通信行业周报：6G迈入成长加速期，航天产业迎发展新突破

证券研究报告 行业周报 6G 迈入成长加速期，航天产业迎发展新突破 ——通信行业周报（2024.2.26-3.3） [Table_Rating] 增持（维持） [Table_Summary] ◼ 行业核心观点 行情回顾：过去一周（2024.2.26-3.3），上证指数、深证成指涨跌幅分别为0.74%，4.03%，中信一级通信指数涨跌幅为5.53%，在中信30个一级行业排第3位。 过去一周通信板块呈现明显上涨走势，细分板块行情不一：细分板块通信设备、通讯工程服务近一周涨幅分别达到8.90%、6.73%，增值服务II子版块下跌0.99%，电信运营II板块降幅则达到2.12%。 ◼ 产业要闻追踪 事件 1 2 月 26 日，美国、澳大利亚、加拿大、捷克共和国、芬兰、法国、日本、韩国、瑞典和英国共计 10 国发表联合声明，支持 6G 原则。 点评 与 5G 相比，6G 有望实现多方面迭代升级，具备更大规模的连接能力与更强的可靠性。 数据传输层面，6G 传输速率可扩展至 5G 的 50 倍，时延可同步缩短至十分之一，并在峰值速率、时延、流量密度、连接数密度、移动性、频谱效率、定位能力等方面具有一定程度的提升。 商业应用层面，三大趋势助力拓展潜在应用场景： 1）立体化通信稳步推进。6G 可实现空、天、地、海立体空间无死角的全球泛在连接。具体应用场景包括空天地一体化、水下和量子通信等； 2）信息交互形式趋于复杂化。6G 的信息交互形式有望逐步由 AR/VR 演进至 XR，甚至是基于全息通信的信息交互，最终将全面实现无线全息通信。具体应用场景包括沉浸式云 XR、全息通信、感官互联等。 3）商业化场景落地丰富度日益提升。6G 将与工业、交通、教育、医疗等各垂直行业深度融合，并催生新业态、新服务。具体应用场景包括智能工厂、智慧车联网、新型智慧城市、远程精准医疗和无人探险等。 我国在战略布局与技术研发方面世界领先，6G 发展未来可期。宏观来看，我国 6G 专利申请量占比全球约 40.3%，其次为美国和日本，分别为35.2%、9.9%，造就高水平竞争壁垒。微观来讲，三大运营商与华为、中兴等主流设备商和各类通信企业也在积极探索 6G 潜在技术方向和应用场景。 建议关注：运营商类：中国联通、中国电信、中国移动；设备制造商：三维通信、中兴通讯、紫光股份；光纤光缆：长飞光纤、亨通光电等。 事件 2 2024 年 2 月 26 日，中国航天科技集团有限公司发布《中国航天科技活动蓝皮书（2023 年）》。 点评 航天市场持续扩容，北美发展独领全球。规模层面， 2022 年全球航天市场规模为 3215 亿美元，预计 2032 年将达到 6782 亿美元，2023-2032 年期间复合增长率达 7.8%。市场结构层面，北美依然是最重要的航天产业市场，亚太地区则展现出最快的发展态势。 国产航天器迅速突破，国企民营双向助力成长。2023 年我国在航天器领域实现了重大突破，共实施 67 次发射任务，研制发射航天器数量高达221 个，发射次数及航天器数量均刷新我国最高记录。央国企层面，航天科技集团同期完成 48 次发射任务，发射总质量达 150.96 吨；航天科工集 [Table_Industry] 行业: 通信 日期: shzqdatemark [Table_Author] 分析师: 刘京昭 E-mail: liujingzhao@shzq.com SAC 编号: S0870523040005 [Table_QuotePic] 最近一年行业指数与沪深 300 比较 [Table_ReportInfo] 相关报告： 《航天蓝皮书重磅发布，火箭发射迎来成长新篇章》 ——2024 年 03 月 01 日 《央企加快部署算力基础底座，大模型快速迭代拉动光通信建设需求》 ——2024 年 02 月 29 日 《生成式视频应用 Sora 强势推出，AIGC落地进程加速》 ——2024 年 02 月 21 日 -23%-17%-10%-4%2%9%15%21%28%03/2305/2307/2310/2312/2302/24通信沪深3002024年03月06日行业周报 团快舟系列运载火箭实施 6 次发射。民营层面，星河动力公司谷神星一号运载火箭 6 次成功发射；蓝箭航天朱雀二号、星际荣耀双曲线一号运载火箭各实施 2 次发射；天兵科技天龙二号成功实施 1 次发射。 建议关注：卫星制造：中国卫星、上海瀚讯；地面终端零部件：臻镭科技、国博电子、铖昌科技、信维通信；卫星应用（通信、导航）：振芯科技、海格通信、盟升电子、华力创通；卫星核心网：震有科技；运营商类：中国卫通；火箭类：航天电子。 ◼ 行业要闻 2023Q4 欧洲手机出货量战报顺利出炉。Counterpoint Research 近日发布报告称，2023 年第 4 季度欧洲智能手机出货量同比下降 3%，相比较 2022 年第 4 季度同比下降 24%，降幅明显收窄，表明市场已开始复苏。 2023 年手机 CIS 传感器规模 140 亿美元，索尼占比过半。研究机构TechInsights 最新研究显示，2023 年全球智能手机图像传感器（CIS）市场规模略有增长，总收入超 140 亿美元。其中索尼市场份额独占 55%，三星 System LSI份额不足 25%位居第二，豪威（Omnivision）位居第三。 ◼ 投资建议 维持通信行业“增持”评级 ◼ 风险提示 国内外行业竞争压力，5G建设速度未达预期，中美贸易摩擦。 行业周报 请务必阅读尾页重要声明 3 目 录 1 过去一周行情回顾 ...................................................................... 4 1.1 板块走势 ........................................................................... 4 1.2 涨跌幅 top5 ...................................................................... 4 2 产业要闻追踪 .............................................................................. 5 3 行业重要新闻 .............................................................................. 8 3.1 运营商 .............................................................................. 8 3.2 市场 ..................................................................