中银中证1000指数增强即将发行：把握小盘行情，掘金新兴成长赛道

请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明 定量研究 专题报告 证券研究报告 ＃emailAuthor＃ 分析师： 郑兆磊 zhengzhaolei@xyzq.com.cn S0190520080006 ＃assAuthor＃ 投资要点 ＃summary＃ ⚫ 经济环境与政策红利齐助力，小盘股迎来新机遇： ✓ 经济迈入复苏之路，流动性宽松环境下，布局小盘股正当时。宏观政策上，各项提振市场的措施接踵而至，经济复苏在途，短期流动性将维持宽松，小盘股在这样的宏观环境下将持续受益；并且，长期来看，宏观经济增速相对放缓，小盘股相对大盘股更具活力。 ✓ “专精特新”概念加持，助力优质中小企业发展。当前政策倾斜创新型中小企业，小盘股是“专精特新”股票的聚集地，未来产业有望持续升级，相关利好“专精特新”的政策也有望不断推出。 ✓ 小盘股投资机会巨大，公募基金加速布局小盘股产品。近年来公募基金对小盘股的关注度正逐步提高，主动偏股基金重仓中证 1000 指数成份股的比例呈上升趋势。并且，中证 1000 股指期货的发布也提振了指数的市场热度，中证 1000 指数基金规模上升趋势十分显著。 ✓ 关注小盘股中新兴成长赛道的投资机遇：医药生物、电子、计算机、机械设备等新一代新兴技术产业已形成集群化发展态势。 ◆ 医药生物：创新升级，布局成长。预计医疗卫生总支出仍将实现可持续增长，板块成长性不言而喻。 ◆ 电子：国产化进程加速叠加景气复苏，半导体产业前景可期。当前半导体众多环节国产化率仍低，因此国产化带来的增量空间广阔。 ◆ 机械设备：结构性主线催生机械板块投资机会。把握三大核心主线以捕捉机械板块的投资机会。 ⚫ 中证 1000 指数（000852.SH）发布于 2014 年 10 月 17 日，旨在反映中国 A 股市场中一批小市值公司的股票价格表现。 ✓ 指数表现：自基日以来，中证 1000 指数年化收益达 9.95%，领先于其他主流宽基指数。 ✓ 指数流动性充裕：自 2022 年以来，指数区间日均成交额为 1946.57 亿元，流动性充裕，可容纳较大规模资金。 ✓ 市值分布：小盘股风格突出，与沪深 300 和中证 500 这类大中盘宽基指数的市值分布呈现差异化分布，聚焦小市值公司。 ✓ 行业分布：行业侧重新兴赛道，成长属性显著。 ✓ 指数成分股：持股分散，有效反映小市值公司的整体走势。 ✓ 估值水平：指数估值位于历史低位，配置价值凸显。 ✓ 指数特征：盈利能力较好。指数的 ROA 及盈利增速预期均显著高于上证50、沪深 300 等主流宽基指数。 ⚫ 中银中证 1000 指数增强（A/C 份额：019555/019556）跟踪中证 1000 指数，基金经理为赵志华、姚进。基金即将发行，认购时间为 2023 年 11 月 13 日至2023 年 12 月 8 日。 风险提示：板块表现不达预期风险；本基金属于股票型基金，预期风险收益水平较高；指数与基金历史表现不代表未来。 ＃title＃ 把握小盘行情，掘金新兴成长赛道——中银中证1000 指数增强即将发行 ＃createTime1＃ 2023 年 11 月 7 日 请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明 - 2 - 定量研究专题报告 目录 1、经济环境与政策红利齐助力，小盘股迎来新机遇 ........................................... - 4 - 1.1、经济迈入复苏之路，流动性宽松环境下，布局小盘股正当时 ............... - 4 - 1.2、“专精特新”概念加持，助力优质中小企业发展 ....................................... - 5 - 1.3、小盘股投资机会巨大，公募基金加速布局小盘股产品 ........................... - 7 - 1.4、关注小盘股中新兴成长赛道的投资机遇 ................................................... - 9 - 1.4.1、医药生物：创新升级，布局成长 ............................................ - 10 - 1.4.2、电子：国产化进程加速叠加景气复苏，产业前景可期 ........ - 12 - 1.4.3、机械设备：结构性主线催生板块投资机会 ............................ - 14 - 1.4.4、计算机：行业高景气延续，仍具备投资性价比 .................... - 15 - 2、中证 1000 指数：A 股的小盘风格代表 ........................................................... - 17 - 2.1、指数编制 ..................................................................................................... - 17 - 2.2、市值分布：小盘风格突出 ......................................................................... - 18 - 2.3、行业分布：行业侧重新兴赛道，成长属性突出 ..................................... - 19 - 2.4、指数成分股：持股分散，有效反映小市值公司的整体走势 ................. - 20 - 2.5、指数业绩表现优异，契合市场小盘风格 ................................................. - 20 - 2.6、指数流动性：指数交投活跃，流动性充裕 ............................................. - 21 - 2.7、估值水平：指数估值位于历史低位，配置价值凸显 ............................. - 22 - 2.8、指数特征：盈利能力较好 ......................................................................... - 22 - 3、指数增强策略优势：在获取指数 Beta 的同时，享受稳定的 Alpha 增厚 .... - 23 - 4、中银中证 1000 指数增强（A/C 份额基金代码：019555/019556）即将发行- 24 - 4.1、产品介绍 ..................................................................................................... - 24 - 4.2、基金公司与基金经理 ........