新形势下商业银行消费金融业务发展策略探析-李胜男

《新金融》2023年第8期57引言消费金融是指金融机构向居民个人或家庭提供的以日常消费为目的的金融产品和服务。广义消费金融包括所有以消费为目的开展的信贷服务，包括个人住房贷款、汽车贷款、教育贷款和一般耐用品消费贷款等 ；狭义消费金融不包括个人住房贷款，本文研究聚焦狭义消费金融。“双循环”新发展格局下，内需在国民经济发展中的支撑作用持续增强，对金融支持消费提出更高要求，消费金融的战略意义和对实体经济的服务价值进一步凸显。发展消费金融、助力消费升级，既是商业银行践行金融工作的政治性、人民性的体现，也是服务国家扩大内需战略的要求，还是银行优化资产配置、实现零售转型、增强盈利能力的必然选择。商业银行应把握消费复苏机遇和监管政策红利，加快打造适应新消费形势的数字化消费金融服务体系，提升信贷服务的便捷性、多样性、安全性，更好支持广大居民消费需求与实体经济发展。一、 扩内需促消费战略下消费金融大有可为随着中国经济向消费主导型转变，国内市场潜力的释放、居民消费支出的持续增长将催生巨大的消费金融需求，而消费金融的发展和服务创新将有助于进一步激发消费活力、促进消费升级、推动经济转型发展。（一） 经济转型发展释放巨大消费金融需求消费是消费金融行业发展的基石，旺盛的消费需求是促进消费金融发展繁荣的动力根源。近十年来，随着国际市场格局变化和国内经济结构转型，中国经济同时面临外需转弱和内需结构调整双重压力，出口和投资对中国经济发展的拉动作用减弱，消费在新发展格局中战略基点作用不断增强。2011年以来，中国最终消费支出占国内生产总值的比重持续维持在50%以上，消费成为经济增长的第一动力，居民消费水平稳步增长，消费结构不断优化，为消费金融发展提供了充分的助推力。从消费层次来看，居民消费理念的改变和消费能力的提升推动服务型、享受型消费占比持续上升，2022年，全国居民人均服务性消费支出达人民币10590元，相较于疫情前的2019年保持了年均2.3%的增速。从消费领域来看，以新能源汽车、绿色智能家电等为代表的绿色消费快速发展，2021年中国新能源汽车销量352.1万辆，同比增长1.6倍，远高于同期整体汽车销售量3.8%的增速。从消费结构来看，县乡消费潜力持续释放，2022年，中国乡村消费品零售额达5.93万亿元，5年内年均增长2.7%，高于城镇增速。从消费方式来看，疫情加速线上化消费趋势，2022年全国网上零售额达到13.79万亿元，同比增长4%，其中，实物商品网上零售额11.96万亿元，同比增长6.2%，增速明显高于线下。当前中国居民消费支出占国内生产总值的比重相较于美欧国家70%左右的水平依然较低，未来随着促消费政策的有新形势下商业银行消费金融业务发展策略探析摘要 ：“双循环”新发展格局下“扩内需、促消费”成为经济增长的重要推动力，也对金融支持消费提出更高要求。发展消费金融既是商业银行增强盈利能力和实现零售转型的重要路径，更是服务国家战略、促进消费提质扩容的应有之义。商业银行应把握新冠疫情后消费复苏机遇和消费金融规范化、场景化、数字化发展趋势，充分发挥自身资金成本低、网点覆盖广、客户更优质、风控更成熟的优势，从顶层设计、客群管理、场景搭建、数字风控等方面持续发力，完善差异化金融产品与服务，满足多样化、多层次的消费需求，进一步发挥金融对消费稳定、消费扩容、消费升级的支撑作用。关键词 ：消费金融 ；消费信贷 ；商业银行；零售转型中图分类号 ：F832.4 文献标志码 ：A 文章编号：1006 — 1770（2023） 08 — 0057— 06李胜男　王　剑博 士 后 征 文博 士 后 征 文《新金融》2023年第8期58效实施，前期压抑的消费需求将不断释放。