计算机行业周报：情绪再次冰点，AI算力有望率先反弹

证券研究报告 行业周报 情绪再次冰点，AI 算力有望率先反弹 ——计算机行业周报（2024.1.29—2024.2.2） [Table_Rating] 增持（维持） able_Summary] [Table_Summary] ◼ 市场回顾 过去一周（1.29-2.2）上证综指下跌 6.19%，创业板指下跌 7.85%，沪深 300 指数下跌 4.63%，计算机（申万）指数下跌 14.20 %，跑输上证综指 8.02pct，跑输创业板指 6.35pct，跑输沪深 300 指数 9.58pct，位列全行业第 29 名。 ◼ 周观点 AI 产业进展不断。海外方面：1）OpenAI：1 月 31 日，OpenAI 发布超强新功能，通过在 ChatGPT 中输入“@+GPTs 名字”即可调用多个自定义 GPTs 进行协同工作，用户只需提出需求、做好决策即可。OpenAI 将借助 ChatGPT 打造一个高效的智能 AI 代理时代，离 AGI 更进一步。2）谷歌：2 月 2 日，谷歌在官网对生成式 AI 产品进行了大更新，包括 Bard 可通过文本提示生成图像；文生音乐平台 MusicFX；文生图像平台 ImageFX；文本扩写平台 TextFX；谷歌地图中新增生成式AI 功能，可用文本提示快速查找路线、店铺等。国内方面：1）科大讯飞：1 月 30 日，科大讯飞发布星火大模型 V3.5，在语言理解、文本生成、知识问答、逻辑推理、数学能力、代码能力和多模态能力七个方面进行了全面升级，其中语言理解、数学能力超过 GPT-4 Turbo，代码达到 GPT-4 Turbo 96%，多模态理解达到 GPT-4V 91%；同时发布星火语音大模型，以及首个基于“飞星一号”的开源大模型——星火开源-13B。2）万兴科技：1 月 30 日，万兴科技发布国内首个音视频多媒体大模型万兴“天幕”，聚焦数字创意垂类创作场景，相关能力已在海外规模化商用。3）商汤科技：2 月 2 日，商汤科技发布“日日新 SenseNova 4.0”，其中日日新·商 量大语言模 型-通用版 本（SenseChat V4）综合整体评测成绩水平比肩 GPT-4，全面超越GPT-3.5。 国产 AI 算力或成唯一选择。美国 AI 制裁持续升级，AI 算力自主可控势在必行。1 月 29 日，美国商务部公布《采取额外措施应对与重大恶意网络行为相关的国家紧急状态》提案，明确要求美国云服务厂商在提供云服务时，要验证外国用户身份，美国此举将限制中国使用Azure、AWS 等云来训练 AI 大模型。2 月 1 日，路透社消息，英伟达已经开始接受经销商对 H20 的预订，但 H20 在 FP32 性能方面落后于910B，国内大厂采购积极性不高。此前，科大讯飞与华为联合发布支撑万亿参数大模型训练的“飞星一号”国产算力平台，星火开源大模型正是基于“飞星一号”训练，训练效率达 A100 的 90%。从已发布的业绩预告来看，AI 算力开始兑现业绩：海光 23Q4 业绩同环比大幅增长（营收中值 20.3 亿，同环比+55%/+52%），寒武纪 23Q4 营收增长强劲、亏损大幅收窄（营收中值 5.5 亿，同比+19%），拓维 23 年预计归母净利 0.48 亿-0.7 亿、同比扭亏（国产自主品牌服务器及 PC业务的收入实现大幅增长）。 ◼ 投资建议 [Table_Industry] 行业: 计算机 日期: shzqdatemark [Table_Author] 分析师: 吴婷婷 Tel: 021-53686158 E-mail: wutingting@shzq.com SAC 编号: S0870523080001 [Table_QuotePic] 最近一年行业指数与沪深 300 比较 [Table_ReportInfo] 相关报告： 《ChatGPT 模型大更新，省级数据局陆续挂牌》 ——2024 年 01 月 30 日 《AI 科技浪潮如火如荼，鸿蒙千帆启航》 ——2024 年 01 月 22 日 《AI 与数据要素产业均有积极进展》 ——2024 年 01 月 16 日 《原生鸿蒙元年，鸿蒙生态加速崛起》 ——2024 年 01 月 09 日 《2024 年信创或将进入发展新阶段》 ——2024 年 01 月 04 日 -33%-26%-19%-12%-6%1%8%15%22%02/2304/2306/2309/2311/2302/24计算机沪深3002024年02月06日行业周报 2024 年以来计算机指数领跌，1 月跌幅超 20%，目前年报业绩预告收官，业绩的扰动暂时结束，建议布局反弹机会。建议关注：（1）AI 算力：软通动力、神州数码、拓维信息、海光信息、寒武纪等；（2）AI应用：科大讯飞、金山办公、万兴科技、同花顺、佳发教育、新致软件等。 ◼ 风险提示 下游景气度不及预期；政策推进不及预期；技术创新不及预期、行业竞争加剧。 行业周报 请务必阅读尾页重要声明 3 目 录 1 周观点 ......................................................................................... 4 2 市场回顾 ..................................................................................... 5 2.1 计算机板块表现 ................................................................ 5 2.2 计算机个股表现 ................................................................ 6 3 行业要闻 ..................................................................................... 6 3.1 国内要闻 ........................................................................... 6 3.2 海外动态 ........................................................................... 9 4 公司动态 ................................................................................... 11 4.1 重大事项 ......................................................................... 11 4.2 股份增减持 ......................