6月PMI承压，重视景气稀缺和需求韧性标的机械设备

6 月 PMI 承压，重视景气稀缺和需求韧性标的【】【】[Table_Industry]机械设备[Table_ReportDate]2024 年 7 月 7 日请阅读最后一页免责声明及信息披露 http://www.cindasc.com 2证券研究报告行业研究——周报[Table_ReportType]行业周报[Table_StockAndRank]机械设备投资评级看好上次评级看好[Table_Author]王锐机械行业首席分析师执业编号：S1500523080006邮 箱：wangrui1@cindasc.com韩冰机械行业分析师执业编号：S1500523100001邮 箱：hanbing1@cindasc.com寇鸿基 机械行业研究助理邮 箱：kouhongji@cindasc.com信达证券股份有限公司CINDA SECURITIES CO.，LTD北京市西城区闹市口大街9号院1号楼邮编：100031[Table_Title]6 月 PMI 承压，重视景气稀缺和需求韧性标的[Table_ReportDate]2024 年 7 月 7 日本期内容提要:6 月制造业 PMI 仍居于荣枯线以下，制造业投资保持韧性，基建投资有所回落，地产投资降幅扩大：2024 年 6 月制造业 PMI 为 49.5%，其中生产指数环比下降 0.2pct 至 50.6%，新订单指数环比下降 0.1pct 至 49.5%，新出口订单指数环比持平。2024 年 1-5 月制造业固定资产投资完成额累计同比增长 9.6%，仍保持较强韧性；基建固定资产投资完成额同比增速 6.68%，基础设施建设投资(不含电力) 同比增速5.7%，房地产投资累计完成额同比增速-10.1%，基建投资增速回落，地产投资降幅扩大。核心观点：市场大小盘风格偏好切换明显，我们认为，当前经济总量偏弱、出口存在贸易风险状态下，建议关注稀缺的景气领域和存在α个股，建议关注：1）行业景气与转型共振的纺织服装设备：1-5 月纺织业固定资产投资额同比增长 13.4%，纺织服装、服饰业固定资产投资额同比增长 14.8%，宏华数科公告预计上半年实现营业收入 7.6-8.1 亿元，同比增长35.80%-44.73%；归母净利润 1.85-2.1 亿元，同比增长 25.18%-42.1%。行业需求复苏和生产方式转型共振，建议关注大豪科技、宏华数科、慈星股份、杰克股份、爱科科技等。2）内需筑底复苏信号明确的工程机械：2024 年 6 月挖机销量 16603台，同比增长 5.3%，其中内销 7661 台，同比增长 25.6%，内需旺盛；出口 8942 台，同比下降 7.5%，降幅持续收窄，建议关注三一重工、徐工机械、柳工等。3）机器人产业链：政策持续出台支持培育新质生产力，6 月 19 日下午证监会发布《关于深化科创板改革服务科技创新和新质生产力发展的八条措施》，提出“坚决执行科创属性评价标准，优先支持新产业新业态新技术领域突破关键核心技术的‘硬科技’企业在科创板上市”“支持科创板上市公司开展产业链上下游的并购整合，提升产业协同效应”，建议关注机器人产业链：埃斯顿、汇川技术、拓普集团、三花智控、双环传动、恒立液压、绿的谐波等。4）农机：2024 年的中央一号文提出“大力实施农机装备补短板行动，完善农机购置与应用补贴政策；近日农业农村部办公厅、财政部办公厅出台《2024—2026 年农机购置与应用补贴实施意见》，结构亮点突出，建议关注一拖股份、威马农机等。5）其他产业高景气度，或存在α个股：杰瑞股份、弘亚数控、新锐股份、星球石墨、伟创电气、中集集团、豪森股份、四方科技等。风险因素：需求复苏不及预期，原材料价格波动风险。请阅读最后一页免责声明及信息披露 http://www.cindasc.com 3目 录一、本周核心观点................................................................................................................................ 4二、板块行情回顾................................................................................................................................ 4三、核心观点更新................................................................................................................................ 5四、上市公司重要公告...................................................................................................................... 13五、风险因素...................................................................................................................................... 13表 目 录表 1：工业母机支持政策...........................................................................................................................................7图 目 录图 1：主要指数年初至今涨跌幅............................................................................................................................4图 2：各行业板块本周涨跌幅................................................................................................................................ 5图 3：机械行业细分板块本周涨跌幅..................................................................................................................5图 4：制造业 PMI（%）..............................................................................................................................