航天装备行业军民融合产业链系列之六：卫星遥感与地理信息服务（一）~产业方兴未艾，潜在需求广阔

请参阅最后一页的重要声明 证券研究报告·行业深度研究 军民融合产业链系列之六 卫星遥感与地理信息服务（一）：产业方兴未艾，潜在需求广阔卫星遥感及空间信息服务行业是卫星产业及地理信息产业的融合，其本质是围绕遥感卫星的数据获取及应用而展开的产业。从数据来源角度，卫星遥感及空间信息服务业属于卫星产业的整体范畴；从数据处理角度来看，卫星遥感及空间信息服务业属于地理信息产业的整体范畴；地理信息产业是基于遥感卫星（RS）数据、导航卫星（GNSS）数据、地理信息系统（GIS）数据及航空遥感数据等，通过现代测绘技术、信息技术、计算机技术、通信技术、网络技术等手段相结合，处理与分析一系列数据，最终通过影像或可视化软件平台的方式将各细分领域的专业应用提供并交付给终端客户。 卫星遥感及空间信息服务产业既包含卫星相关的制造、发射、运营，又包括地理信息处理等，产业链较长。1）上游为卫星的制造与发射，包括卫星平台及载荷制造、地面控制站等地面设施建设、火箭发射产业；2）中游包括卫星的运营管理，即地面系统、测控及不同卫星载体的运营测控；基于地理数据的分析处理流程（包括原始数据的解码、辐射校正、去噪、CCD 拼接、几何校正、镶嵌、均色、裁切等）的产品生产系统；3）下游为军方、政府客户、企业用户、大众客户构成的终端客户，企业通过遥感卫星获取相关数据后，根据客户需求提供相关影响产品及服务。 依据是否配备自有卫星，卫星遥感及空间信息服务行业主要可以划分两类较为普遍的商业运营模式。一类是拥有自主运控遥感卫星并提供商业遥感应用服务模式，部分企业还参与上游的卫星制造，覆盖产业链较长，主要公司包括世纪空间、欧比特、Digital Globe、Air Bus 等。另一类是无自主运控遥感卫星，基于外部商业采购或公益遥感卫星数据，提供卫星数据产品和技术开发服务，主要业务包括地理信息系统开发、数字地球、卫星导航系统等，主要公司包括中科星图、航天宏图、超图软件、美国环境系统研究所公司(ESRI)等。 下游应用市场方面，目前主要客户为军方和政府，企业类客户未来增长潜力较大，个人用户尚未出现盈利的商业模式。军方市场已具规模，处于稳定增长阶段。民用市场聚焦气象监测、海洋环境监测、农业监测和环境监测领域。随着技术进步、成本下降，企业类客户未来增长潜力较大。 维持 增持黎韬扬 litaoyang@csc.com.cn 010-85130418 执业证书编号：S1440516090001 研究助理：王春阳 wangchunyang@csc.com.cn 010-86451182 发布日期： 2019 年 05 月 31 日 市场表现 相关研究报告 -26%-16%-6%4%14%24%2018/5/312018/6/302018/7/312018/8/312018/9/302018/10/312018/11/302018/12/312019/1/312019/2/282019/3/312019/4/30航天装备上证指数航天装备Ⅱ 20964695/36139/20190602 09:10 行业深度研究报告 航天装备Ⅱ 请参阅最后一页的重要声明 目录 一、卫星遥感及空间信息服务行业基本概念 ....................................................................................................... 1 1.1 遥感卫星相关概念及主要类型 ................................................................................................................. 1 1.2 地理信息系统（GIS）与数字地球概念 .................................................................................................. 4 二、卫星遥感及空间信息服务行业产业链分析 ................................................................................................... 7 2.1 卫星遥感及空间信息服务产业上游 ........................................................................................................ 7 2.2 卫星遥感及空间信息服务产业中游 ........................................................................................................ 9 2.2.1 自主运控遥感卫星企业竞争格局.................................................................................................11 2.2.2 遥感数据处理分析企业 ............................................................................................................... 14 2.3 卫星遥感及空间信息服务产业下游 ...................................................................................................... 17 三、卫星遥感及空间信息服务产业特点 ............................................................................................................. 19 四、风险分析 ......................................................................................................................................................... 22 图表目录 图 1： GIS 交叉学科特点 ....................................................................................................................................... 4 图 2： GIS 软件系统结构 ............................................................................