计算机行业先进科技主题周报-周观点：苹果全面拥抱AI，Anthropic发布旗舰大模型Claude 3.5 Sonnet

证券研究报告 行业动态 周观点：苹果全面拥抱 AI，Anthropic发布旗舰大模型 Claude 3.5 Sonnet ——先进科技主题周报 20240617-20240623 [Table_Rating] 增持（维持） [Table_Summary] ◼ 主要观点 【市场回顾】 ◆ 本周上证指数报收2998.14点，周涨跌幅为-1.14%；深证成指报收9064.84点，周涨跌幅为-2.03%；创业板指报收1755.88点，周涨跌幅为-1.98%；沪深300指数报收3495.62点，周涨跌幅为-1.3%。中证人工智能指数报收1028.95点，周涨跌幅-0.84%，板块跑赢大盘。 【科技行业观点】 ◆ 年初以来，以GPT为代表的生成式人工智能模型持续落地和商业化，展现出生成式人工智能模型在办公、教育等场景下的巨大潜力。作为人工智能模型训练与应用部署的重要基础设施，面向人工智能的算力设施设计指标也不断升级，促使以算力和通信为代表的人工智能基础设施迎来新的增长空间。 1) 苹果全面拥抱AI：苹果在WWDC苹果开发者大会发布了其AI战略“苹果智能”（Apple Intelligence），Apple Intelligence 结合生成式 AI 模型和使用者的个人资料，提供实用的智能服务。它覆盖 iPhone、iPad 和 Mac， 深 度 集 成 在 iOS 18、iPadOS 18 和 macOS Sequoia 中。它利用苹果芯片的能力来理解并创造语言和图像，可以跨应用地执行操作，并利用个人信息简化和加速日常任务。我们认为苹果独特的方法结合了生成式人工智能和用户的个人信息，能提供真正有用的智能服务。Apple Intelligence 能够以完全私密和安全的方式访问信息，将改变用户使用产品的方式。 2) Anthropic发 布 旗 舰 大 模 型Claude 3.5 Sonnet：Claude 3.5 Sonnet在评估中胜过GPT-4o，还保持了最优性价比，已面向全球开启免费试用。费用方面，Sonnet处理每百万输入token3美元，每百万输出token15美元。相对比GPT-4o每百万输入token收费5美元，每百万输出token为15美元，两家均已将价格压至最低成本价。功能方面，Claude 3.5 Sonnet编码效率比GPT-4o高10倍，主要系Artifacts功能可以在聊天的旁边生成并运行代码，贯彻了从对话式人工智能转向协同工作环境的想法。视觉基准方面，Claude 3.5 Sonnet在视觉数学推理、科学表格、图表问答、文件问答上表现优异，能准确识别、转录图像中的文字内容，还结合了强大的代码生成能力，将多个模态集成在一起。我们认为模型越智能，就越有能力支持高水平的智力工作。Anthropic瞄准的企 业 公 司 进 一 步 差 异 化 ， 扩 展Claude交 互 方 式 的 新 功 能Artifacts。 ◼ 投资建议 [Table_Industry] 行业: 计算机 日期: shzqdatemark [Table_Author] 分析师: 刘京昭 SAC 编号: S0870523040005 [Table_QuotePic] 最近一年行业指数与沪深 300 比较 [Table_ReportInfo] 相关报告： 《鸿蒙+盘古构建系统级原生智能》 ——2024 年 06 月 25 日 《鸿蒙有望引领终端+AI 新变革》 ——2024 年 06 月 18 日 《端侧 AI 催化密集，关注 AI PC 进展》 ——2024 年 06 月 12 日 -43%-37%-31%-25%-19%-13%-7%-1%5%06/2309/2311/2302/2404/2406/24计算机沪深3002024年06月28日行业动态 我们建议：生成式AI应关注商业化落地。前期商业化落地在算力设施的增长空间较为明显，具有高确定性。后期软件应用端应优先关注需求较高、上下游绑定较为紧密、具有较高行业壁垒的低估值公司。建议关注以下赛道： 1）AI算力相关硬件端：光模块【新易盛】、【中际旭创】、【天孚通信】；PCB【深南电路】、【沪电股份】。 2）高速公路信息化：【通行宝】。 3）低空经济：【莱斯信息】。 ◼ 风险提示 下游需求不及预期；人工智能技术落地和商业化不及预期；专精特新技术落地和商业化不及预期；产业政策转变；宏观经济不及预期等。 行业动态 表 人工智能领域相关公司对比（截至 6 月 23 日，单位：亿元） 细分板块 股票简称 营业收入 归母净利润 估值 2023 2023 YoY 24Q1 24Q1 YOY 2023 2023 YoY 24Q1 24Q1 YOY PE 2024E PE 2025E 年初至今 PCB 深南电路 135.3 -3.33% 39.6 42.24% 14.0 -14.81% 3.8 83.88% 30.5 25.5 52.82% 沪电股份 89.4 7.23% 25.8 38.34% 15.1 11.09% 5.1 157.03% 31.2 24.7 70.35% 生益科技 165.9 -7.93% 44.2 17.77% 11.6 -23.96% 3.9 58.25% 27.2 22.3 14.48% 液冷 曙光数创 6.5 25.63% 0.1 -94.22% 1.0 -10.63% -0.1 -111.82% 55.0 42.4 5.57% 英维克 35.3 20.72% 7.5 41.36% 3.4 22.74% 0.6 146.93% 30.6 23.1 5.71% 算力 海光信息 60.1 17.30% 15.9 37.09% 12.6 57.17% 2.9 20.53% 95.7 70.1 8.28% 寒武纪 7.1 -2.70% 0.3 -65.91% -8.5 32.47% -2.3 11.12% -193.8 -710.2 59.52% 紫光国微 75.7 6.26% 11.4 -26.16% 25.3 -3.84% 3.1 -47.44% 16.2 13.1 -15.05% 澜起科技 22.9 -37.76% 7.4 75.74% 4.5 -65.30% 2.2 1032.86% 47.0 30.0 -2.76% 兆易创新 57.6 -29.14% 16.3 21.32% 1.6 -92.15% 2.0 36.45% 58.3 39.1 2.28% 北京君正 45.3 -16.28% 10.1 -5.80% 5.4 -31.93% 0.9 -23.90% 37.4 28.3 -8.71% 芯原股份 23.4 -12.73% 3.2 -41.02% -3.0 -501.64% -2.1 -189.11% 739.5 118.7 -35.15% 国科微 42.3 17.38% 3.4 -80.12% 1.0 -36.74% 0.4 -8.57% 107.7 91.8 -3.18% 瑞芯微 21.3 5.17% 5.