电子行业6月周报：边缘算力配置正当时

1 行业报告│行业周报 请务必阅读报告末页的重要声明 电子 6 月周报（6.24—6.28） 边缘算力配置正当时  投资要点： 伴随着国内外经济复苏以及半导体行业自身周期见底，下游需求逐渐向好发展。根据一季报以及二季度业绩前瞻显示，物联网芯片设计公司业绩或已好转，未来市场空间广阔。  全球半导体销售额在 2024 年迎来反弹： 全球半导体销售额与我国半导体销售额已连续 6 个月同比增长。根据半导体产业协会（SIA）发布数据，截至 2024 年 4 月底，全球半导体销售额已连续 6 个月同比增长，此前经历了长达 15 个月的同比下降。我国半导体销售额在 2021 年 12 月达到 171.6 亿美元单月销售额的高点后便开始环比下降，阶段低位为 2023 年 2 月，月销售额为 109.7 亿美元，最新数据显示2024 年 4 月份我国半导体销售额达 141.7 亿美元，同比增长 23.8%，已连续 6 个月实现同比提升，整体继续保持回暖势头。  美洲和亚太半导体销售额反弹最为显著 根据世界半导体贸易统计组织（WSTS）于 2024 年 6 月初发布的春季版半导体市场预测，其将对 2024 年半导体市场规模的预测从 5883.64 亿美元上调至 6112.31 亿美元，涨幅约 4%。WSTS 同步修正了其对 2023 年半导体市场规模的分析，调整为 5268.85 亿美元。这意味着 2024 年半导体市场的规模有望同比增加 16.0%。按地区划分，2024 年美洲和亚太或将迎来双位数增长，分别为 25.1%和 17.5%，欧洲和日本增长幅度分别为 0.5%和-1.1%。  全球物联网支出在未来五年有望以双位数增长 全球物联网支出在未来五年有望以双位数增长，离散制造和流程制造占比有望超三分之一。IDC 在 2023 年 5 月发布的《全球物联网支出指南》中预计，2023 年全球物联网支出有望达到 8057 亿美元，同比 2022 年增长 10.6%。全球物联网支出预计有望在 2027 年达到 1.2 万亿美元，在 2023～2027 年的预测期内，复合年增长率(CAGR)为 10.4%。IDC 在报告中指出，离散制造和流程制造行业是 2023～2027 年预测期内对物联网解决方案投资最大的行业，占全球物联网支出的三分之一以上,专业服务、公用事业和零售行业占全球总支出的四分之一左右。  投资建议：重视物联网芯片设计相关公司 伴随着国内外经济复苏，下游需求逐渐向好发展。物联网芯片设计公司业绩或已好转，未来市场空间广阔，AIGC 下游应用场景逐渐丰富，物联网方案产品需求有望增加。相关标的：晶晨股份、乐鑫科技。 风险提示：宏观经济增速不及预期，消费电子复苏和 IoT 产品出货量低于预期风险，AIGC 行业发展进程不及预期。 证券研究报告 2024 年 06 月 30 日 投资建议： 强于大市（维持） 上次建议： 强于大市 相对大盘走势 作者 分析师：熊军 执业证书编号：S0590522040001 邮箱：xiongjun@glsc.com.cn 联系人：刘欢宇 邮箱：hyliu@glsc.com.cn 相关报告 1、《电子：Bumping 是先进封装技术的重要基础》2024.06.22 2、《电子：FOPLP 面板级封装降本增效潜力大》2024.06.09 -40%-23%-7%10%2023/62023/102024/22024/6电子沪深300请务必阅读报告末页的重要声明 2 行业报告│行业周报 正文目录 1. 全球半导体销售额在 2024 年迎来反弹 ................................. 3 1.1 半导体销售额已连续 6 个月同比增长 ............................ 3 1.2 美洲和亚太反弹最为显著 ...................................... 4 2. 全球物联网支出在未来五年有望以双位数增长 .......................... 5 2.1 离散制造和流程制造占比有望超三分之一......................... 5 2.2 消费级 AIoT 解决方案市场有望持续增长 .......................... 6 2.3 全球无线连接市场有望维持双位数增长........................... 6 3. 相关公司与投资建议 ................................................ 7 3.1 相关公司 .................................................... 7 3.2 投资建议：重视物联网芯片设计相关公司........................ 10 4. 风险提示 ........................................................ 10 图表目录 图表 1： 全球半导体销售额与我国半导体销售额已连续 6 个月同比增长 ........ 3 图表 2： 中国半导体销售规模占比全球规模有触底回升趋势 .................. 4 图表 3： 中国集成电路进出口情况 ....................................... 4 图表 4： 集成电路市场规模有望在 2024 年迎来反弹 ........................ 5 图表 5： 全球物联网支出 2027 年有望达 1.2 万亿美元....................... 6 图表 6： 2023 年物联网支出细分情况 ..................................... 6 图表 7： 全球消费级 AIoT 解决方案市场规模 .............................. 6 图表 8： 全球无线连接市场有望以双位数增长 ............................. 7 图表 9： 相关物联网公司整体营收趋势向上（单位：亿元） .................. 8 图表 10： 样本整体存货规模处于相对正常状态（单位：亿元） ............... 8 图表 11： 样本存货周转天数基本处于合理健康水平（单位：天数） ........... 9 图表 12： 晶晨股份近年来收入及利润情况 ................................ 9 图表 13： 晶晨股份的 2023 年营收结构占比 ............................... 9 图表 14： 乐鑫科技近年来收入及利润情况 ............................... 10 图表 15： 乐鑫科技 2023 年营收结构占比 ................................ 10 请务必阅读报告末页的重要声明 3