2019年7月中国企业并购统计报告

清科数据：7 月并购市场呈增长趋势，并购重组再逢新政 清科研究中心 2019.08 清科数据：7 月并购市场呈增长趋势，并购重组再逢新政 2019-8-19 清科研究中心 黄茵 6 月 20 日，证监会就修改《上市公司重大资产重组管理办法》公开征求意见，主要包括四点：拟取消重组上市中“净利润”认定指标、缩短“累计首次原则”计算期限至 36 个月、允许符合条件的企业在创业板重组上市、恢复重组上市配套融资等。此次政策调整有助于存量企业并购重组进一步松绑、借壳上市交易更加市场化，同时有利于改善科技资产的流动性，促进产业链并购，长期来看，符合产业趋势的并购会成为主流。 2019 年 7 月并购市场的整体情况 根据清科旗下私募通数据显示，2019 年 7 月中国并购市场共完成 188 笔并购交易，同比上升 5.62%，环比上升 66.37%。其中披露金额的有 156 笔，交易总金额约为 1095.49 亿人民币，同比上升 20%，环比上升 104.83%，平均每起交易资金规模约 5.83 亿人民币。从并购交易类型来看，本月国内交易共发生 172 笔交易，占并购案例总数的 91.5%，其中披露金额的案例 143 笔，披露金额是 995.28 亿人民币，占总金额的 90.9%；海外交易共发生 14 笔交易，案例数占比 7.4%，其中披露金额的案例 11 笔，披露金额是 87.78 亿人民币，占总金额 1 的 8%；外资交易共发生 2 笔交易，案例数占比 1.1%，披露金额是 12.43 亿人民币。本月交易金额较大的两笔并购案例为：浙江世纪华通集团股份有限公司成功对盛跃网络科技（上海）有限公司 100%股权（交易金额 298.03 亿人民币），天津津智国有资本投资运营有限公司成功受让天津中环电子信息集团有限公司 51%股权（交易金额 113.74 亿人民币）。 2019 年 7 月并购事件在地区和行业的分布 具体来看，2019 年 7 月并购市场共完成 188 笔并购交易，按被并购企业所属省份来看，188 笔交易分布在北上广以及江浙等 37 个省市、自治区以及香港和海外地区。从案例数量来看，上海市和江苏省并列第一，分别完成 19 笔并购交易，分别占本月并购案例数量的 10.1%； 2 北京市位于第二位，共完成 15 笔并购交易，占本月并购案例数量的 8%；浙江省和广东（除深圳）并列第三位，分别完成 14 笔并购交易，分别占本月并购案例数量的 7.5%。 并购金额方面，上海市在 7 月并购交易中表现突出，涉及交易金额达 349.44 亿人民币，占本月总交易金额的 31.9%。本期发生在上海市的交易金额最大的案例为浙江世纪华通集份有限公司成功收购盛跃网络科技（上海）有限公司 100%股权， 交易金额 298.03 亿元。接下来天津市的交易金额达到 214.14 亿人民币，占总交易金额的 19.5%，排名第二。其中天津津智国有资本投资运营有限公司成功收购天津中环电子信息集团有限公司 51.0%股权一案，较大的拉高了天津市的交易金额。北京市以 69.45 亿人民币占比 6.3%的成绩排名第三，发生在北京市的交易金额较大的案例有中国城乡控股集团有限公司以 28.69 亿元成功受让北京碧水源科技股份有限公司 10.12%股权。 本月并购交易共涉及 21 个一级行业，从案例数量来看，生物技术/医疗健康行业、金融行业并列排在第一位，分别完成 18 笔并购交易，分别占本月案例数量的 9.6%；IT 行业、房地产行业并列第二位，分别完成 17 笔交易，分别占本月案例数量的 9.0%；电子及光电设备行业排在第三位，共完成 14 笔交易，占本月案例数量的 7.4%。 金额方面，互联网行业位居第一，涉及金额为 302.74 亿人民币，占本月总交易金额的27.6%；本月发生在互联网行业交易规模最大的案例为浙江世纪华通集团股份有限公司成功对盛跃网络科技（上海）有限公司 100%股权，交易金额为 298.03 亿人民币，该案拉高了互联网行业在本月统计中的整体水平。电子及光电设备行业以 157.32 亿人民币的交易金额排在第二位，占总交易金额的 14.4%；排在第三位的是能源及矿产行业，共涉及交易金额 126.59亿人民币，占比为 11.6%。 3 本月金额较大的国内并购典例： 世纪华通收购盛跃网络 100%股权，加快转型进程 2019 年 7 月 3 日，浙江世纪华通集团股份有限公司成功收购盛跃网络科技（上海）有限公司 100%股权， 交易金额 298.03 亿元。 本次交易前，浙江世纪华通集团股份有限公司主要从事网络游戏开发和运营业务以及各类汽车零部件及相关模具的研发、制造和销售。盛跃网络科技（上海）有限公司作为中国领先的网络游戏企业，推出了多款广受大众欢迎的明星游戏产品，具备良好的品牌认可度和行业领先的综合竞争实力，在全球网络游戏行业亦具备较强的市场竞争能力、较高的知名度和影响力。通过本次交易，盛跃网络将借助 A 股资本市场实现进一步发展，并与世纪华通积极协同整合，充分发挥业务及品牌优势，为与世纪华通的持续发展和战略目标的实现奠定良好基础。而世纪华通将通过本次交易进一步加快从传统汽车零部件行业向网络游戏行业转型进程，明确公司向高速增长的网络游戏业务持续发力的战略布局，并较大程度提升上市公司主营业务的长期可持续发展前景和市场竞争实力。 津智国有资本投资收购中环电子 51%股权，推进市管企业结构调整 2019 年 7 月 25 日，天津津智国有资本投资运营有限公司以 113.74 亿元成功受让天津中环电子信息集团有限公司 51%股权。 天津津智国有资本投资运营有限公司是天津市国资委的国有资本投资运营平台，主要支持国有经济布局、提高资源配置效率。天津中环电子信息集团有限公司是天津市政府授权经营国有资产的大型企业集团中环电子集团多年来始终坚持开放带动战略，成为许多国际知名公司的合资合作伙伴，先后与三星、雅马哈、爱普生、韩华、Apple、SunPower、Total 等建立了一批具有竞争优势的合资企业，凭借着多年来技术与实力的积累，构成了合资企业与重点国有骨干企业多点支撑、多极增长的发展格局，形成了新一代信息技术、新能源与新材料、新型智能装备及服务、核心基础电子部件配套等四大产业集群。本次交易是推进市管企业结构调整、改革发展的重大战略决策，必须加强领导，精心组织，依法运作。各相关单位要强化政治意识，大局意识，做好配套服务支持，确保各项工作顺利推进有效落实。 4 本月金额较大的跨境并购典例： 中教控股成功收购四川外大南方翻译学院 100%股权，人才培养品质有望进一步提升 2019 年 7 月 24 日，中国教育集团控股有限公司成功受让四川外国语大学重庆南方翻译学院 100%股权，作价 10.1 亿人民币。 中国教育集团控股有限公司是一家上市教育管理行业的领导企业，专注于通过创新提供优质教育，目前于国内营运八所学校，办学能力得到广泛认可。四川外国语大学重庆南方翻译学院是经教育部批准设立的全日制普通本科高等学校，经过十七年的发展，学校已建设成为以文学学科为主，以语言学科专