计算机行业：脑机接口快速发展，市场应用空间广阔

请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明 业 研 究 行业周报 证券研究报告 ＃industryId＃ 计算机 ＃investSuggestion＃ 推荐 ( ＃investSuggestionChange＃ 维持 ） ＃relatedReport＃ 相关报告 【兴证计算机】智能驾驶行业正在发生哪些变化？（4.14-4.20） 【兴证计算机】工业软件：受益设备更新政策，迎机器人及大模型新趋势（4.7-4.13） 【兴证计算机】政策与产业共振，信创景气提升（3.31-4.6） ＃emailAuthor＃ 分析师： 蒋佳霖 jiangjialin@xyzq.com.cn S0190515050002 ＃assAuthor＃ 孙乾 sunqian@xyzq.com.cn S0190518110001 陈鑫 chenxin21@xyzq.com.cn S0190522030001 杨本鸿 yangbenhong@xyzq.com.cn S0190522080001 张旭光 zhangxuguang@xyzq.com.cn S0190523090002 杨海盟 yanghaimeng@xyzq.com.cn S0190523070001 桂杨 guiyang@xyzq.com.cn S0190524040005 投资要点 ＃summary＃ ⚫ 4 月 21 日-4 月 26 日（以下简称“本期”）计算机（中信）指数上涨 6.31%，跑赢创业板指数 2.45 个百分点，跑赢上证指数 5.55 个百分点，位列全行业第 1 名。 ⚫ 核心观点：积极加仓核心龙头，AI 算力再迎提振。 核心龙头正迎来加仓窗口期。财报披露已进入扫尾阶段，业绩压力释放之后，将迎来较长的业绩空窗期。随着下游需求企稳回暖，以及政策红利及技术创新的不断释放，板块风险偏好具有一定的修复空间。可把握当前的加仓窗口期，特别是对于业绩增长稳健的核心龙头，积极提升其配置比例。 AI 算力产业有望持续高景气。当前，AI 产业发展不断强化，提振算力景气度。北京市于 4 月 24 日发布《北京市算力基础设施建设实施方案（2024—2027 年）》，对自主可控 GPU 芯片加强政策支持；同时，微软/谷歌最新财报季资本开支分别达到 140/120 亿美金，同比增长 79%/91%，显示出旺盛的 AI算力需求。相关龙头公司有望保持戴氏双击的良好趋势。 本文第二章的专题研究部分，我们深度梳理了脑机接口技术及产业发展脉络。在政策层面，北京市经信局于 4 月 19 日发布《加快北京市脑机接口产业发展行动方案（2024-2030）（征求意见稿）》，制定了脑机接口发展路线图。产业方面，Neuralink 探索“意念控制”，我国清华团队在临床上取得突破。脑机接口市场广阔，目前处于技术爆发阶段，根据 DataBridge Market Research数据，2030 年市场规模有望达到 56.9 亿美元。建议关注该产业发展。 ⚫ 【建议关注】 金山办公、海光信息、浪潮信息、指南针、科大讯飞、同花顺、大华股份、宝信软件、紫光股份、用友网络、恒生电子、中科创达、龙芯中科、中国长城、深信服、广联达、石基信息、萤石网络、启明星辰、中科软、太极股份、新大陆、泛微网络、创业慧康、顶点软件 风险提示：板块业绩不达预期；下游需求存在景气度不稳定的风险；科技创新可能带来短期业绩下降；金山办公、海光信息为兴业证券做市公司。 ＃title＃ 脑机接口快速发展，市场应用空间广阔 （4.21-4.27） ＃createTime1＃ 2024 年 4 月 28 日 请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明 - 2 - 行业周报 目 录 1、行业周观点 .......................................................................................................... - 3 - 2、脑机接口快速发展，市场应用空间广阔 .......................................................... - 4 - 2.1、科幻照进现实，技术快速发展 ................................................................... - 4 - 2.2、政策支持加强，临床试验取得突破 ........................................................... - 5 - 2.3、市场空间广阔，多领域具备应用潜力 ....................................................... - 7 - 2.4、投资建议与标的梳理 ................................................................................... - 9 - 3、本期行情回顾 ...................................................................................................... - 9 - 4、重大新闻 ............................................................................................................ - 10 - 5、行业新闻 ............................................................................................................ - 11 - 6、公司动态 ............................................................................................................ - 12 - 7、一级投融资总结 ................................................................................................ - 13 - 8、中标信息统计 .................................................................................................... - 15 - 9、风险提示 .....................................................................................................