计算机行业人工智能行业月报：大模型应用加速落地，AIGC加速融入多业态

www.chinastock.com.cn证券研究报告请务必阅读正文最后的中国银河证券股份有限公司免责声明[Table_Header]行业深度报告●计算机2023 年 12 月 4 日[Table_Title]大模型应用加速落地，AIGC 加速融入多业态--人工智能行业月报核心观点：[Table_Summary]11 月人工智能板块筑底企稳，反弹在即。人工智能板块行业指数（884201.WI）11 月涨跌幅为 6.06%。2023 年年初至今上证综指下跌 1.93%，沪深 300 下跌9.70%，创业板指数下跌 18.07%，人工智能板块上涨 35.88%。我们认为，经过自年中起超 4 个月的调整，人工智能板块已完成筑底，伴随着政策利好叠加大模型盈利能力爆发，新一轮行情正处于启动前夕。数据要素产业政策频发，打开万亿蓝海市场。2023 年 11 月，浙江省标准化研究院牵头制定的《数据资产确认工作指南》发布，将于 2023 年 12 月 5 日起正式实施，是国内首个针对数据资产确认制定的省级地方性标准。11 月 25日，2023 全球数商大会数据交易链正式启用，十省市实现“一地挂牌、全网互认”。数据交易链面向数据要素流通市场全产业全流程，提供数据交易基础服务、数据交易增值服务、数据交易保障服务、数据资产金融服务等。我们认为，伴随国家数据局成立产业政策将持续加码，数据要素市场迎来广阔空间，重点关注数据资产持有者，数据要素运营商，数据要素基础设施核心供应商。Pika1.0 出圈、SkyAgent 开启内测，生成式 AI 技术迎来爆发。美国时间 11月 28 日，AI 初创公司 Pika 宣布旗下 AI 视频生成软件 Pika 1.0，实现制作 3D动画、动漫、电影，还支持画布延展、局部修改、视频时长拓展等编辑功能，使专业质量的视频创作实现大众化。12 月 1 日昆仑万维发布了 SkyAgent 平台，基于天工大模型，用户无需代码编程，即可在几分钟之内部署属于自己的 AIAgents，完成各种私人定制需求。我们认为，未来 AIGC 赋能多业态应用或将加速落地，爆款级产品有望快速推出。英伟达推迟 H20 等芯片出货日期，AI 芯片国产替代前景广阔。11 月 10 英伟达宣布将基于 H100 推出三款针对中国市场的 AI 芯片 HGX H20、L20 PCle、L2 PCle。其中用于大模型训练的 H20 理论算力要比英伟达 H100 GPU 芯片降80%左右，而且增加 HBM 显存和 NVLink 互联模块以提高算力成本，预计价格仍高于昇腾 910B。近日相关产业链人士透露英伟达 H20 等系列芯片最快将在2024 年 1 月开始接受预定。我们认为，面对国内智能算力供不应求局面及政策不确定性，有望加速国产替代进程，相关产业链将持续受益。投资建议：建议关注 1、上游 AI 芯片国产替代相关机会；2、华为产业链及生态伙伴相关机会；3、逐步向国产的自主 AI 算力为底座迁移的 MAAS 及相关应用的机会。重点推荐：中科创达、超图软件、同花顺、嘉和美康、彩讯股份、拓尔思、萤石网络、国能日新、上海钢联、深桑达 A、中科曙光、中科星图、海康威视、金山办公、英方软件、柏楚电子、中控技术、科大讯飞、昆仑万维、万兴科技、曙光数创等公司。风险提示：技术研发进度不及预期风险；供应链风险；政策推进不及预期风险；消费需求不及预期风险；行业竞争加剧风险。[Table_IndustryName]计算机行业[Table_InvestRank]推荐维持评级分析师[Table_Authors]吴砚靖：（8610）66568589：wuyanjing@chinastock.com.cn分析师证书编码：S0130519070001鲁佩：（021）20257809：lupei_yj@chinastock.com.cn分析师证书编码：S0130521060001研究助理胡天昊：（8610）80927637：hutianhao_yj@chinastock.com.cn[Table_IndustryData]行业数据2023-11-30[Table_Chart]资料来源：中国银河证券研究院请务必阅读正文最后的中国银河证券股份有限公司免责声明。1[Table_ReportTypeIndex]行业月报/计算机行业目 录一、市场行情回顾................................................................................................................................................................................2（一）整体行情................................................................................................................................................................................2（二）代表企业................................................................................................................................................................................2（三）板块估值................................................................................................................................................................................3二、人工智能产业政策动态............................................................................................................................................................... 5（一）数据要素、数据交易所最新新闻及政策..........................................................................................................................5（二）算法端：国内外巨头大模型动态...........................................................................................................