汽车与零部件行业周报：比亚迪23年销量突破300万，行业地位稳固

证券研究报告 行业周报 比亚迪 23 年销量突破 300 万，行业地位稳固 ——汽车与零部件行业周报（2024.1.1-2024.1.5） [Table_Rating] 增持（维持） [Table_Summary] ◼ 行情回顾 汽车板块涨跌幅-3.78%，子板块中汽车服务表现最佳。过去一周（2024.1.1-2024.1.5，下同），沪深 300 涨跌幅为-2.97%，申万汽车涨跌幅为-3.78%，在 31 个申万一级行业中排名第 24。子版块中，摩托车及其他-2.25%、商用车-2.74%、汽车零部件-3.3%、汽车服务-3.63%、乘用车-5.24%。 行业涨幅前五位公司为*ST 越博、信隆健康、建邦科技、襄阳轴承、浙江黎明，涨幅分别为+19.86%/+8.95%/+7.8%/+6.65%/+6.52%；行业跌幅前五位公司为华阳集团、瑞玛精密、天龙股份、东安动力、圣龙股份，涨幅分别为-16.14%/-15.64%/-14.13%/-13.35%/-12.34%。 ◼ 本周关注 1 月 1 日，比亚迪发布销量数据，2023 年 12 月新能源车销量为 34.10万辆，同比+45%，环比+13%；2023 年累计新能源车销量达 302.44万辆，同比+62%。 分车型结构看，纯电动增速超过插电混动。2023 年公司纯电动乘用车销量达 157.48 万辆，同比+73%，插电混动乘用车销量为 143.81 万辆，同比+52%。分品牌结构看，王朝/海洋、腾势基本盘稳固，11 月开启交付的新车型仰望及方程豹销量高增。2023年王朝/海洋系列销量分别为 149.16、138.58 万辆，同比+32%、92%；腾势 2023 年全年销量 12.78 万辆，12 月销量 1.19 万辆，同比+99%。2023 年 12 月仰望销量 1593 辆，跻身百万级高端品牌第一梯队；方程豹销量 5086 辆，在越野市场站稳脚跟。 此外，比亚迪继续发力海外市场。2023 年公司出口 24.28 万辆，同比+334%；2023 年 12 月乘用车出口 3.61 万辆，同比+219%。自 2021年 5 月比亚迪正式宣布“乘用车出海”计划，经过 2 年多的发展，目前比亚迪新能源乘用车已进入德国、日本、法国、巴西、澳大利亚、阿联酋等海外 59 个国家及地区，超 400 个城市，并在多个市场取得佳绩。 我们认为，比亚迪产品矩阵丰富，海外出口增长强劲，行业地位稳固，24 年销量有望延续快速增长趋势。 从新能源车企销量整体情况看，2023 年销量前三新能源车企为比亚迪、埃安、理想，销量分别为 302.44、48.00、37.60 万辆；销量同比增速前三新能源车企为智己、深蓝、理想，同比增速分别为 665%、390%、182%。2023 年比亚迪、理想汽车及东风岚图完成年初设下的年度销量目标，广汽埃安、问界分别以 96%、94.3%屈居第四、第五位。 ◼ 投资建议 1）整车建议关注发力混动和海外市场的标的：长安汽车、长城汽车、比亚迪、江淮汽车； 2）零部件建议关注： [Table_Industry] 行业: 汽车 日期: shzqdatemark [Table_Author] 分析师: 仇百良 E-mail: qiubailiang@shzq.com SAC 编号: S0870523100003 分析师: 李煦阳 E-mail: lixuyang@shzq.com SAC 编号: S0870523100001 联系人: 刘昊楠 E-mail: liuhaonan@shzq.com SAC 编号: S0870122080001 [Table_QuotePic] 最近一年行业指数与沪深 300 比较 [Table_ReportInfo] 相关报告： 《小米 SU7首次亮相，华为 M9 正式上市》 ——2024 年 01 月 03 日 《理想汽车发布 OTA 5.0，关注智能驾驶》 ——2023 年 12 月 19 日 《11 月汽车产量创新高，新能源月度产销首次双超百万辆》 ——2023 年 12 月 13 日 -18%-15%-12%-9%-5%-2%1%4%7%01/2303/2306/2308/2310/2301/24汽车沪深3002024年01月10日行业周报 ①汽车智能化相关标的：伯特利、保隆科技； ②汽车轻量化相关标的：拓普集团、爱柯迪、文灿股份、万丰奥威、凌云股份、亚太科技、博俊科技、瑞鹄模具； ③其他零部件相关标的：豪能股份、隆盛科技、大业股份、银轮股份。 ◼ 风险提示 新车型上市表现不及预期；供应链配套不及预期；零部件市场竞争激烈化。 [Table_RiskWarning] 行业周报 请务必阅读尾页重要声明 3 目 录 1 行情回顾 ..................................................................................... 4 2 行业数据跟踪 .............................................................................. 6 2.1 本周日均汽车零售/批发量 ................................................ 6 2.2 新能源车企 2023 年销量情况 ........................................... 6 2.3 原辅材料价格 .................................................................... 7 3 一周行业/重点公司动态 .............................................................. 8 3.1 一周行业主要动态 ............................................................ 8 3.2 一周重点公司动态 ............................................................ 9 4 周度新车上市 ............................................................................ 11 5 投资建议 ................................................................................... 11 6 风险提示 ................................................................................... 11 图 图 1：申万一级行业涨跌幅比较