电力设备与新能源行业周报：技术迭代推动行业变革，关注产业链供需变化

请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明证券研究报告＃industryId＃电气设备＃investSuggestion＃推荐(＃investSuggestionChange＃维持 ）重点公司重点公司评级宁德时代买入东方电缆买入许继电气增持阳光电源增持特锐德增持来源：兴业证券经济与金融研究院＃relatedReport＃相关报告《【兴证电新】电网设备行业2024 年一季报总结：海内外需求持续高涨，行业稳步向上》2024-05-10《【兴证电新】风电行业 2023 年报及 2024 年一季报总结：盈利承压，细分环节盈利能力呈现分化-20240510》2024-05-10《【兴证电新】锂电板块 2024Q1基金持仓分析：锂电 2024Q1 基金持仓增加，关注后续需求修复机遇》2024-05-04＃emailAuthor＃分析师：王帅wangshuai21@xyzq.com.cnS0190521110001余静文yujingwen@xyzq.com.cnS0190523020004＃assAuthor＃行业策略电力设备 推荐配网、出口、特高压三条主线，重视电力设备估值体系提升风电江苏、广东海风审批进度有望推进，板块整体估值中枢低位，推荐塔筒+海缆组合氢能政策边际持续改善，海外规划愿景宏大，推荐绿氢产业链，重点关注氢电解槽光伏逆变器库存迎改善，预计 Q2 户储逆变器出货显著增长，推荐逆变器及辅材龙头。新能源车 推荐锂电池龙头，关注后续锂电产业链供需关系潜在改善机遇资料来源：兴业证券经济与金融研究院推荐标的电力设备 许继电气、平高电气、明阳电气、思源电气、望变电气风电东方电缆、天顺风能、泰胜风能、海力风电氢能科威尔光伏阳光电源，德业股份，福莱特（建材组联合覆盖），福斯特（化工组联合覆盖）新能源车 宁德时代、亿纬锂能、特锐德资料来源：兴业证券经济与金融研究院细分行业新能源车：长期底部清晰，技术迭代推动产业发展。锂电产业链资本开支降速，需求端改善好于预期，锂电产业链盈利有望逐步筑底，板块长期底部有望逐步清晰。近期部分锂电厂商陆续发布了固态电池产品，固态电池逐步迈向产业化有望推动行业迭代变革。光伏：美国本土化制造决心愈发坚定，关注需求景气度变化带来的投资机会。美国对东南亚光伏产品关税豁免即将到期，将会取消 201 关税的双面组件豁免，有望将 5GW 电池免税配额提升至 7.5GW，此外美国商务部已宣布对进口自柬埔寨、马来西亚、泰国和越南的光伏电池及组件发起反倾销和反补贴调查，美国光伏关税及贸易壁垒变动体现其本土化制造决心愈发坚定，组件厂商赴美建厂正在推进；产业链价格方面，主链价格持续弱势，辅材价格相对坚挺，建议关注需求景气度变化带来的投资机会。风电：海风开工复苏趋势确定，看好 2024 年海风高景气度。本周海风项目招标持续推进，中广核完成广东阳江帆石一 1000MW 海风项目基础及风机安装招标，福建马祖岛外 300MW海风项目风机发布招标公告。短期海风开工复苏在即，各省竞配提供十四五新增量，国管海域及深远海开发打开海风增长新空间，短中长期均有催化，行业估值有望提升。氢能：国家及地方政府氢能支持政策密集落地。交通部发布《氢气（含液氢）道路运输技术规范》征求意见稿，江苏省印发《江苏省（近）零碳产业园建设指南（暂行）》，文件指出，因地制宜发展风光储氢项目，丰富绿电制氢、燃气掺氢燃烧、氢燃料电池汽车等。建议关注华光环能、石化机械、华电重工、昇辉科技、蜀道装备。电网：海外变压器需求高涨，设备出海迎来机遇。西门子、伊顿近期业绩强劲，订单保持快速增长，积压周期再次延长，公司上调全年业绩指引，再度证明海外需求持续旺盛。在美国制造业回流背景下，工业用电、数据中心领域需求旺盛，行业供需紧缺态势依旧。同时，国内特高压进入业绩兑现期，智能电网建设有望加快，相关环节持续受益。风险提示：宏观经济波动；行业政策变化；需求不及预期；海外贸易政策变动。＃summary＃＃title＃技术迭代推动行业变革，关注产业链供需变化——电力设备与新能源行业周报＃createTime1＃2024 年 05 月 20 日请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明- 2 -行业周报目录1、行情回顾................................................................................................................- 3 -2、行业跟踪................................................................................................................- 4 -2.1、锂电产业链高频数据跟踪............................................................................ - 4 -2.2、光伏产业链高频数据跟踪............................................................................ - 7 -2.3、风电产业链高频数据跟踪.......................................................................... - 11 -3、风险提示..............................................................................................................- 13 -图目录图 1、本周电力设备板块下跌-1.68%.......................................................................- 3 -图 2、电力设备概念板块涨跌情况.......................................................................... - 3 -图 3、锂价格走势（万元/吨）................................................................................. - 5 -图 4、钴价格走势（万元/吨）................................................................................. - 5 -图 5、磷酸铁锂价格走势（万元/吨）.....................................................................- 5 -图 6、三元前驱体价格走势（万元/吨）.................................................................- 5 -图 7、三元正极材料价格走势（万元/吨）....