兴证策略%26多行业：2024年6月市场配置建议和金股组合

请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明证券研究报告分析师：张启尧S0190521080005杨震宇S0190520120002文章要点#summary#★近期策略观点一、近期调整背后：拥挤度抬升、轮动加速，但很难深调、无需过度担忧、仍应保持多头思维市场本身到了一个巩固涨幅、消化拥挤度、凝聚主线的时间。但市场也很难深调，仍建议保持多头思维。政策宽松的方向已然明朗，基本面的预期也在改善，这波调整更多是交易、情绪层面触发，因此也很难深调。二、调整更重要的意义在于：大浪淘沙、烈火见真金，真正的主线在涤荡后将更加清晰鲜明、深入人心参考 2019 年开启的核心资产行情，如果分阶段看：1）阶段一：2019 年初，市场迎来跌深反弹的贝塔行情，主线并不明确。2）阶段二：2019 年二季度，市场经历回调。震荡波动中市场逐步找到共识、聚焦核心资产。3）阶段三：2019 年 6 月后大盘震荡，核心资产统一战线建立，共识加速形成。三、咬定真正的主线：龙头白马、核心资产。年初以来我们已经见证，龙头风格、核心资产成为超额收益的重要源头。龙头跑赢的背后，一方面是资金面核心资产统一战线的重塑；另一方面是当前宏观背景下龙头盈利优势的凸显。★根据各行业推荐，我们精选了 2024 年 6 月的金股组合：阳光电源、长江电力、中国海防、中国中铁、迈瑞医疗、青岛啤酒、中控技术（兴业证券做市标的）、鹏鼎控股、新易盛、保利发展。（标的按所属行业的宏观经济产业链上中下游顺序排序，不代表推荐先后顺序）。——同时，根据行业推荐，我们精选并调整了 6 月的成长组合和价值组合。成长组合包括：金山办公（兴业证券做市标的）、软通动力、神州数码、立讯精密、珠海冠宇、意华股份、中际旭创、天孚通信、果麦文化、姚记科技；价值组合包括：兖矿能源、宁德时代、银泰黄金、华电国际、东方雨虹、中远海控、泸州老窖、珀莱雅、南京银行、中国太保。风险提示：本报告中涉及的行业观点及标的研究内容全文均整理自已发布的报告，完整的研究观点和风险提示请参阅正文中提到的相关研究报告全文。#title#兴证策略&多行业2024 年 6 月市场配置建议和金股组合#createTime1#2024 年 5 月 31 日请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明- 2 -策略专题目录策略：无招胜有招，咬定真正的主线（张启尧）.................................................- 3 -风险提示..................................................................................................................- 4 -阳光电源（300274）：聚焦新能源赛道，业绩稳健增长（王帅）.......................- 5 -风险提示..................................................................................................................- 5 -长江电力（600900）：24Q1 投资收益平滑来水波动，梯级水库蓄满保障全年增长（蔡屹）......................................................................................................................- 5 -风险提示..................................................................................................................- 6 -中国海防（600764）：水声电子防务产品稳健增长，特装电子产品毛利率回升（石康）......................................................................................................................- 6 -风险提示..................................................................................................................- 7 -中国中铁（601390）：收入利润小幅下滑，仍看好全年基本面回升（孟杰）...- 7 -风险提示..................................................................................................................- 8 -迈瑞医疗（300760）：国际巨头雏形初现，中国“智”造领航员（孙媛媛）.......- 8 -风险提示..................................................................................................................- 9 -青岛啤酒（600600）：Q1 利润超预期，分季度景气向上（食品饮料团队）.....- 9 -风险提示................................................................................................................- 10 -中控技术（688777）：海外战略持续推进，加码工业 AI 机器人（蒋佳霖）. - 10 -风险提示................................................................................................................- 11 -鹏鼎控股（002938）：端侧 AI 渐行渐近，PCB 龙头受益软硬板量价双升趋势（姚康）....................................................................................................................- 11 -风险提示................................................................................................................- 11 -新易盛（300502）：一季度业绩超预期高增，积极备货应对高涨需求（章林）- 12-风险提示...............................................................................