全球能源与ESG行业周报(4／154／21)：特斯拉上海储能工厂计划5月开工，全球天然气价格涨跌不一

[Table_yejiao1] 本研究报告由海通国际分销，海通国际是由海通国际研究有限公司，海通证券印度私人有限公司，海通国际株式会社和海通国际证券集团其他各成员单位的证券研究团队所组成的全球品牌，海通国际证券集团各成员分别在其许可的司法管辖区内从事证券活动。关于海通国际的分析师证明，重要披露声明和免责声明，请参阅附录。(Please see appendix for English translation of the disclaimer) [Table_yemei1] 热点速评 Flash Analysis [Table_summary] (Please see APPENDIX 1 for English summary) 核心观点： 中国：1）天然气：本周期中国 LNG 到岸价及市场价较上周回升。2）电力：2024 年 1 月- 3 月，全国累计发电装机容量约 29.9 亿千瓦，同比增长 14.5%。3）储能锂电：特斯拉上海储能超级工厂计划 5 月开工，2025Q1 量产；宁德时代德国工厂获得大众汽车双认证；小米 SU7 的锁单量已超过 7 万辆。4）光伏：光伏产业链价格方面，本周硅片价格持续下探。5）风电&电网：2024 年 1-3 月份风电新增装机 15.5GW，同比增加近 49%，电网投资完成额 766 亿元，同比增长达 14.7%，景气度持续。6）ESG: 醇氢生态提供破解能源安全和双碳难题新路径。 美国：1）天然气：美国天然气期货价格小幅下滑，天然气库存环比上行。2）电力：美国能源部（DOE）表示在现有的输配电系统中采用先进电网技术。3）储能锂电：2 月，美国大储新增装机 35.9MW，环比-76%，同比-58%，低于上月预测值，建议关注 24H2 美国并网政策改革进度。4）光伏：Maxeon 指控 REC Solar Holdings 侵犯了其 TOPCon 太阳能电池技术的专利。5）风电&电网：美国首艘符合《琼斯法案》的海上风电安装船下水；美国能源部发布了一份输电互联路线图，旨在缓解目前高达 2.6TW 的积压的待并网发电容量。6）ESG：彭博宣布推出彭博政府债券气候倾斜指数系列，该全新基准指数系列面向寻求低碳经济转型敞口的政府债券投资者。 欧洲：1）天然气：欧洲天然气期货价格小幅上行，天然气库存环比增加。2）电力：3 月份意大利可再生能源发电量同比增长 29%，达到 9.2TWh。3）储能锂电 2 月，德国新增电池储能装机 309MWh，其中户储同比-25.1%，环比-23.7%，我们预计 24 年欧洲户储装机达 12.5GWh，同比+31%。4）光伏：欧盟能源总司欧盟委员会通过新的《欧洲太阳能宪章》支持欧洲光伏制造业。5）风电&电网：英国可再生能源组织公布了一项提高海上风电制造能力的工业增长计划；欧洲投资银行同意贷款 4 亿欧元用于德国中部图林根州的电网升级和数字化。6）ESG：欧洲理事会正式通过修订后的《建筑能源绩效指令》(EPBD)，其中新规则旨在减少欧盟各地建筑物的能源使用和排放。 印度：1）天然气：印度已要求电力企业在 5 月和 6 月运营未充分利用的天然气发电厂。2）电力：印度电力部能源效率局和不丹王国政府能源和自然资源部签署谅解备忘录。3）储能锂电：印度 2024 财年新车销量同比提升 8.4%。4）光伏：印度计划通过安装屋顶太阳能，每月为 1000 万户家庭提供最高 300 单位的免费或低成本电力。5）风电&电网：印度在 2023-24 财年新增可再生能源装机容量达到创纪录的 18.48GW，同比增长 21%。6）ESG：SKOCH 发布 2023 年印度参与指数：衡量企业对 ESG 和 Viksit Bharat 的承诺。 日韩：1）天然气：日韩天然气期货价格继续上行。2）电力：日本东通 1 号反应堆重启面临进一步延误。3）储能锂电：现代汽车将于今年四季度开始交付电动汽车；日产汽车公开全固态电池试生产线的预定场所。4）光伏：日本2023 年光伏累计装机达到 87GW，同比增长 10%。5）风电&电网：韩国 HD 现代重工在欧洲签署首个涉及浮式风电制造的协议；日本过去 12 个月内风能和太阳能削减量大幅提高。6）ESG：Epson 首次获得 MSCI ESG 的 AAA 评级。 东南亚及其他地区：1）天然气：委内瑞拉与越南在天然气等多领域签署合作协议。2）电力：越南总理范明政要求确保在任何情况下都能为生产和日常活动提供足够的电力供应。3）光伏：菲律宾可再生能源公司为太阳能项目筹集 1.58 亿美元。4）ESG：在越南，农民通过改变水稻种植方式以减少甲烷排放。 投资建议： 中国企业作为主要供货商有望在欧美能源结构转型过程中充分受益。建议关注具备海 外布局先发优势以及新技术储备充分的头部电池厂商;盈利水平保持高位以及在手订 单充足的海外大储头部企业;关注价值量较高的海缆企业、塔筒企业及头部电力一、 二次设备企业。 风险提示： 欧美新能源政策推进不及预期；欧洲电力市场改革不及预期；地缘政治风险，导致传统能源品价格波动。 [Table_Title] 研究报告 Research Report 26 Apr 2024 ESG & Power Equipment & New Energy & Utilities 全球能源与 ESG 周报（4/15-4/21）：特斯拉上海储能工厂计划 5 月开工，全球天然气价格涨跌不一 Global Energy and ESG Updates: Tesla Shanghai Energy Storage Factory Plans to Start Construction in May, Natural Gas Prices Fluctuate 杨斌 Bin Yang 余小龙 Bruce Yu 杨一 Tim Yang bin.yang@htisec.com bruce.xl.yu@htisec.com tim.y.yang@htisec.com 26 Apr 2024 2 [Table_header1] ESG & Power Equipment & New Energy & Utilities 目录 1 中国能源市场与 ESG 近况更新 ...................................................................................... 3 2 美国能源市场与 ESG 近况更新 .................................................................................... 16 3 欧洲能源市场与 ESG 近况更新 .................................................................................... 22 4 印度能源市场与 ESG 近况更新 ...................................................