海外TMT行业周报：Llama3计划7月推出，Dell业绩超预期

请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明 海外研 究 行业周报 证券研究报告 ＃industryId＃ 科技与互联网 推荐（维持） ＃relatedReport＃ 相关报告 《 兴 证 海 外TMT周 报（2024.2.19-2024.2.23）：谷歌推出开源大模型，英伟达业绩超预期》 《 兴 证 海 外TMT周 报（ 2024.2.5-2024.2.9 ） ： 谷 歌Gemini Ultra 上线，ARM 业绩超预期》 《 兴 证 海 外TMT周 报（2024.1.29-2024.2.2）：美股龙头财报稳健，Meta 宣布 500 亿美元回购》 《 兴 证 海 外TMT周 报（2024.1.22-2024.1.26）：多家半导体龙头财报；OpenAI 发布模型 》 ＃emailAuthor＃ 海外 TMT 研究 分析师： 洪嘉骏 hongjiajun@xyzq.com.cn SFC：BPL829 SAC：S0190519080002 求培培 qiupeipei@xyzq.com.cn SAC：S0190521090003 周路昀 zhouluyun@xyzq.com.cn SAC：S0190522070002 翁嘉源 wengjiayuan@xyzq.com.cn SAC：S0190523060002 请注意：求培培、周路昀、翁嘉源并非香港证券及期货事务监察委员会的注册持牌人，不可在香港从事受监管的活动 海外 TMT 周报（2024.2.26-2024.3.1） ＃title＃ Llama3 计划 7 月推出，Dell 业绩超预期 ＃createTime1＃ 2024 年 3 月 5 日 重点指数表现（2024.2.26-2024.3.1） 指数代码 指数名称 收盘点位 周涨跌幅 年涨跌幅 IXIC.GI 纳斯达克指数 16,091.92 0.6% 7.2% IYW.P 美国科技股指数 iShares 133.29 0.5% 8.6% KWEB.P CSI 中国互联网 ETF 25.36 -2.2% -6.1% EMCLOUD.GI BVPCloudIndex 1,711.50 2.1% 2.4% SOX.GI 费城半导体指数 4,726.92 2.4% 13.2% HSTECH 恒生资讯科技业 3,488.13 2.6% -7.3% TWIT.TW 台湾资讯科技指数 28,367.68 -0.4% 10.9% 资料来源：Wind，兴业证券经济与金融研究院整理 投资要点 ＃summary＃ ⚫ 人工智能+SaaS：Meta 计划在 7 月推出 Llama3，继续做开源式 AI。本次的更新也将会让 Llama 在生成式 AI 开源界再度焕然一新。微软 Copilot 聊天机器人开放“笔记本”功能，适合复杂查询和项目，便于用户反复输入提示词，获得最佳答案，最高支持 18000 个字符。谷歌 DeepMind 推出 Genie 模型，Genie 拥有 110 亿个参数，基于图片和提示词生成 2D 游戏。Salesforce 宣布公开测试 AI 助手 Einstein Copilot。这是一款面向 CRM 的新型定制化、对话式和生成式 AI 助手。阿里开发出 AI 图生视频模型 EMO，仅需照片和音频文件，即可生成会说话唱歌的 AI 视频，以及实现无缝对接的动态小视频。重点公司业绩：Salesforce FY24Q4 收入 92.9亿美元(YoY+11%)，净利润 14.5 亿美元，同比扭亏为盈。Snowflake FY24Q4 收入7.7 亿美元(YoY+32%)，净亏损 1.7 亿美元。 ⚫ 互联网：亚马逊 AWS 将投资超 50 亿美元在墨西哥建数据中心集群。该数据中心集群将建在墨西哥克雷塔罗州，投资将在未来 15 年内分期到位。拼多多 Temu 日本用户每月增长 220 万人，1 月用户数已超 1500 万。2 月国产网络游戏版号下发:《黑神话:悟空》《永劫无间手游》等 111 款游戏过审。 ⚫ 半导体：重点公司业绩：ASMPT 23Q4 收入 34 亿港元(YoY-12.2%，QoQ-7.6%)，调整后净利润 7600 万港元(YoY-71.3%,QoQ+68.4%）。DELL 23Q4 收入 223.18 亿美元(YoY-11%，QoQ持平)，Non-GAAP净利润16.10 亿美元(YoY+22%，QoQ+16%)。惠普 FY24 Q1 收入 132 亿美元(YoY-4.4%,QoQ-4.3%)，Non-GAAP 净利润 8 亿美元(YoY+11%,QoQ-11.1%)。HPE FY24Q1 收入 67.55 亿美元(YoY-13.5%,QoQ-8.1%)，Non-GAAP 净利润 6.38 亿美元(YoY-22.9%,QoQ-6.2%)。 ⚫ 投资建议：建议关注 AI 应用龙头：谷歌(ALPHABET)-C(GOOG.O)、脸书(META PLATFORMS) (META.O)、微软（MSFT.O）；以及积极布局 AI 的 SaaS 公司，Salesforce（CRM.O）、Snowflake（SNOW.O）、MongoDB(MDB.O)。AI 算力龙头：英伟达(NVIDIA) (NVDA.O)、超威半导体（AMD.O）、英特尔（INTC.O）；数通芯片龙头：SK-海力士（000660.KS）、高通（QCOM.O）、美光科技（MU.O）、博通（AVGO.O）、以及供应链龙头台积电（TSM.N）、康特科技（CAMT.O）、Nova（NVMI.O）、维易科精密仪器（VECO.O）、BE SEMICONDUCTOR（BESI.AS）。 ⚫ 风险提示：1）AI 应用落地不及预期；2）消费电子未能如期复苏；3）国际情势影响供应链正常运行。 请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明 - 2 - 海外行业周报 目录 1、 重点公司行情数据 ............................................................................................ - 3 - 2、 美股整体情况 .................................................................................................... - 5 - 3、 行业本周观察 .................................................................................................... - 6 - 3.1、互联网与软件行业 ................................................................................... - 6 - 3.2、电子与硬件行业 ...........................................................