近年来，中国狭义消费信贷余额从2014年的4.2万亿元增加到2021年的17万亿元，年复合增长率达22.1%。考虑到消费市场的稳步复苏和居民消费观念的改变、风险偏好的增加、加杠杆意愿的增强等因素将进一步增加消费金融需求，艾瑞咨询公司预计未来几年中国狭义消费信贷余额规模将保持7.9%的平均增速，到2026年将接近25万亿元。（二） 消费金融发展与消费市场提质扩容相辅相成消费规模的扩大和质量的提升能够有力促进消费金融产品创新和市场扩张，消费金融的发展反之又成为消费提质扩容的助推器。消费金融作为一种金融手段，在一定程度上可以缓解居民资金跨期分配的约束，在平滑消费、提升消费意愿和引导消费升级等方面发挥积极作用。1. 提升消费意愿，扩大消费规模生命周期消费理论认为，居民会对个人收入预期进行跨期配置，以平滑不同阶段的消费，实现整个生命周期内的效用最大化，而流动性约束会阻碍消费者在当期进行最优消费决策（Zeldes，1989）。消费金融可为居民提供资金支持，以弥补其当期持有资金和消费需求之间的缺口，解决收入和消费需求时间不同步的矛盾，有效缓解流动性约束，促使居民提升当期消费，从而促进经济总量增长（李江一等，2017）。同时，消费金融具有“棘轮效应”，消费习惯向上调整之后具有不可逆性，通过消费金融获得更高水平消费体验的居民有更大动力通过努力工作增加可支配收入，以维持或进一步提升其消费能力和水平，从而有助于消费规模的持续增长（伦德尔 · 卡尔，2007 ；阮小莉等，2017）。2. 提升消费品质，优化消费结构流动性约束下，居民受当期可支配收入限制会降低其需求层次，而消费金融有助于改善居民对未来的不确定性预期，增加居民当期可用资金，提振消费信心与需求，使居民可以充分利用借贷资金购买其向往的非生存型的高层次产品与服务，而且居民的消费惯性将持续巩固或增加发展型和享受型消费占比，从而实现消费结构的升级（李广子等，2017）。消费金融的数字化、场景化和借贷支付的便捷化能够压缩交易成本，缩短借贷支付链条，从而推动消费升级。同时，居民的消费决策受国家政策引导和供给侧结构性改革等外部因素影响，国家消费金融政策对高科技、绿色低碳产品的倾斜和支持，有助于丰富多样化产品，提高消费者的消费层次，改善消费结构。二、 商业银行零售转型与消费金融业务发展近年来，在贷款利率下行与息差收窄趋势下，商业银行需要寻找新的利润增长点，零售信贷尤其是消费信贷具有轻资本、高盈利、低波动等特点，成为其业务转型的重要选择。（一） 息差持续收窄下的零售转型随着中国经济从高速增长阶段向中低速增长阶段转变，在多种因素叠加之下，银行业净息差持续收窄，利润空间被大幅压缩。2022年末，商业银行净息差首次跌破2%，同比下降17BP，降至1.91%，资产利润率也降低到0.76%。国有大行中仅邮储银行净利润保持两位数增速，其余5家国有银行净利润增速均下滑至个位数。图1　2010年至2022年商业银行净息差和资产利润率变化趋势资料来源：国家金融监督管理总局商业银行零售贷款平均收益率在4.5%—5.5%之间，高于公司贷款，其中个人消费贷款风险集中度低、资产收益率相对较高，有助于商业银行增加利差收入、优化信贷结构。在息差趋于收窄背景下，银行除了控制负债成本、拓展中间业务收入外，纷纷提出零售银行战略，通过提高零售贷款占比增强盈利能力。2022年商业银行零售转型持续加快，零售贷款在贷款业务中的占比进一步攀升，其中平安银行、邮储银行、招商银行等银行零售贷款在