通信行业周观点：ITU发布“6G”标准和无线接口技术框架，推动移动通信发展

[Table_RightTitle] 证券研究报告|通信 [Table_Title] ITU 发布“6G”标准和无线接口技术框架，推动移动通信发展 [Table_IndustryRank] 强于大市(维持) [Table_ReportType] ——通信行业周观点(01.15-01.21) [Table_ReportDate] 2024 年 01 月 22 日 [Table_Summary] 行业核心观点： 上周（1.15-1.19）沪深300指数下跌0.44%，申万通信行业指数上涨0.43%，在31个申万一级行业中排名第2位，跑赢沪深300指数0.87个百分点。建议重点关注5G建设及应用、算力、数据中心、卫星通信等细分板块投资机会。 投资要点： 产业动态：（1）6G：据国际电信联盟（ITU）网站近日新闻，ITU发布了第六代移动通信系统（6G）标准和无线接口技术框架，为下一代移动通信发展奠定了基础。ITU无线电通信全会（RA-23）批准了关于“IMT-2030框架”的ITU-R M.2160建议，该建议包涵有6G框架的详细信息。（2）云计算：信通院依托“可信边缘计算”评估体系，遴选国内边缘计算成熟技术与应用标杆示范，正式公布2023年度可信边缘计算评估结果。其中，天翼云、中国联通、华为、阿里云、腾讯云等多家企业通过评估，天翼云和阿里云更是表现突出，通过多项评估。（3）物联网：移远通信基于摩尔斯微电子MM6108平台开发的Wi-Fi HaLow模组FGH100M已率先获得欧盟CE和北美FCC认证。（4）电信云基础设施：IDC预测，全球电信云基础设施软件的收入，将从2022年的129亿美元增长到2027年的273亿美元。（5）5G：2023年累计建成5G基站337.7万个，具备千兆网络服务能力的端口达到2302万个。万物互联基础不断夯实，移动物联网终端用户占移动网络终端连接数的比重达到57.5%。（6）云服务：中国专属云服务市场同比增长26.6%，整体市场规模达154.3亿人民币。（7）智算中心：中国移动日前启动2023年至2024年新型智算中心（试验网）采购项目标包12公开集采，采购内容为1250台人工智能服务器及配套产品。 行业估值低于历史中枢，行业关注度上升：上周（1.15-1.19）申万通信行业成交额1168.84亿元，平均每日成交233.77亿元，日均交易额较前一个交易周上涨13.16%。从估值情况来看，SW通信行业PE（TTM）当前为18.05倍，低于2016年至今的历史均值35.59倍。 上个交易周通信板块个股涨跌情况分化：133只个股中，29只个股上涨，104只个股下跌，上涨个股数占比21.80%。 投资建议：人工智能大模型带来的算力升级，带动服务器、数据中心、光模块等产业的发展；运营商数字化业务及云服务业务已经成为新的增长驱动。中长期看，建议关注卫星通信产业链、人工智能算力产业链、数字化应用及5G建设的投资机会。 风险因素：中美科技摩擦对行业造成的不确定性风险；5G 建设发展不及预期；人工智能产业发展不及预期；数字化产业建设不及预期。 [Table_Chart] 行业相对沪深 300 指数表现 数据来源：聚源，万联证券研究所 [Table_ReportList] 相关研究 工信部等十三部门联合印发《关于加快“宽带边疆”建设的通知》 工信部等十一部门联合印发《关于开展“信号升格”专项行动的通知》 五部门联合印发实施意见，加快构建全国一体化算力网 [Table_Authors] 分析师: 夏清莹 执业证书编号： S0270520050001 电话： 075583223620 邮箱： xiaqy1@wlzq.com.cn -30%-20%-10%0%10%20%30%40%50%通信沪深300证券研究报告 行业周观点 行业研究 3405 [Table_Pagehead] 证券研究报告 万联证券研究所 www.wlzq.cn 第 2 页 共 9 页 $$start$$ 正文目录 1 产业动态 ........................................................................................................................... 3 1.1 6G：国际电信联盟推动 6G 移动通信技术 IMT-2030 的发展 ........................... 3 1.2 云计算：信通院公布 2023 年度“可信边缘计算”评估结果 ............................... 3 1.3 物联网：移远通信 Wi-Fi HaLow 模组 FGH100M 率先通过 CE、FCC 认证 .. 3 1.4 电信云基础设施：2027 电信云基础设施软件市场将增至 270 亿美元 ........... 3 1.5 5G：工信部，中国累计建成 5G 基站 337.7 万个 .............................................. 3 1.6 云服务：2023H1，专属云服务市场同比增长 26.6% ........................................ 4 1.7 智算中心：中国移动启动新型智算中心（试验网）标包 12 集采 .................. 4 2 通信行业周行情回顾 ....................................................................................................... 4 2.1 通信行业周涨跌情况 ............................................................................................ 4 2.2 子行业周涨跌情况 ................................................................................................ 5 2.3 通信行业估值情况 ................................................................................................ 5 2.4 通信行业周成交额情况 ........................................................................................ 6 2.5 个股周涨跌情况 .................................................................................................... 6 3 通信行业公司情况和重要动态 ......................