汽车行业周报：新品牌新车型公布，车企竞争加剧，英伟达召开2024GTC大会

2024 年 03 月 24 日 新品牌新车型公布，车企竞争加剧，英伟达召开2024GTC 大会 —汽车行业周报 推荐(维持) 投资要点 分析师：林子健 S1050523090001 linzj@cfsc.com.cn 行业相对表现 表现 1M 3M 12M 汽车(申万) 11.3 4.4 4.3 沪深 300 1.6 6.2 -12.0 市场表现 资料来源：Wind，华鑫证券研究 相关研究 1、《汽车行业点评报告：英伟达召开 2024GTC 大会，见证 AI 变革时刻》2024-03-19 2、《汽车行业周报：北汽享界 S9正 式 亮 相 工 信 部 ， Figure 推 出OpenAI 大模型加持人形机器人》2024-03-18 3、《汽车行业周报：江淮中高端电动乘用车项目发布公示，汽车央企将重点考核新能源汽车销量和技 术》2024-03-11 ▌新品牌、新车型逐步公布、上市，车企间竞争加剧 蔚来公布第二品牌，对标特斯拉 Model Y：3 月 14 日，蔚来 CEO 李斌公布了蔚来第二品牌名“乐道”，李斌表示：“第二品牌目标用户群体非常明确，针对家庭市场。“阖家欢乐、持家有道，所以叫乐道。” 第二品牌将在今年二季度发布，首款产品今年三季度发布、四季度交付。李斌称，第二品牌新车对手是特斯拉 Model Y，全方位进行对标。 小鹏公布第二品牌，聚焦下沉市场：3 月 16 日，小鹏汽车董事长、CEO 何小鹏在中国电动汽车百人会论坛（2024）上首次对外披露，小鹏汽车即将发布全新品牌，正式进军 10 万至 15 万元级全球汽车市场，小鹏汽车将步入多品牌全球化战略运营新阶段。何小鹏还透露，小鹏汽车今年将开展“以智驾为核心的 AI 技术”升级，计划年度智能研发投入 35 亿元，并新招募 4000 人。此外，今年第二季度，小鹏 AI智驾大模型将正式“上车”，该 AI 大模型将是汽车行业首个量产落地的车用人工智能和车用认知引擎。 小米将于 3 月 28 日正式发布旗下首款车型 SU7：3 月 12 日，雷军通过微博公布小米将于 3 月 28 日正式发布旗下首款车型 SU7，SU7 定位C 级轿车，二排腿部空间比 Models S 和标轴宝马 5 系大，定义为全新移动智能空间，含五大核心技术：小米超级电机、小米 800V 碳化硅高压平台、小米 9100t 超级大压铸、小米智能驾驶及智能座舱。小米汽车第一批交付中心计划 25 日开始接待访客并安排静态品鉴，目前正在拟定第二批开通城市。 多家主机厂新品发布，车企竞争加剧：极氪第五款车型官宣命名为“极氪 MIX”，长宽高为 4688mm*1995mm*1755mm，采用极氪 007 的同款二代设计语言；别克新款昂科威 S 上市，售价 21.49-23.99 万元；红旗 EH7 上市，售价 22.98 万-30.98 万元，EH7 是红旗主打“新能源子品牌”的首款；长安深蓝 G318 正式亮相，定位中大型 SUV，长宽高为 4915*1985*1885mm。 ▌英伟达召开 2024GTC 大会，AI 深度赋能机器人应用 北京时间 3 月 19 日 4 时，英伟达在美国加州圣何塞 SAP 中心召开 GTC大会。 新 Blackwell 架构 GPU 登场，大语言模型性能提升 30 倍。