汽车深度报告：北交所汽车产业链标的梳理

敬请参阅末页重要声明及评级说明 证券研究报告 北交所汽车产业链标的梳理 [Table_IndNameRptType] 汽车 行业研究/深度报告 [Table_IndRank] 行业评级：增持 报告日期： 2023-12-11 [Table_Chart] 行业指数与沪深 300 走势比较 [Table_Author] 分析师：姜肖伟 执业证书号：S0010523060002 电话：18681505180 邮箱：jiangxiaowei@hazq.com [Table_Report] 相关报告 1.十年磨剑，谋而后动：小米汽车业务解读与战略预测 ——明星主机厂产业链系列深度之二 2023-11-27 2.高壁垒、广生态、强联合，华为汽车深度解读 2023-11-14 3.智界 S7 发布点评：奇瑞智选系首款车型，多项华为新科技亮相 2023-11-10 主要观点： [Table_Summary] ⚫ 我们梳理了 36 家北交所汽车相关标的，具体产品及客户如下： ⚫ 传动系统：1）同心传动：传动轴，客户有中联重科、三一重工、徐工集团、中通客车等。2）丰安股份：农业机械齿轮。3）旺成科技：齿轮和离合器，客户包括日本本田、长城汽车等。4）华阳变速：变速器，客户包括潍柴控股集团、东风汽车等。5）美心翼申：曲轴等。6）苏轴股份：滚针轴承。7）华密新材：密封件等，客户有长城汽车、中国一汽、中国中车、比亚迪（对接中）等。 ⚫ 动力系统：1）华原股份：滤清器，客户包括玉柴集团、东风汽车、云内动力、同力重工、全柴动力等。 ⚫ 制动系统：1）派特尔：软管。2）三祥科技：胶管，客户有国际主要新能源整车厂、蔚来汽车、小鹏汽车、吉利汽车、长安汽车、比亚迪、通用、东风日产等。 ⚫ 车身&内外饰系统：1）骏创科技：功能件等，客户有 T 客户、吉利、比亚迪等。2）舜宇精工：功能件等，客户有比亚迪、吉利、小鹏、蔚来、理想等。3）禾昌聚合：改性塑料，客户有比亚迪、长城、江淮等。4）吉冈精密：压铸件，客户有 T 公司、比亚迪、蔚来、问界 M5/7/9、红旗、吉利等。5）丰光精密：压铸件。6）荣亿精密：车用金属件。7）明阳科技：座椅核心件等。8）九菱科技：粉末冶金材料等，客户有长城、吉利、奇瑞、潍柴、玉柴等。 ⚫ 热管理系统：1）利通科技：空调管路。2）泰德股份：压缩机轴承等，客户有广汽、理想、大众等。3）方盛股份：热管理方案。 ⚫ 电子电器系统：1）开特股份：传感器等，客户有比亚迪、吉利、长城、长安、小鹏、高合等。2）奥迪威：超声波传感器等。3）威贸电子：线束组件等，客户有长安、奇瑞、极氪、BBA 等。4）智新电子：连接器及线缆组件等，客户有吉利、红旗、长城等。5）大地电气：线束等，客户有北汽集团、福田戴姆勒、东风柳汽、潍柴、重汽等。6）易实精密：精密件。7）纬达光电：显示屏偏光片。8）则成电子：模组。 ⚫ 售后市场：1）德众汽车：汽车经销商。2）建邦科技：非易损零部件。3）安徽凤凰：汽车滤清器。4）邦德股份：汽车冷凝器。5）天铭科技：越野改装。 ⚫ 整车：1）浩淼科技：消防车。2）华洋赛车：非道路越野车。 ⚫ 投资建议：建议关注下游客户优质且业绩表现较好的北交所标的：苏轴股份、三祥科技、骏创科技、禾昌聚合、吉冈精密、明阳科技、九菱科技、利通科技、方盛股份、开特股份、奥迪威、易实精密、建邦科技、邦德股份、天铭科技等。 ⚫ 风险提示：宏观经济波动，政策风险，市场竞争风险，汽车市场销量不及预期等。 -24%-16%-7%1%10%18%12/223/236/239/23汽车沪深300[Table_CompanyRptType] 行业研究 敬请参阅末页重要声明及评级说明 2 / 30 证券研究报告 正文目录 1 传动系统 .............................................................................................................................................................................. 6 1.1 传动轴：同心传动 ............................................................................................................................................................... 6 1.2 齿轮：丰安股份 ................................................................................................................................................................... 6 1.3 齿轮、离合器：旺成科技.................................................................................................................................................... 7 1.4 变速器：华阳变速 ............................................................................................................................................................... 7 1.5 曲轴等：美心翼申 ............................................................................................................................................................... 8 1.6 滚针轴承：苏轴股份 ........................................................................................................................................................... 8 1.7 密封件等：华密新材 ......................................................................................................