市场流动性周报

市场研究·流动性周报·证券研究报告 请务必阅读报告正文后各项声明 1 / 5 2024 年 03 月 25 日 流动性周报 证券研究报告-流动性周报 分析师：徐伟 资格证书：S1330514080001 联系邮箱：xuw@hxzb.cn 联系电话：028-86199181 相关研究 一 周 市 场 回 顾 （ 2024.03.18 —2024.03.22） 2024.03.22 市场流动性周报 （2024.03.11-2024.03.15） 2024.03.18 一 周 市 场 回 顾 （ 2024.03.11 —2024.03.15） 2024.03.15 市场流动性周报 （2024.03.18-2024.03.22） 公开市场操作：  2024 年 3 月 18 日-3 月 22 日，央行公开市场开展逆回购操作投放220 亿元，逆回购到期 390 亿元，总计实现净回笼 170 亿元。本周预计将有 220 亿元逆回购到期。 货币市场：  截至 3 月 22 日，银行间同业拆借加权平均利率较 3 月 15 日变动0.66BP至1.89%，质押式回购加权平均利率较3月15日变动5.32BP至 1.93%；短期利率方面，隔夜 shibor、1 周 shibor、2 周 shibor、1 个月 shibor 分别为 1.7720%、1.8450%、2.1370%、2.1300%，较3 月 15 日分别变动 0.60BP、-4.50BP、9.80BP、2.90BP；中期利率方面，3 个月 shibor、6 个月 shibor、9 个月 shibor、1 年 shibor分别为 2.1630%、2.2050%、2.2390%、2.2655%，较 3 月 15 日分别变动 0.00BP、-0.60BP、-1.10BP、-0.85BP。 国债市场：  截至 3 月 22 日，1 个月期、3 个月期、6 个月期、1 年期、3 年期、5 年期、10 年期、30 年期国债到期收益率分别为 1.6294%、1.6403%、1.6952%、1.7625%、2.0695%、2.2143%、2.3051%、2.4832%，较 3月 15 日分别变动 3.06BP、-1.34BP、0.45BP、-7.00BP、-5.81BP、-2.85BP、-1.49BP、-2.62BP。 外汇市场：  截至 3 月 22 日，美元兑人民币中间价较 3 月 15 日上行 29BP 至7.1004；美元兑人民币即期汇率较 3 月 15 日上行 318BP 至 7.2283，较中间价高 1279BP；美元兑离岸人民币即期汇率较 3 月 15 日上行698BP 至 7.2762，较在岸即期汇率高 478BP。 请务必阅读报告正文后各项声明 2 / 5 流动性周报 公开市场操作。2024 年 3 月 18 日-3 月 22 日，央行公开市场开展逆回购操作投放 220 亿元，逆回购到期 390 亿元，总计实现净回笼 170 亿元。本周预计将有 220亿元逆回购到期。 图 1：央行公开市场操作周度情况（亿元） 资料来源：Wind、央行网站、宏信证券研究发展部 货币市场。截至 3 月 22 日，银行间同业拆借加权平均利率较 3 月 15 日变动0.66BP 至 1.89%，质押式回购加权平均利率较 3 月 15 日变动 5.32BP 至 1.93%；短期利率方面，隔夜 shibor、1 周 shibor、2 周 shibor、1 个月 shibor 分别为 1.7720%、1.8450%、2.1370%、2.1300%，较 3 月 15 日分别变动 0.60BP、-4.50BP、9.80BP、2.90BP；中期利率方面，3 个月 shibor、6 个月 shibor、9 个月 shibor、1 年 shibor分别为 2.1630%、2.2050%、2.2390%、2.2655%，较 3 月 15 日分别变动 0.00BP、-0.60BP、-1.10BP、-0.85BP。 (28,000)(23,000)(18,000)(13,000)(8,000)(3,000)2,0007,00012,00017,00022,00027,0002021-07-102021-08-132021-09-162021-10-202021-11-232021-12-272022-01-302022-03-052022-04-082022-05-122022-06-152022-07-192022-08-222022-09-252022-10-292022-12-022023-01-052023-02-082023-03-142023-04-172023-05-212023-06-242023-07-282023-08-312023-10-042023-11-072023-12-112024-01-142024-02-172024-03-22公开市场投放 公开市场回笼 公开市场净投放 图 2：银行间加权平均利率走势（%） 资料来源：Wind、宏信证券研究发展部 0.001.002.003.004.005.006.00银行间同业拆借加权平均利率 银行间质押式回购加权平均利率 请务必阅读报告正文后各项声明 3 / 5 流动性周报 图 3：短期 shibor 走势（%） 图 4：中期 shibor 走势（%） 料来源：Wind、宏信证券研究发展部 资料来源：Wind、宏信证券研究发展部 国债市场。截至 3 月 22 日，1 个月期、3 个月期、6 个月期、1 年期、3 年期、5年期、10年期、30年期国债到期收益率分别为1.6294%、1.6403%、1.6952%、1.7625%、2.0695%、2.2143%、2.3051%、2.4832%，较 3 月 15 日分别变动 3.06BP、-1.34BP、0.45BP、-7.00BP、-5.81BP、-2.85BP、-1.49BP、-2.62BP。 图 5：短期国债到期收益率走势（%） 图 6：长期国债到期收益率走势（%） 资料来源：Wind、宏信证券研究发展部 资料来源：Wind、宏信证券研究发展部 外汇市场。截至3月22日，美元兑人民币中间价较3月15日上行29BP至7.1004；美元兑人民币即期汇率较 3 月 15 日上行 318BP 至 7.2283，较中间价高 1279BP；美元兑离岸人民币即期汇率较3月15日上行698BP至7.2762，较在岸即期汇率高478BP。 0.001.002.003.004.005.006.002022