化工行业周报：兴发集团增持过半，制冷剂价格下跌

基础化工 / 行业投资策略周报 / 2024.06.18 请阅读最后一页的重要声明！ 化工行业周报 证券研究报告 投资评级:看好(维持) 最近 12 月市场表现 分析师 毕春晖 SAC 证书编号：S0160522070001 bich@ctsec.com 联系人 梅宇鑫 meiyx@ctsec.com 相关报告 1. 《化工行业周报》 2024-06-13 2. 《化工行业周报》 2024-06-04 3. 《化工行业周报》 2024-05-27 兴发集团增持过半，制冷剂价格下跌 核心观点 ❖ 本周行情：本周市场综合指数整体下行，上证综指报收 3032.63，本周下跌0.61%，深证指数本周下跌 0.04%，A 股指数下跌 0.61%；其中化工板块下跌0.46%。 ❖ 化工公司行情：本周涨幅前五的股票为：双乐股份（+48.93%）、国风新材（+23.26%）、美农生物（+21.31%）、斯迪克（+16.74%）、同益股份（+16.73%）。本周跌幅前五的股票为：亿利洁能（-18.64%）、天安新材（-12.17%）、龙佰集团（-11.72%）、康普化学（-10.26%）、辉丰股份（-9.90%）。 ❖ 化工品行情：本周涨幅前五的化工品为：丁二烯、异丁醛、硫酸、异丁醇、新戊二醇；本周跌幅前五的化工品为：液氯、顺酐、异丁烯山东、制冷剂 R125、二乙醇胺华东。本周重点关注化工品中，聚合 MDI、纯 MDI、R22、维生素B1、维生素 D、维生素 E、苏氨酸、尿素均有较大涨幅，TDI、R125、R134a、LiPF6、碳酸锂、色氨酸、磷酸一铵、磷酸铁锂均有较大跌幅。 ❖ 投资建议：1）关注高端光学材料国产替代：我国已经成为消费电子产品的生产和消费大国，但是其中部分零件仍未实现完全自主生产，因此重点关注需要国产替代的产品，包括 OCA 光学胶、光学膜、光学基膜、高端树脂等，建议关注 OCA 光学胶领先企业斯迪克、拥有领先的光学基膜、高频高速树脂的东材科技、PI 材料领先企业瑞华泰、显示材料领先企业瑞联新材；同时建议关注率先推进芳纶隔膜涂覆的泰和新材、国内 PEEK 领先企业中研股份、国内有望率先实现 PEKK 规模化量产的凯盛新材、染发剂和 PBO 单体领先企业鼎龙科技、国内高端工业涂料领先企业麦加芯彩。2）关注动物营养品行业：在豆粕减量行动方案的不断推进、饲养行业弱势运行的情况下，饲养原料或将优先考虑性价比，其中杂粕+氨基酸的方案有望加快替代部分豆粕需求。同时，叠加对于国外大豆减量的预期，大豆和豆粕价格有所回升，进一步推动氨基酸需求增长，建议关注苏氨酸、赖氨酸龙头梅花生物。3）关注化工行业龙头白马：随着天然气价格回落至历史低水平，成本端利好靠近上游、上下游一体化高程度化工企业；同时，多产品随下游终端需求恢复有望提振需求，建议关注轻烃一体化龙头卫星化学、化工行业龙头万华化学。 ❖ 风险提示：需求增长不及预期风险；竞争加剧风险；原油价格波动风险 -28%-22%-15%-8%-2%5%基础化工沪深300上证指数 谨请参阅尾页重要声明及财通证券股票和行业评级标准 2 行业投资策略周报/证券研究报告 1 本周化工行情回顾 ................................................................................................................................... 4 1.1 化工细分板块行情 ............................................................................................................................... 4 1.2 化工板块公司行情 ............................................................................................................................... 4 2 本周化工品价格价差变动 ....................................................................................................................... 5 2.1 本周原油价格变动情况 ....................................................................................................................... 5 2.2 本周化工品涨跌情况 ........................................................................................................................... 6 2.3 本周重点化工品价格价差变动 ........................................................................................................... 7 3 本周重点关注行业、公司新闻 ............................................................................................................. 13 3.1 本周重点关注行业新闻 ..................................................................................................................... 13 3.2 本周重点关注公司新闻 ..................................................................................................................... 14 4 投资建议 ................................................................................................................................................. 15 5 风险提示 .................................................................................................................