GB200 Grace Blackwell 超级芯片是由 2 个 B200 芯片（4 个 die）和Grace CPU 组合而来，拥有 2080 亿个晶体管，采用台积电定制的 4NP-25-20-15-10-5051015(%)汽车沪深300证券研究报告 行业研究 证券研究报告 请阅读最后一页重要免责声明 2 诚信、专业、稳健、高效 工艺制造。该芯片将两个 die 连接成一个统一的 GPU，die 之间的通信速度可以达到 10TB/秒。GB200 超级芯片相较于 H100，大语言模型性能提升 30 倍，同时能耗只有 25 分之一。英伟达表示，特斯拉、AWS、戴尔科技、谷歌、Meta、微软和 OpenAI 计划使用 Blackwell GPU。 GB200 NVL72 确认了铜缆方案的可行性：英伟达面向企业提供 GB200 NVL72 服 务 器 ， 单 GB200 NVL72 机 架 可 包 含 72 颗 GPU ， 提 供720PFLOPs 训练性能+1440PFLOPs 推理性能。英伟达 GB200 NVL72 互联模式通过 NV Switch 实现，其中 GPU 与 NVSwitch 采用铜互联形式（高速背板连接器），外部则使用光互联形式（光模块-I/O 连接器）。值得注意的是，其内部使用的电缆长度累计接近 2 英里，共有 5000 条独立铜缆。根据 LightCounting 分析，由于 DAC 高频高速线缆（通常译为直接电缆或直连铜缆）不耗电，是致力于提高能效的数据中心连接的默认解决方案，英伟达的策略是尽可能多地部署 DAC，预计 2024-2028 年 DAC 高速铜缆年复合增速达到 25%。 英伟达宣布 GR00T 项目，旨在进一步推动英伟达在机器人和具身智能的突破性工作：英伟达宣布了多项助力机器人技术开发的软件。其中包括 Isaac Perceptor 软件开发工具包，涉及多摄像头视觉里程测量、三维重建以及深度感知等。还有 Isaac Manipulator——机器人手臂感知、路径规划和运动学控制库。GR00T 项目面向人型机器人的通用基础模型，旨在推动公司在机器人技术和具身智能方面的突破。同时，比亚迪将采用英伟达集中式车载计算平台 DRIVE Thor 开发下一代电动车。此外，比亚迪同时将使用英伟达基础设施进行自动驾驶模型训练，以及英伟达 Isaac 来设计/模拟智能工厂机器人。 ▌ 投资建议 新势力车企蔚来和小鹏相继公布第二品牌，并加码 AI 技术，我们认为随着英伟达新芯片发布，AI 大模型训练进程将进一步加快，推动汽车行业智能化进程，助力机器人产业发展，汽车、机器人行业细分赛道相关公司有望充分受益。 ▌ 推荐标的 我们持续看好汽车行业，维持“推荐”评级，推荐标的包括，（1）整车：建议关注与华为有深度合作的赛力斯、江淮汽车等；（2）汽车零部件：下游格局重塑、技术变迁叠加零部件出海，国产零部件迎来发展黄金期，关注成长性赛道：①轻量化：2023Q4 一体化压铸有望迎来渗透率拐点，关注文灿股份、美利信、爱柯迪、嵘泰股份、泉峰汽车；②内外饰：新泉股份、岱美股份、模塑科技、双林股份；③智能汽车：城区 NOA 集中落地，智能化正逐步成为整车厂竞争的核心要素，关注中国汽研、中汽股份、华阳集团、伯特利、保隆科技；④人形机器人：建议关注“汽车+机器人”双轮驱动标的，双环传动、精锻科技、贝斯特。⑤北交所：建议关注骏创科技、开特股份、易实精密。 ▌ 风险提示 汽车产业生产和需求不及预期；大宗商品涨价超预期；智能化进展不证券研究报告 请阅读最后一页重要免责声明 3 诚信、专业、稳健、高效 及预期；自主品牌崛起不及预期；地缘政治冲突等政策性风险可能导致汽车出口受阻；人形机器人进展不及预期；北交所交易量下滑；推荐关注公司