机械行业周报：以旧换新行动方案细则落实，轨交装备及农业机械将受益

请务必阅读正文之后的免责条款部分 守正 出奇 宁静 致远 行业研究 太平洋证券股份有限公司证券研究报告 2024 年 03 月 10 日 行业周报 看好 / 维持 机械 机械设备 以旧换新行动方案细则落实，轨交装备及农业机械将受益 ◼ 走势比较 ◼ 子行业评级 ◼ 推荐公司及评级 相关研究报告 证券分析师：温晓 电话：18115160102 E-MAIL：wenxiao@tpyzq.com 执业资格证书编号：S1190523070001 证券分析师：崔文娟 电话：021-58502206 E-MAIL：cuiwj@tpyzq.com 执业资格证书编号：S1190520020001 报告摘要 本期（3 月 2 日-3 月 8 日），沪深 300 上涨 0.2%，机械板块上涨1.8%，在所有一级行业中排名 6。细分行业看，铁路交通设备涨幅最大，上涨 5.5%；锂电设备跌幅最大，下跌 3.3%。 本周观点 以旧换新行动方案细则落实，轨交装备及农业机械将受益 事件：3 月 6 日，十四届全国人大二次会议经济主题记者会召开。在记者会上，国家发改委主任郑栅洁表示，随着高质量发展的深入推进，设备更新的需求会不断扩大。郑栅洁强调，推动大规模设备更新和消费品以旧换新，既能促进消费、拉动投资，也能增加先进产能、提高生产效率，还能促进节能降碳、减少安全隐患，既惠民、又利企，一举多得。近期制定的《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》，重点将实施“四大行动”。“四大行动“包括：1）实施设备更新行动；2）实施消费品以旧换新行动；3）实施回收循环利用行动；4）实施标准提升行动。 其中，实施设备更新行动与机械设备息息相关。方案指出，重点将聚焦工业、农业、建筑、交通、教育、文旅、医疗等 7 个设备更新换代需求巨大的领域。国家发改委将围绕节能降碳、超低排放、安全生产、数字化转型、智能化升级等方向，推进重点行业设备更新改造。同时，将结合推进城市更新、老旧小区改造，分类推进建筑和市政基础设施领域设备更新，支持交通运输设备和老旧农业机械更新，推动教育、文旅、医疗等领域设备更新升级，带动更多先进设备的生产和应用。 以旧换新行动方案细则落实，以下方向有望受益于该行动方案。包括：(40%)(30%)(20%)(10%)0%10%23/3/1023/5/2123/8/123/10/1223/12/2324/3/4专用机械沪深300 请务必阅读正文之后的免责条款部分 守正 出奇 宁静 致远 行业周报 P2 以旧换新行动方案细则落实，轨交装备及农业机械将受益 1）行动方案继续推进工业设备智能化更新改造以及建筑基础设施设备更新，因此前期看好的机床、工业机器人与自动化、叉车、工程机械等板块有望继续受益。2）行动方案指出支持交通运输设备更新，2013 至 2017 年是我国高铁的快速发展期，而我国动车组平均寿命约为 10 年。叠加行动方案的政策刺激，2024 年开始，我国动车有望进入设备更新周期，轨交设备将受益。3）行动方案指出支持老旧农业机械更新，中国土地规模化生产的长期趋势明朗，本次行动方案有望刺激消费意愿，提速产业升级，新式先进的农业机械需求有望持续提升，农业机械需求将受到提振。 投资建议： 本次政策有望利好以下方向：1）通用设备及工程机械：重点推荐杭叉集团、安徽合力、诺力股份、埃斯顿、三一重工、徐工机械、柳工，建议关注海天精工、纽威数控；2）轨交设备：建议关注中国中车、中国通号；3）农业机械：重点推荐一拖股份，建议关注威马农机。 风险提示 宏观经济波动，外部需求波动。 请务必阅读正文之后的免责条款部分 守正 出奇 宁静 致远 行业周报 P3 以旧换新行动方案细则落实，轨交装备及农业机械将受益 目录 一、 行业观点及投资建议 ............................................................ 5 二、 行业重点新闻 .................................................................. 6 三、 重点公司公告 ................................................................. 10 (一) 经营活动相关 .................................................................. 10 (二) 资本运作相关 .................................................................. 11 四、 板块行情回顾 ................................................................. 11 五、 风险提示 ..................................................................... 13 请务必阅读正文之后的免责条款部分 守正 出奇 宁静 致远 行业周报 P4 以旧换新行动方案细则落实，轨交装备及农业机械将受益 图表目录 图表 1： 中信所有一级行业本周涨跌幅 .................................................. 12 图表 2： 细分行业周度涨跌幅 .......................................................... 12 请务必阅读正文之后的免责条款部分 守正 出奇 宁静 致远 行业周报 P5 以旧换新行动方案细则落实，轨交装备及农业机械将受益 一、 行业观点及投资建议 周核心观点： 以旧换新行动方案细则落实，轨交装备及农业机械将受益 3 月 6 日，十四届全国人大二次会议经济主题记者会召开。在记者会上，国家发改委主任郑栅洁表示，随着高质量发展的深入推进，设备更新的需求会不断扩大。郑栅洁强调，推动大规模设备更新和消费品以旧换新，既能促进消费、拉动投资，也能增加先进产能、提高生产效率，还能促进节能降碳、减少安全隐患，既惠民、又利企，一举多得。近期制定的《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》，重点将实施“四大行动”。“四大行动“包括：包括：1）实施设备更新行动；2）实施消费品以旧换新行动；3）实施回收循环利用行动；4）实施标准提升行动。 其中，实施设备更新行动与机械设备息息相关。方案指出，重点将聚焦工业、农业、建筑、交通、教育、文旅、医疗等 7 个设备更新换代需求巨大的领域。国家发改委将围绕节能降碳、超低排放、安全生产、数字化转型、智能化升级等方向，推进重点行业设备更新改造。同时，将结合推进城市更新、老旧小区改造，分类推进建筑和市政基础设施领域设备更新，支持交通运输设备和老旧农业机械更新，推动教育、文旅、医疗等领域设备更新升级，带动更多先进设备的生产和应用。 以旧换新行动方案细则落实，以下方向有望受益于该行动方案。包括：