科技与互联网行业海外TMT周报：《网络游戏管理办法(征求意见稿)》出台；iOS18或集成AIGC

请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明证券研究报告＃industryId＃科技与互联网推荐（维持）＃relatedReport＃相关报告《 兴 证 海 外 TMT 周 报（2023.12.11-2023.12.15）-ChatGPT 重启会员注册；英伟达出口限制有望放宽》《 兴 证 海 外 TMT 周 报（2023.11.27-2023.12.1）-美股多家 SaaS 公司业绩超预期，全球半导体销售额预上修》《 兴 证 海 外 TMT 周 报（2023.11.20-2023.11.24）-OpenAI 管理层震荡，英伟达发布业绩》＃emailAuthor＃海外 TMT 研究分析师：洪嘉骏hongjiajun@xyzq.com.cnSFC：BPL829SAC：S0190519080002求培培qiupeipei@xyzq.com.cnSAC：S0190521090003周路昀zhouluyun@xyzq.com.cnSAC：S0190522070002翁嘉源wengjiayuan@xyzq.com.cnSAC：S0190523060002请注意：求培培、周路昀、翁嘉源并非香港证券及期货事务监察委员会的注册持牌人，不可在香港从事受监管的活动海外 TMT 周报（2023.12.18-2023.12.22）＃title＃《网络游戏管理办法（征求意见稿）》出台；iOS18或集成 AIGC＃createTime1＃2023 年 12 月 25 日重点指数表现（2023.12.18-2023.12.22）指数代码指数名称收盘点位周涨跌幅年涨跌幅IXIC.GI纳斯达克指数14,992.971.2%43.2%IYW.P美国科技股指数 iShares122.601.0%65.2%KWEB.PCSI 中国互联网 ETF25.81-5.6%-14.5%EMCLOUD.GIBVPCloudIndex1,680.061.9%40.8%SOX.GI费城半导体指数4,132.860.4%63.2%HSTECH恒生资讯科技业3,548.05-6.2%-14.1%TWIT.TW台湾资讯科技指数24,966.350.1%38.0%资料来源：Wind，兴业证券经济与金融研究院整理投资要点＃summary＃本周(12 月 18 日-12 月 22 日)由于联邦快递财报不及预期，影响市场对于美国经济信心，纳斯达克指数、标普 500 指数、费城半导体指数、TAMAMA 科技指数等主要指数本周涨幅相较上周收窄。CSI 中国互联网 ETF 与恒生科技则因腾讯网易等龙头成分股大跌，本周指数分别下滑 5.6%与 6.2%。人工智能：苹果或将加快集成 AIGC 到 iOS18；腾讯云推出高性能应用服务 HAI；微软承认 BingCopilot 的幻觉问题。苹果发表突破设备内存容量来运行 LLM 的方法，扩大了 LLM 适用性和可及性；腾讯云发布 HAI 来帮助中小企业、开发者及个人用户快速部署语言模型（LLM）、AI 作画、数据科学等高性能应用，原生集成开发工具有望提高应用开发效率；微软承认必应 Copilot 存在严重“幻觉”，询问“即时内容”有 1/3 概率回复错误；抖音店铺新增“动态自动生产抖音短视频”功能抖音店铺新增“动态自动生产抖音短视频”功能。半导体：ASML 将推出 2nm 制造设备，英特尔已采购 6 台，美光一季度营收 47.26亿美元（YoY+15.7%），Non-GAAP 净利润-10.48 亿美元。ASML 用于 2nm 制程节点的 High NA（数值孔径）设备，英特尔率先购买且采购数量领先。而三星也计划在 2025 年底开始生产 2nm 芯片，紧跟台积电脚步。互联网和消费电子：国家新闻出版署加强网络游戏管理。电商与内容平台方面，国家新闻出版署发布《网络游戏管理办法(征求意见稿)》，包括：网络游戏不得设置每日登录、首次充值、连续充值等诱导性奖励；所有网络游戏须设置用户充值限额；网络游戏出版经营单位在提供随机抽取服务时，应对抽取次数、概率作出合理设置。投资建议：建议关注 AI 应用龙头：谷歌 (GOOGL.O)、脸书(META PLATFORMS)(META.O)、微软（MSFT.O）；以及积极布局 AI 的 SaaS 公司，Salesforce（CRM.O）、Snowflake（SNOW.O）、MongoDB(MDB.O)。AI 算力龙头：英伟达(NVIDIA)(NVDA.O)、超威半导体（AMD.O）、英特尔（INTC.O）；数通芯片龙头 SK-海力士（000660.KS）、博通（AVGO.O）、迈威尔（MRVL.O）、Coherent（COHR.N）以及供应链龙头台积电（TSM.N）、先进封装设备公司 Camtek（CAMT.O）、Nova（NVMI.O）、Veeco（VECO.O）、BE Semi（BESI.AS）、HBM 高带宽存储芯片龙头 SK-海力士（000660.KS）、数据通信供应商博通（AVGO.O）、迈威尔（MRVL.O）、Coherent（COHR.N）；建议关注业绩走出最悲观阶段且积极布局 AI 应用的 SaaS公司，Salesforce（CRM.O）、Snowflake（SNOW.O）、MongoDB(MDB.O)。风险提示：1）AI 应用落地不及预期；2）消费电子未能如期复苏；3）国际情势影响供应链正常运行请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明- 2 -海外行业周报目录1、 重点公司行情数据............................................................................................. - 3 -2、 美股整体情况......................................................................................................- 5 -3、 行业本周观察......................................................................................................- 6 -3.1、互联网与软件行业.................................................................................... - 6 -3.2、电子与硬件行业.......................................................................................- 11 -4、 投资建议............................................................................................................- 16 -5、风险提示............................................