电力设备行业周报：国内大储项目密集落地，以旧换新提振新能源车需求

敬请参阅末页重要声明及评级说明证券研究报告国内大储项目密集落地，以旧换新提振新能源车需求[Table_IndRank]行业评级：增持报告日期：2024-4-21[Table_Chart]行业指数与沪深 300 走势比较[Table_Author]分析师：张志邦执业证书号：S0010523120004邮箱：zhangzhibang@hazq.com联系人：牛义杰执业证书号：S0010121120038邮箱：niuyj@hazq.com[Table_Report]相关报告1、《华安电新周报：国内储能招标同比高增，锂电板块景气度有望提升》2024-4-72、《华安电新周报：关注大储装机预期改善，低空经济政策再加码》2024-4-13、《华安电新周报：多地规划验证大储高增预期，eVTOL 加快产业化进程》2024-3-254、《华安电新周报：电池集中度有望提升，OpenAI 助力人形发展》2024-3-18主要观点：[Table_Summary]电动车：新能源车渗透率突破 50%，以旧换新或进一步提振需求，看好电池及高镍环节。根据汽车流通协会，4 月上旬，国内新能源乘用车市场零售 26 万辆，同比+32%，渗透率为 50.39%，首次超过传统燃油乘用车。各地正在陆续出台“以旧换新”的补贴政策。或将进一步提振需求。目前锂电持仓低位，稼动率提升+材料涨价+销量或超预期将持续提升赛道景气度，建议继续关注电池及高镍环节。新技术：中央与地方政策密集出台，低空经济产业化加速推进。4 月 18 日工信部发文规划低空经济未来发展，一是聚焦于无人化、电动化、智能化的发展趋势，二是构建低空多场景应用示范体系，积极培育高技术企业和专精特新“小巨人”企业，围绕创新链加速构建低空经济发展的完整产业链。此外，苏州、成都、广州市也密集出台新规支持低空经济。结合产业政策扶持方向及落地节奏，低空空管系统和整机制造环节率先受益。储能：多地推动储能项目建设，关注 PCS、变压器及温控环节。本周内安徽、山西、河南等多地推进储能项目建设并完善储能收益机制，新疆 Q1 新增装机达 1.47GW，且储能利用率达到较高水平，大储预期持续改善。PCS 环节价格基本维持稳定，量增有望带动规模效应提升，关注 PCS、变压器及温控环节。人形机器人：麦格纳宣布采用 Sanctuary AI 人形机器人参与汽车制造，波士顿动力新版纯电驱动人形机器人 Atlas 问世，终端应用及产业进展稳步推进。年报业绩期风偏较低，AI 板块本周都随大盘下跌，人形机器人板块也有回落，周四板块跟随市场反弹。建议回归业绩稳健的 tier 1 标的，逢低布局高壁垒关键零部件。风电：本周项目审批节奏放缓，项目中标信息公示数量增加，项目进入落地阶段速度加快；《2023 年中国风电吊装容量统计简报》发布，全国新增 79.37GW，同比增长 59.3%。Q2-Q3 项目落地节奏加快，关注海风产业链。光伏：鉴于下游需求未有明显好转，硅片硅料价格持续跌势，电池价格缓慢下行；北京经开区分布式光伏给予 800 元/千瓦一次性奖励，鼓励分布式光伏发展；产业链价格波动影响市场预期，等待消纳限制缓解及价格维稳节奏。氢能：四川宣布免除氢燃料电池商用车高速费，进一步促进氢能在交通领域的应用。二季度风光项目启动将加快招标节奏，落地节奏有望加快，建议重点关注制氢、储运等环节。 风险提示：新能源汽车发展不及预期；相关技术出现颠覆性突破；产品价格下降超出预期；产能扩张不及预期、产品开发不及预期；原材料价格波动。赵老师e_IndNameRptType]电力设备行业研究/行业周报[Table_CompanyRptType]行业研究敬请参阅末页重要声明及评级说明2 / 23证券研究报告正文目录1 本周观点：..............................................................................................................................................................................4新能源车：新能源车渗透率突破 50%，以旧换新或进一步提振需求，继续看好电池及高镍环节...................................4储能：多地推动储能项目建设，关注 PCS、变压器及温控环节.......................................................................................... 5人形机器人：4 月国内机器人展示会议不断，业绩期回归 TIER 1.........................................................................................7光伏：硅片硅料价格持续跌势，电池价格缓慢下行................................................................................................................8风电：项目进入落地阶段，交付进度有望加快......................................................................................................................10氢能：四川宣布免除氢燃料电池商用车高速费......................................................................................................................122 行业概览...............................................................................................................................................................................132.1 产业链价格变化...................................................................................................................................................................132.2 产业链产销数据跟踪...................................................................................................................................................