化工-新材料行业周报：日本瑞翁无限期暂停COP供应，关注产业链国产替代机会

请务必阅读正文之后的免责条款部分 守正 出奇 宁静 致远 [Table_Title] 日本瑞翁无限期暂停 COP 供应，关注产业链国产替代机会 [Table_Summary] 报告摘要 1.重点行业和产品情况跟踪 COC/COP 材料：日本瑞翁无限期暂停 COP 供应，关注产业链国产替代机会。近日，日本偏光片材料厂瑞翁正式通知下游厂商，COP 材料无限期暂停供应。环烯烃聚合物（COC/COP）是经环烯烃单体聚合反应而成的一种性能优良的无定形高分子新材料，在光学领域被广泛用于制作各类镜头、手机显示屏薄膜、5G 天线接收罩等产品。产能方面，目前全球现有 COC/COP 产品产能主要掌握在日系厂商手中，国内阿科力等企业也有计划进行 COC/COP 的研发和生产。阿科力于2020 年完成了 5000 吨光学级环烯烃单体生产线的建设与生产以及催化剂的筛选工作，目前已打通 COC/COP 的工艺路线。在建产能方面，2022 年 10 月公告拟投资 10.5 亿元建设年产 2 万吨聚醚胺、3万吨光学材料（环烯烃单体及聚合物）项目。 氟化工：配额正式落地，制冷剂产能严格受限，三代制冷剂价格继续上涨。在配额基准期内，制冷剂生产企业通过低价、低利润来抢占更多的市场份额。度过配额锁定阶段后，国内配额形成供给端限制，使得制冷剂具有涨价基础，行业利润有望获得提升。且四代制冷剂要形成规模替代需要较长时间，三代制冷剂将占据主流市场，价格有望继续上行。据百川盈孚数据，本周三代制冷剂 R125 价格32000 元/吨，较上周上涨 1000 元/吨；R32 价格为 20000 元/吨，较上周上涨 500 元/吨。R125 毛利为 14486.58 元/吨，较上周上涨 2500元/吨；R32 毛利为 5877.62 元/吨，较上周上涨 1743 元/吨。 2.核心观点 （1）电子化学品：电子消费产品的需求正在迅速反弹，人工智能需求激增，2024 年芯片销售有望复苏；COC/COP 材料国产放量在即。建议关注：雅克科技、彤程新材、鼎龙股份、金宏气体、阿科力等。 （2）氟化工：制冷剂行业在政策驱动下，国内供给严格受限，供需格局发生改变，预计将进入持续提价阶段，同时主流企业不断向下游延伸高附加值的含氟聚合物和精细化学品，行业龙头企业值得关注。建议关注：永和股份、三美股份、巨化股份。 风险提示：下游需求不及预期、产品价格下跌等。 ◼ 走势对比 [Table_IndustryList] [Table_CompanyInfo] [Table_ReportInfo] 相关研究报告： 《三代制冷剂配额正式落地，EVA粒子价格明显反弹》--2024/1/14 [Table_Author] 证券分析师：王亮 E-MAIL：wangl@tpyzq.com 执业资格证书编码：S1190522120001 证券分析师：王海涛 电话：010-88695269 E-MAIL：wanght@tpyzq.com 执业资格证书编码：S1190523010001 研究助理：周冰莹 E-MAIL：zhoubingying@tpyzq.com 一般证券业务证书编码：S1190123020025 (26%)(20%)(14%)(8%)(2%)3%9%23/1/123/3/123/5/123/7/123/9/123/11/124/1/1基础化工沪深300[Table_Message] 2024-1-21 行业周报 看好/维持 化工&新材料 行业研究报告 太平洋证券股份有限公司证券研究报告 行业周报 P2 日本瑞翁无限期暂停 COP 供应，关注产业链国产替代机会 请务必阅读正文之后的免责条款部分 守正 出奇 宁静 致远 目录 一、 细分领域跟踪 ......................................................................................................................5 (一) 重点化工品价格跟踪 ..........................................................................................................5 (二) 氟化工新材料：部分型号供应缩减，制冷剂市场偏强运行 ..........................................6 (三) 纯碱：纯碱市场行情弱势下行，下游采购情绪稍有回涨 ..............................................8 (四) 光伏/风电材料：EVA 价格窄幅波动，整体呈现走高态势 ........................................... 10 (五) 锂电化工新材料：下游需求冷清，锂电材料价格小幅震荡 ........................................ 12 (六) 生物柴油：12 月我国生物柴油出口大幅上涨 ............................................................... 16 (七) 电子化学品：日本偏光片材料厂瑞翁无限期暂停供应 COP 材料 ................................ 16 (八) 基建地产产业链：电石法 PVC 价格下降，TDI 价格持平 ............................................. 18 (九) 农药化肥：草甘膦价格下降，磷酸一铵价格下跌 ........................................................ 21 二、 行情表现 ............................................................................................................................ 25 (一) 板块行情表现 .................................................................................................................... 25 (二) 行业内个股涨跌幅情况 .................................................................................................... 26 三、 重点公司公告和行业重要新闻跟踪 .....................................................