国际氢能市场动向与投资形势分析

国际氢能市场动向与投资形势分析 中能传媒研究院 2024 年 4 月 目 录 一、国际氢能市场动向分析 ................................................................................................... 1 （一）欧洲：视氢能为能源转型的重要部分 ............................................................... 1 （二）美洲：积极寻求绿氢出口机会 ........................................................................... 3 （三）中东：绿氢迎来巨大发展机遇 ........................................................................... 4 （四）非洲：谋求面向欧洲的氢能合作 ....................................................................... 5 （五）亚洲：发展氢能的出发点各有不同 ................................................................... 6 二、氢能产业链现状及投融资形势分析 ............................................................................... 7 （一）市场整体融资规模基本保持稳定 ....................................................................... 7 （二）多元化融资渠道激发投资活力 ........................................................................... 9 （三）可再生能源制取绿氢成为投资热点 ................................................................. 12 （四）电解槽和核心材料成为融资新风向 ................................................................. 12 （五）输氢管道投资拉动效益显著 ............................................................................. 14 （六）氢燃料电池公司盈利能力存挑战 ..................................................................... 15 1 在复杂多变的国际环境下，全球能源产业布局调整给氢能发展带来新机遇。国际氢能委员会与管理咨询公司麦肯锡联合发布的分析报告《氢能洞察 2023》显示，随着全球氢能产业强势增长，到 2030 年全球氢能直接投资额有望达 3200亿美元。中国产业发展促进会氢能分会发布的《国际氢能技术与产业发展研究报告 2023》预测，2050 年全球氢能需求将增至目前的 10 倍，届时氢能产业链产值将超过 2.5 万亿美元。 巨大市场预期进一步推升各路资本对氢能产业链的关注度。然而部分正在融资的氢能企业面临融资难度增加、融资周期拉长、交易对价降低、交易附加条件多等情况。氢能企业需要更清晰地认识当前形势并及时进行有效应对。本文对近期世界主要国家和地区氢能发展走向及变化进行分析，基于现阶段我国氢能产业链现状及趋势，研判产业投融资方向。研究认为，上游环节成为氢能产业投融资扩容的新增长极，电解水制氢产业链企业的融资均聚焦于核心材料领域，以燃料电池制备为主体的中游环节是资本重仓的热点领域，输氢管道投资拉动效益显著。 一、国际氢能市场动向分析 基于对能源安全、技术掌控、经济可持续发展、低碳国际秩序制定等深层次的战略考量，近年世界主要国家和地区重新认识了氢能发展潜力，纷纷优化调整氢能发展战略，大幅提高氢能发展目标，拓展氢能发展路径，同时各国也注意到使用低碳氢的重要性，加快核心技术装备研发、标准认证体系建设和国际氢能合作。 （一）欧洲：视氢能为能源转型的重要部分 欧洲国家致力于加速氢能本土化布局，扩展全球供应。乌克兰危机发生后，氢能更成为欧洲能源转型战略中的重要部分。近年来，欧盟采取多项举措以加快氢能市场的发展，包括绿色交易、REPowerEU 计划、清洁氢伙伴关系和欧洲氢银行等。 一方面，欧盟着力提升本土可再生氢能制取能力和装备制造能力。2022 年 5月，欧盟委员会发布了 REPowerEU 计划，提出到 2030 年实现可再生氢能本地生产 1000 万吨、进口 1000 万吨的目标，即 2030 年欧盟可再生氢能需求将达到2000 万吨，比 2020 年版战略目标翻了一番。欧盟委员会于 2023 年 3 月发布了欧洲氢能银行计划，以完成 REPowerEU 计划目标。11 月 23 日，欧盟委员会正2 式启动欧洲氢能银行的首轮拍卖活动，通过创新基金提供 8 亿欧元支持绿氢项目生产。 另一方面，欧盟着力提升氢气进口能力。欧盟发展氢能的优势在于其既有核心技术、应用场景，也有资金保障，短板则在于氢源。欧洲国家无法实现氢自给，相关基础设施建设仍需加强。由于安全原因，欧盟排除了东部邻近地区在短期和中期内成为贸易伙伴的可能性，而是积极探索与非洲，特别是北非地区合作实施绿氢项目的可能性。欧盟要求促进与南部和东部邻国合作伙伴在制氢方面的合作，2024 年将实现制氢产能达到 40 吉瓦的目标，并向欧盟出口。同时，欧盟允许在天然气网络中掺入最多 20%的低碳氢，引导鼓励天然气管道掺氢及跨国纯氢管道运输。 近日，欧盟委员会发表声明称，为加速摆脱对进口天然气的依赖，已批准法国、德国、意大利等 7 个成员国为氢能基础设施建设提供高达 69 亿欧元的资金支持，预计还将带动超过 54 亿欧元的私人投资。这一名为“IPCEL Hy2Infra”的计划是第三个欧洲共同利益重点项目。2022 年 7 月、9 月，欧盟委员会先后在欧洲共同利益重点项目机制下批准推出两项补贴计划，以推动氢价值链创新技术和工业流程氢利用的进程。 此外，俄罗斯、乌克兰在氢气生产和出口方面竞争优势明显。紧邻亚洲和欧洲的地理优势和成熟的天然气贸易关系，使俄罗斯、乌克兰在向上述两个市场出口氢能方面具备优势。然而，地缘政治和安全环境的改变已对未来氢气市场的重点和机遇产生了重大影响。 俄罗斯在《2035 能源战略》中提出，到 2035 年氢能出口能力达到 200 万吨，旨在成为氢气出口方面的全球领先者。与此同时，俄罗斯政府还计划提供激励措施，如提供国家补贴，以帮助支付试点项目和必要的科研费用。但面临政策导向调整的迫切需求，欧洲市场已不再是一个可行选项，俄