内容摘自习近平同志自 2012 年 11 月至 2024 年 2 月期间的报告、讲话、说明、演讲等重要文献，共计 324 段论述，分为十个专题。其中《在中央金融工作会议上的讲话》（2023 年 10 月 30 日）、《在省部级主要领导干部推动金融高质量发展专题研讨班上的讲话》（2024 年 1 月 16 日）等部分内容为首次公开发表，为各项具体工作提供了更加明确和细致的指导。 在摘编中，习近平同志对金融事业发展的重大理论和实践问题作出了一系列立意高远、内涵丰富、思想深刻的论述，把我们党对金融工作本质规律和发展道路的认识提升到了新的高度，成为马克思主义政治经济学关于金融问题的重要创新成果，构成了习近平经济思想的金融篇。这些论述为新时代新征程坚定不移地走中国特色金融发展之路，推进金融高质量发展、加快建设金融强国，并为以中国式现代化全面推进强国建设和民族复兴伟业提供了强有力的金融支撑，具有重要意义。 摘编的十个专题分别从金融助力经济发展、坚持党的领导与人民立场、深化改革与推进开放、把控风险稳中求进等角度系统地展现了习近平总书记关于金融工作的系列重要论述，为推动新时代金融工作提供了理论和实践指导。 图 1:论述摘编整体框架 数据来源：《习近平关于金融工作论述摘编》，中信建投证券 二、总书记对金融工作指示的思路 证 券研究报告•政策简评 请务必阅读正文之后的免责条款和声明。 2 1、金融高质量发展服务经济高质量发展 习近平总书记多次强调“金融是现代经济的核心”“金融是国家重要的核心竞争力”，金融在很大程度上影响甚至决定着经济健康发展，金融改革发展是国家改革发展的重要内容。2023 年 10 月召开的中央金融工作会议首次提出“金融强国”建设目标，着力为经济社会发展提供高质量服务。2024 年 1 月 16 日，习近平总书记在省部级主要领导干部推动金融高质量发展专题研讨班开班式上发表重要讲话，深刻阐释金融强国的丰富内涵，明确了坚定不移走中国特色金融发展之路的方向，释放了推动金融高质量发展的强音。会议明确了金融强国的六大关键要素：强大的货币、强大的中央银行、强大的金融机构、强大的国际金融中心、强大的金融监管、强大的金融人才队伍，并提出建立健全“六大体系”，互相联系、互为支撑，具体指出了我国由金融大国迈向金融强国的实践路径。 在此基础上，总书记深刻指出“实体经济是金融的根基，金融是实体经济的血脉，为实体经济服务是金融的天职，也是防范金融风险的根本举措”。金融必须守好服务实体经济的本分，推动高质量发展，决不能脱实向虚。中央金融工作会议提出“做好科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融五篇大文章”，明确金融服务实体经济质效的针对性部署，强调优化资金供给结构，把更多金融资源用于促进科技创新、先进制造、绿色发展和中小微企业，大力支持实施创新驱动发展战略、区域协调发展战略，确保国家粮食和能源安全等。2024 年 1 月 31 日，习近平总书记在二十届中央政治局第十一次集体学习时的讲话提出持续优化支持绿色低碳发展的经济政策工具箱，发挥绿色金融的牵引作用，打造高效生态绿色产业集群。而陆家嘴论坛进一步将金融服务实体经济和新质生产力有机结合在一起，强调创新发展。 同时，为服务经济高质量发展，需要着力营造良好的货币金融环境，切实加强对重大战略、重点领域和薄弱环节的优质金融服务。总书记强调，稳定货币是做好金融工作的重要基础。为此，央行始终保持货币政策的稳健性，更加注重做好跨周期和逆周期调节，充实货币政策工具箱，保持流动性合理充裕和社会融资总量适度增长，支持重点领域和薄弱环节，提高产业链供应链稳定性和国际竞争力，坚持在推动高质量发展中防范化解风险。在央行公开市场操作中逐步增加国债买卖并不意味着搞量化宽松，而是将其定位于基础货币投放渠道和流动性管理工具，既有买也有卖，与其他工具综合搭配，共同营造适宜的流动性环境。 表 1:总书记论述内容对比（1） 来源 新华社公报 《习近平关于金融工作论述摘编》 一、推进金融高质量发展，加快建设金融强国 中央金融工作会议