2024年国际天然气市场分析与趋势预测

能源经济预测与展望研究报告 FORECASTING AND PROSPECTS RESEARCH REPORT CEEP-BIT-2024-007（总第 79 期） 2024 年国际天然气市场分析与趋势预测 2024 年 1 月 7 日 北京理工大学能源与环境政策研究中心 http://ceep.bit.edu.cn 能源经济预测与展望研究报告发布会 主办单位：北京理工大学能源与环境政策研究中心 碳中和系统工程北京实验室 能源经济与环境管理北京市重点实验室 协办单位：北京理工大学管理与经济学院 碳中和系统与工程管理国际合作联合实验室 北京经济社会可持续发展研究基地 中国“双法”研究会能源经济与管理研究分会 中国能源研究会能源经济专业委员会 《煤炭经济研究》编辑部 中国煤炭学会碳减排工程管理专业委员会 特别声明 本报告是由北京理工大学能源与环境政策研究中心研究团队完成的系列研究报告之一。如果需要转载，须事先征得中心同意并注明“转载自北京理工大学能源与环境政策研究中心系列研究报告”字样。 2024 年国际天然气市场分析与趋势预测 执 笔 人：周游、张佳佳、张良恺、李茜、滕远 作者单位：北京理工大学能源与环境政策研究中心 联 系 人：周游 研究资助：北京理工大学青年教师学术启动计划（XSQD-202113007） 北京理工大学能源与环境政策研究中心 北京市海淀区中关村南大街 5 号 邮编：100081 电话：010-68918551 传真：010-68918651 E-mail: you_zhou2209@163.com 网址：http://ceep.bit.edu.cn Center for Energy and Environmental Policy Research Beijing Institute of Technology 5 Zhongguancun South Street, Haidian District, Beijing 100081, China Tel: 86-10-68918551 Fax: 86-10-68918651 E-mail: you_zhou2209@163.com Website: http://ceep.bit.edu.cn1 2024 年国际天然气市场分析与趋势预测 一、2023 年国际天然气市场价格走势回顾 2023 年，全球经济复苏缓慢、中国新冠疫情政策放开、俄乌冲突引发的天然气危机缓和，多重因素影响天然气价格走势，上半年JKM 和 TTF 震荡下落，下半年 JKM 和 TTF 波动回升。HH 价格维持低位稳定。由于欧亚两大需求地区在 LNG 市场上的竞争，JKM 和 TTF价格关联性强、走势基本相同。2023 年三大国际天然气价格走势如图 1 所示。 图 1 三大国际天然气市场价格(数据来源：S&P Global Commodity Insights) 具体分析如下： 1-6 月，去年冬季相对暖和、欧盟成员国自愿削减天然气需求增强储气、地缘冲突短暂冷却，TTF 小幅震荡下落，第一季度均价为16.69 美元/百万英热单位，第二季度均价为 11.20 美元/百万英热单位。2 JKM 价格从 20 美元/百万英热单位左右呈下降趋势，5 月进一步下降到 9 美元/百万英热单位左右。HH 价格第一季度呈下降趋势，降幅相对较大。1 月 48 个州大部分地区气温温和，与过去十年相比 HDD（取暖指数）减少 16%，需求缩小，同时干天然气产量比五年平均水平高11%。第二季度，价格相对平稳，4、5 月份维持低位在 2.5 美元/百万英热单位以下。6 月波动上升，低气价削弱上游开采活动，钻机数量减少，且天然气库存增幅低于预期，带动价格低位反弹。 7-9 月，挪威管道检修扰动供应端，TTF 预备低位震荡回升，第三季度均价为 10.56 美元/百万英热单位。JKM 价格 7 月在高库存和低需求的背景下稳定在 11 美元/百万英热单位。8 月，澳大利亚主要天然气项目罢工的不确定性导致价格小幅上涨，在 9 月实施罢工后JKM 价格升至 15 美元/百万英热单位。HH 价格保持在 2.5 美元/百万英热单位上下。 10-12 月，澳大利亚工人罢工危机、巴以冲突加剧、红海格局严峻、采暖季供热需要，TTF 持续缓慢波动上行，第四季度均价为 13.57美元/百万英热单位。JKM价格10月受中东冲突爆发等因素影响，JKM价格升至 17 美元/百万英热单位。11 月地缘政治风险有所缓解，价格稳定在 14 美元/百万英热单位。12 月价格季节性波动至 15 美元/百万英热单位左右。HH 价格 10-11 月呈 M 形态，北美地区存在降温预期，取暖用气需求增加，LNG 出口有所减弱。 3 二、世界天然气供需格局判断 （一）北美 1. 美国发电用气扩大，LNG 出口持续增长 天然气在美国能源格局中发挥核心作用，天然气需求在 2023 年第一季度到第三季度同比增长 0.8%（50 亿立方米）。由于天气温和，居民和商业天然气消费在前三季度同比收缩超 6%（100 亿立方米）。节能改造、用能效率提升和热泵推广推动居民和商业部门天然气消费减少，预计 2024 年居民和商业天然气需求下降。 2023 年美国前三季度实际 GDP 分别增长 2.2%、2.1%和 5.2%，经济复苏表现超预期，但前三季度制造业采购经理指数（PMI）平均值为 47，通胀压力在短期内难以消除，高通胀持续打压需求、银行业危机冲击信贷市场，致制造业萎缩依然持续，前三季度工业用气需求同比下降 1%（20 亿立方米）。 天然气需求增长完全由电力部门推动，天然气发电需求增长了6%（160 亿立方米）。水电和煤电在前三季度同比下降了近 20%，天然气发电占比从 2021 年 1 月的 34%上升到 2023 年 8 月的 45%以上，创下有记录以来的最高月度平均水平。2023 年共有 16 家天然气发电厂投产，新增总发电能力达到 8.6GW。天然气价格大幅下跌，燃煤电厂退役，风电和水电发电量低，部分地区制冷需求高等因素综合作用，导致天然气占比增加。预计 2024 年可再生能源的持续扩张，电力部门消费有所减少，居民和商业需求逐渐减少，天然气总体需求量会有所下降。 4 图 2 美国分部门日均天然气消费量(数据来源：EIA) 美国天然气出口持续走高，成为全球最大的液化天然气出口国。Calcasieu Pass 继续扩产和自由港 LNG 出口终端恢复运营，LNG 产量提高。全球 LNG 需求保持强劲且持续增长，特别是欧洲。随芬兰、德国、意大利和西班牙再气化新终端上线，欧洲再气化能力持续扩大，LNG 需求增多，加大对美国 LNG 进口以弥补俄罗斯管道进口的减少和补充库存。随 LNG 出口项目的建成，预计 2024 年 LNG 出口进一步扩大。 5 图 3 美国天然气出口量(数据来源：EIA) 2. 美国气田产量创新高，库存水平略涨 美国天然气产量创新高，根据 EIA 数据美国 2023 年的日均产量为 103.36Bcf,同比增长 4.15%。自